Storebrand ASA (STB) Fair Value & Analyse
Finanzwesen · NO · Marktkap. 82,6 Mrd. NOK (≈ 7,6 Mrd. €) · ISIN NO0003053605
Was ist Storebrand ASA wirklich wert?
Solides Unternehmen, aber der Kurs liegt 343 % über unserem Fair Value von 46,42 kr.
Risiken
Zum Einordnen
Fair Value Stand: 21.08.2026
Aus 2 Bewertungsmodellen · vor 15 Tagen aktualisiert
Aktienkurs +0,8 % im letzten Monat.
Das steckt hinter jeder Aktie
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Worauf es jetzt ankommt
- Der Kurs liegt über selbst unserem optimistischen Bull-Case (58,03 kr). Das günstige Szenario ist bereits eingepreist.
- Solide, aber nicht herausragende Qualität (54/100) und über dem Fair Value, weder ein klares Schnäppchen noch ein Standout-Compounder.
- Bei einem Finanzwert zählen Buchwert- und Ertrags-Methoden mehr als ein Cashflow-DCF, der zu Banken und Versicherern schlecht passt.
Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)
Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 21.08.2026.
Wie lese ich den Chart?
60‑Monats‑Spanne 57,15 kr – 206,80 kr · Fair‑Value‑Band 34,82 kr – 58,03 kr · der Kurs von 205,60 kr notiert über dem Fair Value von 46,42 kr. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 21.08.2026.
Analyse
Storebrand ASA (STB) notiert aktuell bei 205,60 kr, während unser modellbasierter Fair Value bei 46,42 kr liegt, das entspricht einer Einschätzung von 342,9 % überbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 54/100 (solide Qualität), Sektor Finanzwesen. Wie belastbar diese Schätzung ist: sie stützt sich auf 19 Modelle bei einer Datenqualität von 95/100, die Evidenzstufe ist damit mittel.
Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 35,0 %. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 13,9 %. Die Nettoverschuldung beträgt 46,4 Mrd. NOK. Das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) liegt bei 19,0. Fundamentaldaten Stand 21.08.2026
Unsere Szenario-Spanne reicht von 34,82 kr (Bear Case) bis 58,03 kr (Bull Case); der aktuelle Kurs von 205,60 kr liegt oberhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert nahe ihrem 52-Wochen-Hoch und 61 % über dem 52-Wochen-Tief, aktuell über der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Finanzwesen notiert in unserer Abdeckung bei −27 % Fair-Value-Potenzial, STB ist mit −77 % damit ambitionierter bewertet als der Median.
Fair-Value-Modelle
Diese Schätzung ruht auf den Zahlen des Geschäftsjahres 2025, seither sind rund 8 Monate vergangen. In dieser Zeit hat das Unternehmen etwa 3,68 kr je Aktie einbehalten, das entspricht 7,9 % des Fair Value. Der Fair Value rechnet das bewusst nicht mit: die Modelle bewerten die berichteten Zahlen, nicht eine Hochrechnung.
Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung, familienausgewogen zusammengeführt. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.
Alle 2 Modelle nach Familie
Größte Divergenz: Multiplikatoren (67,43 kr) gegenüber Substanzwert (53,15 kr). Höchste Evidenz: KBV-Multiple (55).
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Kennzahlen & Finanzlage
Weitere Kennzahlen
Kennzahlen aus gemeldeten Fundamentaldaten · Stand 21.08.2026. TTM = letzte zwölf Monate.
Qualitäts-Score im Detail
Davon Geschäftsqualität 52 · Marktfaktoren (Momentum, Volatilität) 83
Nicht-Bewertungs-Faktoren (Profitabilität, Wachstum, Cashflow, Finanzstärke, Momentum …), je akademisch fundiert. Die Bewertung selbst steckt im Fair Value und ist hier bewusst ausgeschlossen, sonst Doppelzählung.
Alle Werte sind Scores von 0 bis 100 (100 = Bestwert gegen feste, forschungsbasierte Bänder), keine Prozentzahlen. Die drei Marktfaktoren (Momentum, 52-Wochen-Nähe, niedrige Volatilität) werden angezeigt, fließen aber mit Gewicht null NICHT in die Kopfzahl ein: Marktmeinung ist keine Unternehmenseigenschaft.
Über das Unternehmen
Storebrand ASA bietet Versicherungsprodukte und -dienstleistungen in Norwegen, den Vereinigten Staaten, Deutschland, Schweden, dem Vereinigten Königreich und international an. Das Unternehmen ist in vier Segmenten tätig: Ersparnisse, Versicherungen, garantierte Renten und Sonstiges.
Vollständige Unternehmensbeschreibung
Storebrand ASA bietet Versicherungsprodukte und -dienstleistungen in Norwegen, den Vereinigten Staaten, Deutschland, Schweden, dem Vereinigten Königreich und international an. Das Unternehmen ist in vier Segmenten tätig: Ersparnisse, Versicherungen, garantierte Renten und Sonstiges. Das Segment Sparen bietet Altersvorsorge, beitragsorientierte Renten, Vermögensverwaltung und Privatkundenbankprodukte an. Das Segment Versicherungen bietet Personenversicherungen, Sachversicherungen, Personenrisiken und Rentenversicherungsprodukte an. Das Segment Garantierte Renten bietet langfristige Rentensparprodukte wie beitragsorientierte Renten, eingezahlte Policen sowie individuelle Kapital- und Rentenversicherungsprodukte an. Das Segment Sonstige bietet Lebensversicherungsprodukte an. Das Unternehmen bedient Privatpersonen, Unternehmen, öffentliche Unternehmen sowie Unternehmens- und Einzelhandelsmärkte. Storebrand ASA wurde 1767 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Lysaker, Norwegen.
Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.
Umsatz- & Gewinnentwicklung
FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre
Der ausgewiesene Umsatz von Storebrand ASA entwickelte sich von 118 Mrd. NOK (FY2021) auf 207 Mio. NOK (FY2025), rund −79,6 %/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei 5,0 Mrd. NOK (+12,7 %/Jahr seit FY2021).
davon Umsatz gesamt +5,8 % · Rückkäufe/Verwässerung −0,5 %
Wachstum pro Jahr je Faktor. Es sind Faktoren, keine Summanden: multipliziert ergeben sie das EPS-Wachstum, addiert nicht ganz. Start- und Endpunkt sind 3-Jahres-Mittel (Details per Mauszeiger).
STB ist 343 % überbewertet. Mit ORIX Corporation vergleichen →
Frühere Nachrichten
Externe englischsprachige Schlagzeilen Dritter (Yahoo Finance, Reuters u. a.), keine redaktionelle Auswahl.
- Storebrand Europe Index - announcement of prospectus
- Storebrand ASA (SREDF) Q2 2026 Earnings Call Highlights: Record Growth and Strategic Buybacks ...
- Storebrand ASA (SREDF) Q1 2026 Earnings Call Highlights: Strong Growth in Operational Results ...
- A Look At Storebrand (OB:STB) Valuation After Profit Jump Dividend Hike And Planned Share Buyback
Vergleichsgruppe
Financial Conglomerates · 55 Aktien
Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25- bis 75-Prozent-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.
Bewertungsmultiples vs Financial Conglomerates-Median · niedriger = günstiger
Stärkenprofil im Fünfeck (Snowflake)
Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.
WERT 0: der Kurs liegt über unserer Fair-Value-Spanne.
Werte & ESG
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Ähnliche Aktien
10 weitere Financial Conglomerates-Aktien, jeweils Kurs gegenüber unserem Fair-Value-Schätzwert (Stand 21.08.2026).
| Aktie | Kurs | Fair Value | vs. Fair Value |
|---|---|---|---|
| ORIX Corporation IX | 39,73 $ | 35,47 $ | −11 % |
| Bajaj Finserv Ltd BAJAJFINSV | 2.029 ₹ | 796,96 ₹ | −61 % |
| China Galaxy Securities Co 601881 | 12,36 ¥ | 11,34 ¥ | −8 % |
| Guosen Securities Co 002736 | 10,24 ¥ | 10,84 ¥ | +6 % |
| CNPC Capital Company 000617 | 6,96 ¥ | 6,99 ¥ | +0 % |
| Aditya Birla Capital Limited ABCAPITAL | 410,95 ₹ | 119,98 ₹ | −71 % |
| Freedom Holding FRHC | 171,87 $ | 31,31 $ | −82 % |
| Voya Financial, Inc VOYA | 99,49 $ | 62,37 $ | −37 % |
| Guangzhou Yuexiu Capital Holdings 000987 | 7,65 ¥ | 5,62 ¥ | −27 % |
| Bicecorp S.A BICE | 396,11 CLP | 261,70 CLP | −34 % |
Storebrand ASA mit einer anderen Aktie vergleichen
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Häufige Fragen
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