Ariston Holding N.V. (ARIS) Fair Value & Analyse
Industrie · IT · Marktkap. 1,3 Mrd. € · ISIN NL0015000N33
Was ist Ariston Holding N.V. wirklich wert?
Solides Unternehmen, der Kurs liegt aktuell 12 % unter unserem Fair Value von 4,38 €.
Stärken
Risiken
Zum Einordnen
Fair Value Stand: 30.08.2026
Aus 26 Bewertungsmodellen · vor 6 Tagen aktualisiert
Aktienkurs +2,1 % im letzten Monat.
Das steckt hinter jeder Aktie
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Worauf es jetzt ankommt
- Eine recht weite Modellspanne (3,06 € bis 6,66 €) lässt Spielraum, wie man das Ergebnis liest.
- Der Kurs steht in der unteren Hälfte unserer Modellspanne, also auf der Seite mit der größeren Sicherheitsmarge.
- Die Datenbasis trägt das Urteil: alle Modelle laufen auf vollständig belegten Eingangswerten.
Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)
Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 30.08.2026.
Wie lese ich den Chart?
57‑Monats‑Spanne 3,00 € – 10,20 € · Fair‑Value‑Band 3,06 € – 6,66 € · der Kurs von 3,84 € notiert unter dem Fair Value von 4,38 €. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 30.08.2026.
Analyse
Ariston Holding N.V. (ARIS) notiert aktuell bei 3,84 €, während unser modellbasierter Fair Value bei 4,38 € liegt, das entspricht einer Einschätzung von 12,3 % unterbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 52/100 (solide Qualität), Sektor Industrie. Bull-Case: Am höchsten liegt die Modellgruppe Multiplikatoren mit im Mittel 6,12 € je Aktie; damit liegen 17 der 26 gerechneten Modelle über dem Kurs von 3,84 €. Bear-Case: Am tiefsten liegt die Gruppe Dividendendiskontierung mit 0,9300 €, und 9 der 26 Modelle bleiben unter dem Kurs. Die Evidenz dieser Rechnung ist hoch.
In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Ariston Holding N.V. einen Umsatz von 2,7 Mrd. € bei einer Nettomarge von 4,8 %. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 4,7 %. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 9,0 %. Die Nettoverschuldung beträgt 535 Mio. €. Fundamentaldaten Stand 30.08.2026
Unsere Szenario-Spanne reicht von 3,06 € (Bear Case) bis 6,66 € (Bull Case); der aktuelle Kurs von 3,84 € liegt innerhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 31 % unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 25 % über dem 52-Wochen-Tief, aktuell unter der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Industrie notiert in unserer Abdeckung bei −29 % Fair-Value-Potenzial, ARIS ist mit 14 % damit günstiger bewertet als der Median.
Fair-Value-Modelle
Diese Schätzung ruht auf den Zahlen des Geschäftsjahres 2025, seither sind rund 8 Monate vergangen. In dieser Zeit hat das Unternehmen etwa 0,1759 € je Aktie einbehalten, das entspricht 4,0 % des Fair Value. Der Fair Value rechnet das bewusst nicht mit: die Modelle bewerten die berichteten Zahlen, nicht eine Hochrechnung.
Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung, familienausgewogen zusammengeführt. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.
Alle 26 Modelle nach Familie
Größte Divergenz: Multiplikatoren (6,12 €) gegenüber Dividendendiskontierung (0,9300 €). Höchste Evidenz: FCF-DCF (79).
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Kennzahlen & Finanzlage
Weitere Kennzahlen
Kennzahlen aus gemeldeten Fundamentaldaten · Stand 30.08.2026. TTM = letzte zwölf Monate.
Qualitäts-Score im Detail
Davon Geschäftsqualität 53 · Marktfaktoren (Momentum, Volatilität) 45
Nicht-Bewertungs-Faktoren (Profitabilität, Wachstum, Cashflow, Finanzstärke, Momentum …), je akademisch fundiert. Die Bewertung selbst steckt im Fair Value und ist hier bewusst ausgeschlossen, sonst Doppelzählung.
Alle Werte sind Scores von 0 bis 100 (100 = Bestwert gegen feste, forschungsbasierte Bänder), keine Prozentzahlen. Die drei Marktfaktoren (Momentum, 52-Wochen-Nähe, niedrige Volatilität) werden angezeigt, fließen aber mit Gewicht null NICHT in die Kopfzahl ein: Marktmeinung ist keine Unternehmenseigenschaft.
Über das Unternehmen
Ariston Holding N.V. produziert und vertreibt über seine Tochtergesellschaften Warmwasser- und Raumheizungslösungen in den Niederlanden, Deutschland, Italien, der Schweiz und international. Das Unternehmen ist in drei Segmenten tätig: Thermischer Komfort, Brenner und Komponenten.
Vollständige Unternehmensbeschreibung
Ariston Holding N.V. produziert und vertreibt über seine Tochtergesellschaften Warmwasser- und Raumheizungslösungen in den Niederlanden, Deutschland, Italien, der Schweiz und international. Das Unternehmen ist in drei Segmenten tätig: Thermischer Komfort, Brenner und Komponenten. Das Unternehmen bietet Warmwasserbereitungsprodukte wie Wärmepumpen, elektrische Speicher- und Durchlauferhitzer, Gasspeicher- und Durchlauferhitzer sowie Solar-Warmwasserbereiter und -Zylinder an; Luftaufbereitungsanlagen für Privatkunden sowie für gewerbliche und industrielle Anwendungen; Verbrennungstechnologien für die Heizungsnutzung in Wohngebäuden und im Industriesektor; Komponenten; und End-to-End-Support während der Produktentwicklung, einschließlich Prototyping, Homologation und Zertifizierung. Das Unternehmen bietet seine Produkte unter den Marken Ariston, Elco, Wolf, ATAG, Calorex, Brink, NTI, Racold, Domotec, Chromagen, Thermowatt und Ecoflam an. Es verkauft seine Produkte auch online. Ariston Holding N.V. wurde 1930 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Mailand, Italien. Ariston Holding N.V. ist eine Tochtergesellschaft der Merloni Holding S.P.A.
Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.
Umsatz- & Gewinnentwicklung
FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre
Der ausgewiesene Umsatz von Ariston Holding N.V. entwickelte sich von 2,0 Mrd. € (FY2021) auf 2,7 Mrd. € (FY2025), rund +8,0 %/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei 133 Mio. € (−0,7 %/Jahr seit FY2021).
ARIS beobachten: Alarm, wenn sich der Fair Value ändert →
Frühere Nachrichten
Externe englischsprachige Schlagzeilen Dritter (Yahoo Finance, Reuters u. a.), keine redaktionelle Auswahl.
- Ariston Holding NV (ARSTY) Q2 2026 Earnings Call Highlights: Strong Growth Amidst Geopolitical ...
- Lennox Marks One-Year Anniversary of Ariston Joint Venture with Strong Water Heater Launch
Vergleichsgruppe
Building Products & Equipment · 243 Aktien
Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25- bis 75-Prozent-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.
Bewertungsmultiples vs Building Products & Equipment-Median · niedriger = günstiger
Stärkenprofil im Fünfeck (Snowflake)
Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.
Werte & ESG
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10 weitere Building Products & Equipment-Aktien, jeweils Kurs gegenüber unserem Fair-Value-Schätzwert (Stand 30.08.2026).
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| Kingspan Group KRX | 87,30 € | 66,79 € | −23 % |
| Masco Corporation MAS | 74,64 $ | 53,22 $ | −29 % |
| Carlisle Companies Incorporated CSL | 356,53 $ | 340,70 $ | −4 % |
| BELIMO Holding BEAN | 878,50 CHF | 227,18 CHF | −74 % |
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Häufige Fragen
Ist Ariston Holding N.V. (ARIS) über- oder unterbewertet?
Was ist der Fair Value von ARIS?
Wie hoch ist der Qualitäts-Score von ARIS?
Wie hoch ist der Umsatz von Ariston Holding N.V. (ARIS)?
Wie hoch ist die Nettomarge von ARIS?
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