Phillips 66 (PSX) Fair Value & Analyse

Energie · US · Marktkap. 78,6 Mrd. $ · ISIN US7185461040

Was ist Phillips 66 wirklich wert?

Das steckt hinter jeder Aktie

26 Bewertungsmodelle 8 Familien, DCF bis NCAV 37 Qualitätsfaktoren Marge, Bilanz, Cashflow, Schulden 6 KI-Faktoren Burggraben, den keine Kennzahl misst 2.000+ Datenpunkte geprüft, je Aktie im Median

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Worauf es jetzt ankommt

• Der Kurs liegt über selbst unserem optimistischen Bull-Case (149,74 $). Das günstige Szenario ist bereits eingepreist.
• Solide, aber nicht herausragende Qualität (61/100) und über dem Fair Value, weder ein klares Schnäppchen noch ein Standout-Compounder.
• Eine recht weite Modellspanne (75,88 $ bis 149,74 $) lässt Spielraum, wie man das Ergebnis liest.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 02.09.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne 53,89 $ – 256,09 $ · Fair‑Value‑Band 75,88 $ – 149,74 $ · der Kurs von 254,66 $ notiert über dem Fair Value von 99,41 $. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 02.09.2026.

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Analyse

Phillips 66 (PSX) notiert aktuell bei 254,66 $, während unser modellbasierter Fair Value bei 99,41 $ liegt, das entspricht einer Einschätzung von 156,1 % überbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 61/100 (solide Qualität), Sektor Energie. Bull-Case: Am höchsten liegt die Modellgruppe Gewinnwachstum mit im Mittel 118,52 $ je Aktie; damit liegen 0 der 22 gerechneten Modelle über dem Kurs von 254,66 $. Bear-Case: Am tiefsten liegt die Gruppe Gewinnbasiert mit 29,03 $, und 22 der 22 Modelle bleiben unter dem Kurs. Die Evidenz dieser Rechnung ist hoch.

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Phillips 66 einen Umsatz von 134 Mrd. $ bei einer Nettomarge von 3,1 %. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 6,9 %. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 14,6 %. Die Nettoverschuldung beträgt 21,8 Mrd. $. Fundamentaldaten Stand 02.09.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von 75,88 $ (Bear Case) bis 149,74 $ (Bull Case); der aktuelle Kurs von 254,66 $ liegt oberhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert nahe ihrem 52-Wochen-Hoch und 130 % über dem 52-Wochen-Tief, aktuell über der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Energie notiert in unserer Abdeckung bei −59 % Fair-Value-Potenzial, PSX ist mit −61 % damit ambitionierter bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Diese Schätzung ruht auf den Zahlen des Geschäftsjahres 2025, seither sind rund 8 Monate vergangen. In dieser Zeit hat das Unternehmen etwa 3,38 $ je Aktie einbehalten, das entspricht 3,4 % des Fair Value. Der Fair Value rechnet das bewusst nicht mit: die Modelle bewerten die berichteten Zahlen, nicht eine Hochrechnung.

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung, familienausgewogen zusammengeführt. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.

Größte Divergenz: Gewinnwachstum (118,52 $) gegenüber Gewinnbasiert (29,03 $). Höchste Evidenz: FCF-DCF (73).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Phillips 66 ist als integrierter Downstream-Energieversorger in den USA, im Vereinigten Königreich, in Deutschland und international tätig. Das Unternehmen ist in fünf Segmenten tätig: Midstream, Chemie, Raffination, Marketing und Spezialitäten (M&S) sowie erneuerbare Kraftstoffe.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Phillips 66 ist als integrierter Downstream-Energieversorger in den USA, im Vereinigten Königreich, in Deutschland und international tätig. Das Unternehmen ist in fünf Segmenten tätig: Midstream, Chemie, Raffination, Marketing und Spezialitäten (M&S) sowie erneuerbare Kraftstoffe. Das Midstream-Segment bietet Transport-, Terminal- und Lagerdienstleistungen für Rohöl und raffinierte Erdölprodukte sowie Sammel-, Verarbeitungs-, Transport-, Fraktionierungs-, Lager- und Marketingdienstleistungen für Erdgas und flüssige Erdgase (NGL). Es exportiert auch Flüssiggas. Das Segment Chemikalien produziert und vermarktet Ethylen und andere Olefinprodukte; Aromaten und Styrolprodukte wie Benzol, Cyclohexan, Styrol und Polystyrol; verschiedene chemische Spezialprodukte, darunter Organoschwefelchemikalien, Lösungsmittel, Katalysatoren und Chemikalien für Bohr- und Bergbauzwecke; sowie Petrochemie und Kunststoffe. Das Segment Raffinierung raffiniert Rohöl und andere Rohstoffe zu Erdölprodukten wie Benzinen und Destillaten, einschließlich Flugkraftstoffen. Das M&S-Segment kauft zum Wiederverkauf und vermarktet raffinierte Produkte, darunter Benzine, Destillate und Flugkraftstoffe. Dieses Segment produziert und vermarktet auch Spezialprodukte wie Automobil-, Gewerbe-, Industrie- und Spezialschmierstoffe sowie Grundöle. Das Segment Erneuerbare Kraftstoffe verarbeitet erneuerbare Rohstoffe zu erneuerbaren Produkten und liefert nachhaltigen Flugtreibstoff. Dieses Segment beschafft außerdem erneuerbare Rohstoffe, verwaltet bestimmte regulatorische Kredite und vermarktet erneuerbaren Diesel, erneuerbaren Flugzeugtreibstoff und andere erneuerbare Kraftstoffe. Das Unternehmen vermarktet seine Produkte unter den Marken Phillips 66, Conoco und 76, JET, Kendall, Red Line und anderen Eigenmarken.Phillips 66 wurde 1875 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Houston, Texas.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Phillips 66 entwickelte sich von 112 Mrd. $ (FY2021) auf 132 Mrd. $ (FY2025), rund +4,2 %/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei 4,4 Mrd. $ (+35,3 %/Jahr seit FY2021). FY2021 war ein Einbruchsjahr, die Rate überzeichnet den Trend.

PSX ist 156 % überbewertet. Mit Reliance Industries Limited vergleichen →

Vergleichsgruppe

Oil & Gas Refining & Marketing · 109 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25- bis 75-Prozent-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Oil & Gas Refining & Marketing-Median · niedriger = günstiger

Stärkenprofil im Fünfeck (Snowflake)

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

WERT 0: der Kurs liegt über unserer Fair-Value-Spanne.

Insider-Aktivität: 54/100

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

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