Peter-Lynch-Formel Fair-Value Rechner
Peter-Lynch-Formel in Sekunden anwenden: faires KGV ≈ Gewinnwachstum (+ Dividende) - kostenlos, mit Formel und Beispiel.
Diesen Rechner gibt es auch auf Englisch: Peter Lynch Fair Value Formula & Calculator →
Eingaben
Gewinn je Aktie (EPS)
Auch genannt: EPS, Earnings per Share, Ergebnis je Aktie
Wo finde ich das? Gewinn- und Verlustrechnung (ganz unten) oder die Kennzahlen-Übersicht auf Finanzportalen.
Wie herleiten: Jahresüberschuss ÷ Anzahl ausstehender Aktien.
Wachstumsrate
Auch genannt: Growth Rate, Wachstum p.a.
Wo finde ich das? Analysten-Schätzungen oder historisches Gewinn-/Umsatzwachstum.
Wie herleiten: (Wert heute ÷ Wert vor n Jahren)^(1/n) − 1. Konservativ schätzen!
Dividende je Aktie
Auch genannt: DPS, Dividend per Share, Ausschüttung je Aktie
Wo finde ich das? Investor-Relations-Seite oder Dividenden-Historie auf Finanzportalen (Summe der letzten 12 Monate).
Wie herleiten: Gesamte Dividendenausschüttung ÷ Anzahl Aktien.
Aktienkurs
Auch genannt: Kurs, Marktpreis, Share Price
Wo finde ich das? Jede Börsen-/Finanzseite (Google Finance, Yahoo Finance, comdirect) — der aktuelle Handelspreis je Aktie.
Wie herleiten: Wird live an der Börse gebildet; einfach den aktuellen Preis je Aktie eintragen.
Ergebnis, live
Lynch-Ratio = (Wachstum + Dividendenrendite) ÷ KGV. Über 1,5 = attraktiv, unter 1 = teuer. Für Wachstumswerte gedacht.
Peter Lynch, der legendäre Fondsmanager, hatte eine Faustregel für Wachstumsaktien: Ein faires KGV entspricht ungefähr der jährlichen Gewinnwachstumsrate. Dieser Rechner wendet genau diese Regel in Sekunden an - du gibst Gewinn, Wachstum und Dividende ein und siehst sofort, ob eine Aktie günstig oder teuer ist.
So funktioniert die Formel
Lynch verglich das KGV mit dem Gewinnwachstum. Sein „faires KGV" ist einfach die Wachstumsrate - eine Aktie, die 15 % pro Jahr wächst, verdient ein KGV von etwa 15. Zahlt sie eine Dividende, gibt es einen Bonus obendrauf:
Fair Value je Aktie = Gewinn je Aktie × faires KGV
Beispiel: Eine Aktie verdient 4 € je Aktie, wächst 15 % pro Jahr und zahlt 1,5 % Dividende. Faires KGV = 15 + 1,5 = 16,5. Fair Value = 4 € × 16,5 = 66 €. Notiert sie bei 70 €, ist sie leicht teuer.
So liest du das Ergebnis
Die entscheidende Zahl ist die Lynch-Ratio = (Wachstum + Dividende) ÷ tatsächliches KGV. Sie sagt dir auf einen Blick:
- Über 1,5 - attraktiv bewertet, das Wachstum kostet wenig.
- 1,0 bis 1,5 - fair bewertet, im Rahmen.
- Unter 1,0 - teuer, du bezahlst mehr, als das Wachstum rechtfertigt.
Lynch selbst suchte Aktien mit einer Ratio deutlich über 1 - bevorzugt bei soliden, verständlichen Geschäftsmodellen.
Worauf du achten solltest
Die Formel ist bewusst simpel - nutze sie als Schnellcheck, nicht als letztes Wort:
- Wachstum ist eine Schätzung. Kein Unternehmen wächst ewig zweistellig - je höher die angenommene Rate, desto vorsichtiger solltest du sein.
- Nur für profitable Wachstumswerte. Bei Verlusten, Zyklikern oder Banken versagt die Regel.
- Ein Modell reicht selten. Lynchs Formel ist ein Blickwinkel - ein robuster Fair Value kombiniert mehrere Modelle.