Thanachart Capital Public Company Limited (TCAP) Fair Value & Analyse

Finanzwesen · TH · Marktkap. 75,0 Mrd. THB (≈ 2,0 Mrd. €) · ISIN TH0083B10Z02

Was ist Thanachart Capital Public Company Limited wirklich wert?

Das steckt hinter jeder Aktie

26 Bewertungsmodelle 8 Familien, DCF bis NCAV 37 Qualitätsfaktoren Marge, Bilanz, Cashflow, Schulden 6 KI-Faktoren Burggraben, den keine Kennzahl misst 2.000+ Datenpunkte geprüft, je Aktie im Median

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Worauf es jetzt ankommt

• Solide, aber nicht herausragende Qualität (65/100) und über dem Fair Value, weder ein klares Schnäppchen noch ein Standout-Compounder.
• Bei einem Finanzwert zählen Buchwert- und Ertrags-Methoden mehr als ein Cashflow-DCF, der zu Banken und Versicherern schlecht passt.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 19.08.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne 22,79 THB – 89,25 THB · Fair‑Value‑Band 50,26 THB – 86,01 THB · der Kurs von 83,00 THB notiert über dem Fair Value von 71,86 THB. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 19.08.2026.

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Analyse

Thanachart Capital Public Company Limited (TCAP) notiert aktuell bei 83,00 THB, während unser modellbasierter Fair Value bei 71,86 THB liegt, das entspricht einer Einschätzung von 15,5 % überbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 65/100 (solide Qualität), Sektor Finanzwesen. Bull-Case: Am höchsten liegt die Modellgruppe Multiplikatoren mit im Mittel 96,08 THB je Aktie; damit liegen 2 der 12 gerechneten Modelle über dem Kurs von 83,00 THB. Bear-Case: Am tiefsten liegt die Gruppe Wachstums-DCF mit 9,65 THB, und 10 der 12 Modelle bleiben unter dem Kurs. Die Evidenz dieser Rechnung ist hoch.

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Thanachart Capital Public Company Limited einen Umsatz von 11,0 Mrd. THB bei einer Nettomarge von 74,3 %. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 25,8 %. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 10,2 %. Die Nettoverschuldung beträgt 41,3 Mrd. THB. Fundamentaldaten Stand 19.08.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von 50,26 THB (Bear Case) bis 86,01 THB (Bull Case); der aktuelle Kurs von 83,00 THB liegt innerhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert nahe ihrem 52-Wochen-Hoch und 100 % über dem 52-Wochen-Tief, aktuell über der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Finanzwesen notiert in unserer Abdeckung bei −48 % Fair-Value-Potenzial, TCAP ist mit −13 % damit günstiger bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Diese Schätzung ruht auf den Zahlen des Geschäftsjahres 2025, seither sind rund 8 Monate vergangen. In dieser Zeit hat das Unternehmen etwa 2,89 THB je Aktie einbehalten, das entspricht 4,0 % des Fair Value. Der Fair Value rechnet das bewusst nicht mit: die Modelle bewerten die berichteten Zahlen, nicht eine Hochrechnung.

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung, familienausgewogen zusammengeführt. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.

Größte Divergenz: Multiplikatoren (96,08 THB) gegenüber Wachstums-DCF (9,65 THB). Höchste Evidenz: Residualeinkommen (76).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Thanachart Capital Public Company Limited, eine Investmentholdinggesellschaft, bietet verschiedene Finanzdienstleistungen in Thailand an.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Thanachart Capital Public Company Limited, eine Investmentholdinggesellschaft, bietet verschiedene Finanzdienstleistungen in Thailand an. Das Unternehmen ist in den Segmenten „Unternehmen“, „Vermögensverwaltungsgeschäft“, „Wertpapiergeschäft“, „Lebensversicherungsgeschäft“, „Nichtlebensversicherungsgeschäft“, „Vermögensverwaltungsgeschäft“, „Mietkauf- und Leasinggeschäft“ und „Andere Geschäfte“ tätig. Das Unternehmen ist in den Bereichen Distressed Asset Management, Commercial Banking, Non-Performing Asset Management, Wertpapiervermittlung und Investmentgeschäfte tätig. Darüber hinaus werden vermögensbasierte Finanzierungen bereitgestellt, die befristete Darlehen und Betriebskapital umfassen. Bereitstellung von Lebens-, Unfall- und Krankenversicherungsprodukten sowie Hypothekenversicherung mit verkürzter Laufzeit zum Schutz von Personen, die Kreditnehmer von Immobiliendarlehen sind. Darüber hinaus bietet das Unternehmen Nichtlebensversicherungsprodukte in den Bereichen Feuer, Automobil, Schifffahrt und Transport sowie Sonstiges an; Lebens- und Krankenversicherungsprodukte für Einzelpersonen, Institutionen und Organisationen; und Autovermietungskauf- und Finanzierungsleasingdienste für Personenkraftwagen sowie Fahrzeuge für gewerbliche Zwecke, wie Pick-ups, Taxis, Sattelzugmaschinen und Lastkraftwagen usw. Das Unternehmen war früher als National Finance Public Company Limited bekannt und änderte seinen Namen im April 2006 in Thanachart Capital Public Company Limited. Thanachart Capital Public Company Limited wurde 1959 gegründet und hat seinen Sitz in Bangkok, Thailand.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Thanachart Capital Public Company Limited entwickelte sich von 16,3 Mrd. THB (FY2021) auf 18,7 Mrd. THB (FY2025), rund +3,5 %/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei 7,7 Mrd. THB (+10,0 %/Jahr seit FY2021).

TCAP ist 16 % überbewertet. Mit Visa Inc vergleichen →

Vergleichsgruppe

Credit Services · 324 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25- bis 75-Prozent-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Credit Services-Median · niedriger = günstiger

Stärkenprofil im Fünfeck (Snowflake)

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

Insider-Aktivität: 30/100

Werte & ESG

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