Aedifica (AED) Fair Value & Analyse
Immobilien · BE · Marktkap. 5,8 Mrd. € · ISIN BE0003851681
Was ist Aedifica wirklich wert?
Solides Unternehmen, aber der Kurs liegt 93 % über unserem Fair Value von 34,97 €.
Stärken
Risiken
Zum Einordnen
Fair Value Stand: 03.09.2026
Aus 13 Bewertungsmodellen · vor 2 Tagen aktualisiert
Aktienkurs −3,3 % im letzten Monat.
Das steckt hinter jeder Aktie
69 einzelne Kriterien je Aktie, jedes einzeln nachvollziehbar Methodik ansehen →
Worauf es jetzt ankommt
- Der Kurs liegt über selbst unserem optimistischen Bull-Case (48,14 €). Das günstige Szenario ist bereits eingepreist.
- Solide, aber nicht herausragende Qualität (61/100) und über dem Fair Value, weder ein klares Schnäppchen noch ein Standout-Compounder.
- Eine recht weite Modellspanne (21,62 € bis 48,14 €) lässt Spielraum, wie man das Ergebnis liest.
- Als Immobilienwert wiegen hier Substanz- und Dividenden-basierte Methoden schwerer als ein klassischer DCF.
Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)
Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 03.09.2026.
Wie lese ich den Chart?
60‑Monats‑Spanne 40,05 € – 93,11 € · Fair‑Value‑Band 21,62 € – 48,14 € · der Kurs von 67,45 € notiert über dem Fair Value von 34,97 €. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 03.09.2026.
Analyse
Aedifica (AED) notiert aktuell bei 67,45 €, während unser modellbasierter Fair Value bei 34,97 € liegt, das entspricht einer Einschätzung von 92,9 % überbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 61/100 (solide Qualität), Sektor Immobilien. Bull-Case: Am höchsten liegt die Modellgruppe Wachstums-DCF mit im Mittel 61,44 € je Aktie; damit liegen 0 der 13 gerechneten Modelle über dem Kurs von 67,45 €. Bear-Case: Am tiefsten liegt die Gruppe Substanzwert mit 29,41 €, und 13 der 13 Modelle bleiben unter dem Kurs. Die Evidenz dieser Rechnung ist hoch.
Der Umsatz der vergangenen zwölf Monate liegt bei 391 Mio. €. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 23,4 %. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 11,1 %. Die Nettoverschuldung beträgt 2,5 Mrd. €. Fundamentaldaten Stand 03.09.2026
Unsere Szenario-Spanne reicht von 21,62 € (Bear Case) bis 48,14 € (Bull Case); der aktuelle Kurs von 67,45 € liegt oberhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 11 % unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 20 % über dem 52-Wochen-Tief, aktuell unter der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Immobilien notiert in unserer Abdeckung bei −49 % Fair-Value-Potenzial, AED ist mit −48 % damit günstiger bewertet als der Median.
Fair-Value-Modelle
Diese Schätzung ruht auf den Zahlen des Geschäftsjahres 2025, seither sind rund 8 Monate vergangen. In dieser Zeit hat das Unternehmen etwa 5,07 € je Aktie einbehalten, das entspricht 14,5 % des Fair Value. Der Fair Value rechnet das bewusst nicht mit: die Modelle bewerten die berichteten Zahlen, nicht eine Hochrechnung.
Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung, familienausgewogen zusammengeführt. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.
Alle 13 Modelle nach Familie
Größte Divergenz: Wachstums-DCF (61,44 €) gegenüber Substanzwert (29,41 €). Höchste Evidenz: Residualeinkommen (76).
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Kennzahlen & Finanzlage
Weitere Kennzahlen
Kennzahlen aus gemeldeten Fundamentaldaten · Stand 03.09.2026. TTM = letzte zwölf Monate.
Qualitäts-Score im Detail
Davon Geschäftsqualität 58 · Marktfaktoren (Momentum, Volatilität) 57
Nicht-Bewertungs-Faktoren (Profitabilität, Wachstum, Cashflow, Finanzstärke, Momentum …), je akademisch fundiert. Die Bewertung selbst steckt im Fair Value und ist hier bewusst ausgeschlossen, sonst Doppelzählung.
Alle Werte sind Scores von 0 bis 100 (100 = Bestwert gegen feste, forschungsbasierte Bänder), keine Prozentzahlen. Die drei Marktfaktoren (Momentum, 52-Wochen-Nähe, niedrige Volatilität) werden angezeigt, fließen aber mit Gewicht null NICHT in die Kopfzahl ein: Marktmeinung ist keine Unternehmenseigenschaft.
Über das Unternehmen
Aedifica NV/SA ist ein staatlich reguliertes belgisches Immobilienunternehmen, das sich auf europäische Gesundheitsimmobilien, insbesondere Immobilien für die Altenpflege, spezialisiert hat.
Vollständige Unternehmensbeschreibung
Aedifica NV/SA ist ein staatlich reguliertes belgisches Immobilienunternehmen, das sich auf europäische Gesundheitsimmobilien, insbesondere Immobilien für die Altenpflege, spezialisiert hat. Aedifica hat in Belgien, Deutschland, den Niederlanden, dem Vereinigten Königreich, Finnland, Irland, Spanien, Frankreich und Italien ein Immobilienportfolio im Wert von rund 12,4 Milliarden Euro aufgebaut. Aedifica ist an der Euronext Brüssel (2006) und Euronext Amsterdam (2019) notiert und durch die folgenden Codes gekennzeichnet: AED; AED:BB (Bloomberg); AOO.BR (Reuters). Seit 2020 ist Aedifica Bestandteil des BEL 20, dem wichtigsten Börsenindex von Euronext Brüssel. Darüber hinaus ist Aedifica seit 2023 im BEL ESG enthalten, dem Index, der die Unternehmen mit der besten Performance nach ESG-Kriterien abbildet. Aedifica ist auch in den Indizes EPRA, Stoxx Europe 600 und GPR enthalten. Die Marktkapitalisierung betrug am 18. Mai 2026 rund 5,7 Milliarden Euro. Aedifica NV/SA wurde am 7. November 2005 gegründet und 2005 in Belgien eingetragen.
Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.
Umsatz- & Gewinnentwicklung
FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre
Der ausgewiesene Umsatz von Aedifica entwickelte sich von 231 Mio. € (FY2021) auf 370 Mio. € (FY2025), rund +12,5 %/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei 244 Mio. € (−3,5 %/Jahr seit FY2021).
davon Umsatz gesamt +20,4 % · Rückkäufe/Verwässerung −12,0 %
Wachstum pro Jahr je Faktor. Es sind Faktoren, keine Summanden: multipliziert ergeben sie das EPS-Wachstum, addiert nicht ganz. Start- und Endpunkt sind 3-Jahres-Mittel (Details per Mauszeiger).
AED ist 93 % überbewertet. Mit Welltower Inc vergleichen →
Vergleichsgruppe
REIT - Healthcare Facilities · 25 Aktien
Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25- bis 75-Prozent-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.
Bewertungsmultiples vs REIT - Healthcare Facilities-Median · niedriger = günstiger
Stärkenprofil im Fünfeck (Snowflake)
Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.
WERT 0: der Kurs liegt über unserer Fair-Value-Spanne.
Werte & ESG
Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.
Ähnliche Aktien
10 weitere REIT - Healthcare Facilities-Aktien, jeweils Kurs gegenüber unserem Fair-Value-Schätzwert (Stand 03.09.2026).
| Aktie | Kurs | Fair Value | vs. Fair Value |
|---|---|---|---|
| Welltower Inc WELL | 238,07 $ | 41,85 $ | −82 % |
| Ventas, Inc VTR | 89,01 $ | 17,91 $ | −80 % |
| Omega Healthcare Investors, Inc OHI | 45,99 $ | 29,19 $ | −37 % |
| Healthpeak Properties, Inc DOC | 21,40 $ | 6,95 $ | −68 % |
| American Healthcare REIT, Inc AHR | 56,19 $ | 10,94 $ | −81 % |
| CareTrust REIT, Inc CTRE | 39,61 $ | 22,79 $ | −42 % |
| Healthcare Realty Trust Incorporated HR | 19,39 $ | 20,60 $ | +6 % |
| Chartwell Retirement Residences CSHUN | 21,17 C$ | 3,49 C$ | −84 % |
| Sabra Health Care REIT, Inc SBRA | 20,39 $ | 10,49 $ | −49 % |
| National Health Investors, Inc NHI | 72,27 $ | 64,82 $ | −10 % |
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Häufige Fragen
Ist Aedifica (AED) über- oder unterbewertet?
Was ist der Fair Value von AED?
Wie hoch ist der Qualitäts-Score von AED?
Wie hoch ist der Umsatz von Aedifica (AED)?
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