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Warehouses de Pauw Comm VA (WDP) Fair Value & Analyse

Immobilien · BE · Marktkap. 5,3 Mrd. € · ISIN BE0974349814

Was ist Warehouses de Pauw Comm VA wirklich wert?

WD Warehouses de Pauw Comm VA WDP · BR
Kurs21,64 €
Fair Value15,53 €
Potenzial−28,2 %
Qualität50/100

Solides Unternehmen, aber der Kurs liegt 39 % über unserem Fair Value von 15,53 €.

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Stärken

✓Hochprofitabel · 70,8 % Nettomarge
✓Moderate Schulden · positiver freier Cashflow
✓Breiter Burggraben 66/100

Risiken

!Gemischtes Wachstum (Umsatz 5J +16,0 %/J)
!Gemischt vs. Peers (7/15)

Zum Einordnen

·3,98 % Dividendenrendite
Evidenz: Hoch Spanne 10,58 € – 23,03 €

Fair Value Stand: 13.08.2026

Aus 16 Bewertungsmodellen · vor 22 Tagen aktualisiert

Aktienkurs −1,3 % im letzten Monat.

Das steckt hinter jeder Aktie

26 Bewertungsmodelle 8 Familien, DCF bis NCAV 37 Qualitätsfaktoren Marge, Bilanz, Cashflow, Schulden 6 KI-Faktoren Burggraben, den keine Kennzahl misst 2.000+ Datenpunkte geprüft, je Aktie im Median

69 einzelne Kriterien je Aktie, jedes einzeln nachvollziehbar Methodik ansehen →

Worauf es jetzt ankommt

  • Solide, aber nicht herausragende Qualität (50/100) und über dem Fair Value, weder ein klares Schnäppchen noch ein Standout-Compounder.
  • Eine recht weite Modellspanne (10,58 € bis 23,03 €) lässt Spielraum, wie man das Ergebnis liest.
  • Als Immobilienwert wiegen hier Substanz- und Dividenden-basierte Methoden schwerer als ein klassischer DCF.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

36,27 € 16,87 € Fair Value 15,53 € 07.2021 09.2026

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 13.08.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne 16,87 € – 36,27 € · Fair‑Value‑Band 10,58 € – 23,03 € · der Kurs von 21,64 € notiert über dem Fair Value von 15,53 €. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 13.08.2026.

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Analyse

Warehouses de Pauw Comm VA (WDP) notiert aktuell bei 21,64 €, während unser modellbasierter Fair Value bei 15,53 € liegt, das entspricht einer Einschätzung von 39,3 % überbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 50/100 (solide Qualität), Sektor Immobilien. Bull-Case: Am höchsten liegt die Modellgruppe Ökonomischer Gewinn mit im Mittel 17,56 € je Aktie; damit liegen 4 der 16 gerechneten Modelle über dem Kurs von 21,64 €. Bear-Case: Am tiefsten liegt die Gruppe Wachstums-DCF mit 8,68 €, und 12 der 16 Modelle bleiben unter dem Kurs. Die Evidenz dieser Rechnung ist hoch.

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Warehouses de Pauw Comm VA einen Umsatz von 547 Mio. € bei einer Nettomarge von 69,8 %. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 1,0 %. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 7,7 %. Die Nettoverschuldung beträgt 3,5 Mrd. €. Fundamentaldaten Stand 13.08.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von 10,58 € (Bear Case) bis 23,03 € (Bull Case); der aktuelle Kurs von 21,64 € liegt innerhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 14 % unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 12 % über dem 52-Wochen-Tief, aktuell unter der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Immobilien notiert in unserer Abdeckung bei −43 % Fair-Value-Potenzial, WDP ist mit −28 % damit günstiger bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Diese Schätzung ruht auf den Zahlen des Geschäftsjahres 2025, seither sind rund 8 Monate vergangen. In dieser Zeit hat das Unternehmen etwa 0,5339 € je Aktie einbehalten, das entspricht 3,4 % des Fair Value. Der Fair Value rechnet das bewusst nicht mit: die Modelle bewerten die berichteten Zahlen, nicht eine Hochrechnung.

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung, familienausgewogen zusammengeführt. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.

Modell Bear ⓘBear = das vorsichtige Szenario: dasselbe Modell mit konservativen Ankern gerechnet (niedrigeres Wachstum, vorsichtigere Margen und Bewertungsmultiplikatoren). Zusammen mit Bull ergibt das den plausiblen Bewertungsrahmen, kein Kursziel.BaseBull ⓘBull = das optimistische Szenario: dasselbe Modell mit günstigen Ankern gerechnet (höheres Wachstum, bessere Margen und Bewertungsmultiplikatoren). Zusammen mit Bear ergibt das den plausiblen Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Evidenz
Höchste Evidenz
Residualeinkommen bestbelegt 16,74 € 17,56 € 18,52 € 76
FCF-DCF 3,07 € 16,85 € 47,70 € 69
5J-Umsatz-Exit — 9,17 € 23,19 € 69
Alle 16 Modelle nach Familie
DCF-Modelle
FCF-DCF 3,07 € 16,85 € 47,70 € 69
5J-Umsatz-Exit — 9,17 € 23,19 € 69
5J-EBITDA-Exit 6,33 € 24,96 € 49,57 € 69
10J-Umsatz-Exit — 10,11 € 26,71 € 64
10J-EBITDA-Exit 5,10 € 21,85 € 49,70 € 61
Dividendendiskontierung
Gordon-Wachstumsmodell 5,97 € 11,90 € 18,02 € 67
DDM mehrstufig 5,97 € 10,28 € 12,56 € 67
Multiplikatoren
KUV-Multiple 10,58 € 14,11 € 17,64 € 58
KBV-Multiple 18,76 € 25,01 € 31,27 € 55
EV/EBIT 14,95 € 24,40 € 33,86 € 64
EV/EBITDA 9,11 € 16,62 € 24,12 € 65
EV/Umsatz — 1,78 € 6,33 € 50
Substanzwert
NCAV (Graham) 10,43 € 13,98 € 20,86 € 54
Wachstums-DCF
Wachstums-DCF 2,63 € 17,66 € 40,16 € 69
Umsatz-Margen-DCF — 8,68 € 21,36 € 69
Ökonomischer Gewinn
Residualeinkommen bestbelegt 16,74 € 17,56 € 18,52 € 76

Größte Divergenz: Ökonomischer Gewinn (17,56 €) gegenüber Wachstums-DCF (8,68 €). Höchste Evidenz: Residualeinkommen (76).

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Kennzahlen & Finanzlage

KGV 13,1
KUV 8,89 KGV × Marge
Gewinn je Aktie (TTM) 1,65 € Kurs ÷ EPS = KGV 13,1
Dividendenrendite 4,0 % Ausschüttung 52,2 %
Nettomarge 67,8 % FY2025
Eigenkapitalrendite 7,7 % TTM
Weitere Kennzahlen
Ertrag
Gesamtkapitalrendite (EBIT) 6,0 % Ø 5 Jahre
Operative Marge 75,1 % TTM
Wachstum
Umsatz (TTM) 547 Mio. € TTM
Umsatzwachstum (J/J) +1,0 % 3J ⌀ +16,4 %
Gewinnwachstum (J/J) +35,3 %
Bilanz & Cashflow
Free Cashflow 297 Mio. € FY2025
Nettoverschuldung 3,5 Mrd. € FY2025 · ≈ 11,7 Jahre FCF

Kennzahlen aus gemeldeten Fundamentaldaten · Stand 13.08.2026. TTM = letzte zwölf Monate.

Qualitäts-Score im Detail

Gesamt-Qualität 50/100

Davon Geschäftsqualität 50 · Marktfaktoren (Momentum, Volatilität) 49

Profitabilität 36
Margen und Kapitalrenditen heute
Qualitätswachstum 34
Verbessern sich Margen und Renditen?
Cashflow 80
Gewinnqualität: echtes Geld statt Buchgewinn
Fin. Stärke 47
Bilanz, Verschuldung, Insolvenzrisiko
Investition 71
Diszipliniert investieren statt Imperienbau
Niedrige Volatilität 74
Ruhiger Kursverlauf (Marktfaktor)
Momentum 40
Kurstrend der letzten 3–12 Monate (Marktfaktor)
52W-Momentum 36
Nähe zum 52-Wochen-Hoch (Marktfaktor)
Netto-Aktienausgabe 28
Rückkäufe statt Verwässerung

Nicht-Bewertungs-Faktoren (Profitabilität, Wachstum, Cashflow, Finanzstärke, Momentum …), je akademisch fundiert. Die Bewertung selbst steckt im Fair Value und ist hier bewusst ausgeschlossen, sonst Doppelzählung.

Alle Werte sind Scores von 0 bis 100 (100 = Bestwert gegen feste, forschungsbasierte Bänder), keine Prozentzahlen. Die drei Marktfaktoren (Momentum, 52-Wochen-Nähe, niedrige Volatilität) werden angezeigt, fließen aber mit Gewicht null NICHT in die Kopfzahl ein: Marktmeinung ist keine Unternehmenseigenschaft.

Über das Unternehmen

Warehouses De Pauw SA entwickelt und investiert in Logistikimmobilien, Lagerhäuser und Büros. Das Immobilienportfolio von WDP umfasst mehr als 9 Millionen Quadratmeter.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Warehouses De Pauw SA entwickelt und investiert in Logistikimmobilien, Lagerhäuser und Büros. Das Immobilienportfolio von WDP umfasst mehr als 9 Millionen Quadratmeter. Dieses internationale Portfolio an Halbindustrie- und Logistikgebäuden erstreckt sich über mehr als 350 Standorte an erstklassigen Logistikstandorten für Lagerung und Distribution in Belgien, den Niederlanden, Frankreich, Luxemburg, Deutschland und Rumänien. Warehouses De Pauw SA wurde am 27. Mai 1977 in Belgien gegründet.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Warehouses de Pauw Comm VA entwickelte sich von 279 Mio. € (FY2021) auf 522 Mio. € (FY2025), rund +17,0 %/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei 354 Mio. € (−22,5 %/Jahr seit FY2021).

Wachstumsqualität 95/100
Der Umsatz wächst, doch Margen oder Cashflow bestätigen den Trend nicht vollständig.
Letzter Umsatz (FY 2025)
522 Mio. €
Letztes Jahr (ggü. Vorjahr)
+19,1 %
Ø Umsatzwachstum/Jahr (3J) ⓘGemessen wird der GESAMTUMSATZ des Unternehmens aus den berichteten Jahresabschlüssen: durchschnittliches Wachstum pro Jahr (CAGR) vom Geschäftsjahr vor 3, 5 bzw. N Jahren bis zum jüngsten vergleichbaren Geschäftsjahr. Nicht je Aktie: Rückkäufe ändern diese Zahl nicht, und eine Fusion kann als Wachstumssprung erscheinen.
+16,4 %
Ø Umsatzwachstum/Jahr (5J) ⓘGemessen wird der GESAMTUMSATZ des Unternehmens aus den berichteten Jahresabschlüssen: durchschnittliches Wachstum pro Jahr (CAGR) vom Geschäftsjahr vor 3, 5 bzw. N Jahren bis zum jüngsten vergleichbaren Geschäftsjahr. Nicht je Aktie: Rückkäufe ändern diese Zahl nicht, und eine Fusion kann als Wachstumssprung erscheinen.
+16,0 %
Ø Umsatzwachstum/Jahr (20J) ⓘGemessen wird der GESAMTUMSATZ des Unternehmens aus den berichteten Jahresabschlüssen: durchschnittliches Wachstum pro Jahr (CAGR) vom Geschäftsjahr vor 3, 5 bzw. N Jahren bis zum jüngsten vergleichbaren Geschäftsjahr. Nicht je Aktie: Rückkäufe ändern diese Zahl nicht, und eine Fusion kann als Wachstumssprung erscheinen.
+15,3 %
Wertschöpfung/Jahr (5J) ⓘGewinnwachstum je Aktie (CAGR 5 Jahre) plus Dividendenrendite: was je Aktie und Jahr an Wert entsteht.
−4,5 % (−8,5 + 4,0)
Umsatz +17,0 %/Jahr
FY21 279 Mio. €
FY22 331 Mio. €
FY23 400 Mio. €
FY24 438 Mio. €
FY25 522 Mio. €
Nettoergebnis −22,5 %/Jahr
FY21 982 Mio. €
FY22 352 Mio. €
FY23 22,3 Mio. €
FY24 435 Mio. €
FY25 354 Mio. €
Charakter des Wachstums · EPS-Wachstum zerlegt (2014-2025) +3,6 % p.a.
Umsatz je Aktie +8,5 %

davon Umsatz gesamt +15,5 % · Rückkäufe/Verwässerung −6,1 %

EBIT-Marge −6,6 %
Steuersatz −0,3 %
Rest (Zins, Sondereffekte) +2,4 %

Wachstum pro Jahr je Faktor. Es sind Faktoren, keine Summanden: multipliziert ergeben sie das EPS-Wachstum, addiert nicht ganz. Start- und Endpunkt sind 3-Jahres-Mittel (Details per Mauszeiger).

WDP ist 39 % überbewertet. Mit Prologis, Inc vergleichen →

Selbst nachrechnen: kostenlose Bewertungs-Rechner
DCF-RechnerGraham-FormelPeter-Lynch-FormelDDM-RechnerFama-French-ModellKGV-Rechner
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Für Blogger & Redaktionen: Einbett-Code + Live-Daten

Für Blogger, Redaktionen und Entwickler: kopiere diesen Code in deine Seite oder deinen Blog (in WordPress ein „Custom HTML"-Block), er zeigt den aktuellen Fair Value und verlinkt hierher. Kostenlos, reines HTML, gern gesehen. Ganze Datenströme (CSV/JSON) gibt es unter /entwickler.

Warehouses de Pauw Comm VA · Fair Value
15,53 € −39%Fair Value
Calculator →

Zitieren: Fair Value Calculator (2026). "Warehouses de Pauw Comm VA Fair Value". https://www.fairvalue-calculator.com/aktie/WDP

Frühere Nachrichten

Externe englischsprachige Schlagzeilen Dritter (Yahoo Finance, Reuters u. a.), keine redaktionelle Auswahl.

Vergleichsgruppe

REIT - Industrial · 56 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25- bis 75-Prozent-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Qualitäts-Score 51 · Unter dem Median
Fair-Value-Potenzial −28 % · Unter dem Median
Eigenkapitalrendite (TTM) 8 % · Über dem Median
Gesamtkapitalrendite 3 % · Über dem Median
Nettomarge (TTM) 71 % · Über dem Median
Operative Marge (TTM) 84 % · Top 25 %
Umsatzwachstum 16 % · Top 25 %
Dividendenrendite (TTM) 4,0 % · Untere 25 %
Schulden / Eigenkapital 0,65× · Höher als der Median

Bewertungsmultiples vs REIT - Industrial-Median · niedriger = günstiger

KGV (TTM) 13,1× · Günstiger als der Median
KBV 1,24× · Teurer als der Median
KUV (TTM) 10,94× · Teurer als 75 % der Peers
P/FCF 20,9× · Teurer als 75 % der Peers
EV/EBITDA 20,0× · Teurer als 75 % der Peers
PEG 3,51× · Günstiger als der Median

Stärkenprofil im Fünfeck (Snowflake)

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

WERTZUKUNFTVERGANGENHEITGESUNDHEITDIVIDENDE
Diese Aktie
WERTZUKUNFTVERGANGENHEITGESUNDHEITDIVIDENDE
Sektor-Vergleich
WERT0 · Sektor 7
ZUKUNFT82 · Sektor 16
VERGANGENHEIT33 · Sektor 29
GESUNDHEIT68 · Sektor 77
DIVIDENDE80 · Sektor 100

WERT 0: der Kurs liegt über unserer Fair-Value-Spanne.

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

Keine der geprüften Expositionen erkannt

Ähnliche Aktien

10 weitere REIT - Industrial-Aktien, jeweils Kurs gegenüber unserem Fair-Value-Schätzwert (Stand 13.08.2026).

Aktie Kurs Fair Value vs. Fair Value
Prologis, Inc PLD 140,70 $ 61,28 $ −56 %
Public Storage, a member of the S&P 500, PSA 311,20 $ 162,43 $ −48 %
Extra Space Storage Inc EXR 140,12 $ 78,38 $ −44 %
EastGroup Properties, Inc EGP 198,47 $ 81,41 $ −59 %
Lineage, Inc LINE 39,32 $ 47,91 $ +22 %
CapitaLand Ascendas REIT (CLAR) A17U 2,44 SGD 2,00 SGD −18 %
CubeSmart CUBE 39,73 $ 25,06 $ −37 %
First Industrial Realty Trust, Inc FR 62,39 $ 20,72 $ −67 %
Rexford Industrial Realty, Inc REXR 36,39 $ 20,69 $ −43 %
STAG Industrial, Inc STAG 37,18 $ 21,64 $ −42 %

Warehouses de Pauw Comm VA mit einer anderen Aktie vergleichen

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Häufige Fragen

Ist Warehouses de Pauw Comm VA (WDP) über- oder unterbewertet?
Stand 13.08.2026 schätzt unser Modell den Fair Value auf 15,53 € gegenüber einem Kurs von 21,64 €, rund −28 % Potenzial (überbewertet).
Was ist der Fair Value von WDP?
Unser modellbasierter Fair Value für Warehouses de Pauw Comm VA liegt bei 15,53 € (Stand 13.08.2026), basierend auf geprüften Fundamentaldaten. Aktueller Kurs: 21,64 €.
Wie hoch ist der Qualitäts-Score von WDP?
Warehouses de Pauw Comm VA hat einen Qualitäts-Score von 50/100. Er misst die Geschäftsqualität (Profitabilität, Wachstum, Cashflow, Bilanzstärke, Investitionsdisziplin, Aktienausgabe). Marktfaktoren wie Kurs-Momentum und Schwankungsbreite fließen nicht in die Zahl ein, sie werden in der Detailansicht separat ausgewiesen.
Wie hoch ist der Umsatz von Warehouses de Pauw Comm VA (WDP)?
Warehouses de Pauw Comm VA weist einen Umsatz der letzten zwölf Monate von rund 547 Mio. € aus (aktuellster verfügbarer Wert, Stand 13.08.2026).
Wie hoch ist die Nettomarge von WDP?
Die Nettomarge von Warehouses de Pauw Comm VA liegt bei rund 69,8 %, das Unternehmen behält damit etwa 69,8 % seines Umsatzes als Nettogewinn. Basierend auf den aktuellsten gemeldeten Zahlen.
Zahlt Warehouses de Pauw Comm VA eine Dividende?
Warehouses de Pauw Comm VA weist aktuell eine Dividendenrendite von rund 3,98 % bezogen auf den jüngsten Kurs aus (Stand 13.08.2026).
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