Roku Inc (ROKU) Fair Value & Analyse

Kommunikationsdienste · US · Marktkap. 20,8 Mrd. $ · ISIN US77543R1023

Was ist Roku Inc wirklich wert?

Das steckt hinter jeder Aktie

26 Bewertungsmodelle 8 Familien, DCF bis NCAV 37 Qualitätsfaktoren Marge, Bilanz, Cashflow, Schulden 6 KI-Faktoren Burggraben, den keine Kennzahl misst 2.000+ Datenpunkte geprüft, je Aktie im Median

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Worauf es jetzt ankommt

• Ein hochwertiges Geschäft (Qualität 71/100), aber der Markt bezahlt es deutlich über dem Fair Value. Qualität zum vollen Preis, mit wenig Sicherheitsmarge.
• Der Kurs liegt über selbst unserem optimistischen Bull-Case (18,42 $). Das günstige Szenario ist bereits eingepreist.
• Der große Abstand zum Fair Value ruht auf dünnen Daten (niedrige Evidenz): weniger anwendbare Modelle, kürzere Historie. Mit Extra-Vorsicht lesen.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 29.08.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne 38,80 $ – 479,50 $ · Fair‑Value‑Band 13,60 $ – 18,42 $ · der Kurs von 158,31 $ notiert über dem Fair Value von 14,73 $. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 29.08.2026.

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Analyse

Roku Inc (ROKU) notiert aktuell bei 158,31 $, während unser modellbasierter Fair Value bei 14,73 $ liegt, das entspricht einer Einschätzung von 975,3 % überbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 71/100 (solide Qualität), Sektor Kommunikationsdienste. Bull-Case: Am höchsten liegt die Modellgruppe Wachstums-DCF mit im Mittel 95,72 $ je Aktie; damit liegen 0 der 21 gerechneten Modelle über dem Kurs von 158,31 $. Bear-Case: Am tiefsten liegt die Gruppe Substanzwert mit 13,50 $, und 21 der 21 Modelle bleiben unter dem Kurs. Die Evidenz dieser Rechnung ist niedrig.

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Roku Inc einen Umsatz von 5,0 Mrd. $ bei einer Nettomarge von 4,1 %. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 22,4 %. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 7,8 %. Die Bilanz weist eine Netto-Cash-Position von 715 Mio. $ aus. Fundamentaldaten Stand 29.08.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von 13,60 $ (Bear Case) bis 18,42 $ (Bull Case); der aktuelle Kurs von 158,31 $ liegt oberhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Der zuletzt ausgewiesene Gewinn liegt deutlich unter dem, was Analysten erwarten (Gewinne im Umbruch, etwa nach Sonderabschreibungen oder einem Ergebnisknick); ob die Aktie günstig oder teuer ist, hängt hier stark davon ab, ob die erwartete Gewinnerholung eintritt. Der faire Wert ist entsprechend mit Vorsicht zu lesen. Die Aktie notiert nahe ihrem 52-Wochen-Hoch und 114 % über dem 52-Wochen-Tief, aktuell über der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Kommunikationsdienste notiert in unserer Abdeckung bei −51 % Fair-Value-Potenzial, ROKU ist mit −91 % damit ambitionierter bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Diese Schätzung ruht auf den Zahlen des Geschäftsjahres 2025, seither sind rund 8 Monate vergangen. In dieser Zeit hat das Unternehmen etwa 0,9105 $ je Aktie einbehalten, das entspricht 6,2 % des Fair Value. Der Fair Value rechnet das bewusst nicht mit: die Modelle bewerten die berichteten Zahlen, nicht eine Hochrechnung.

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung, familienausgewogen zusammengeführt. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.

Größte Divergenz: Wachstums-DCF (95,72 $) gegenüber Substanzwert (13,50 $). Höchste Evidenz: FCF-DCF (76).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Roku, Inc. betreibt zusammen mit seinen Tochtergesellschaften eine TV-Streaming-Plattform in den USA und international. Das Unternehmen ist in zwei Segmenten tätig: Plattform und Geräte.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Roku, Inc. betreibt zusammen mit seinen Tochtergesellschaften eine TV-Streaming-Plattform in den USA und international. Das Unternehmen ist in zwei Segmenten tätig: Plattform und Geräte. Seine Streaming-Plattform ermöglicht es Benutzern, Fernsehsendungen, Filme, Nachrichten, Sport und andere zu finden und darauf zuzugreifen und bietet darüber hinaus digitale Werbedienste an. Das Unternehmen vertreibt außerdem Streaming-Player, Fernseher der Marke Roku, Smart-Home-Produkte und -Dienste, Audioprodukte und zugehöriges Zubehör. Roku, Inc. wurde 2002 gegründet und hat seinen Hauptsitz in San Jose, Kalifornien.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Roku Inc entwickelte sich von 2,8 Mrd. $ (FY2021) auf 4,7 Mrd. $ (FY2025), rund +14,4 %/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei 88,4 Mio. $ (−22,3 %/Jahr seit FY2021).

ROKU ist 975 % überbewertet. Mit Netflix, Inc vergleichen →

Vergleichsgruppe

Entertainment · 253 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25- bis 75-Prozent-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Entertainment-Median · niedriger = günstiger

Stärkenprofil im Fünfeck (Snowflake)

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

WERT 0: der Kurs liegt über unserer Fair-Value-Spanne.

Insider-Aktivität: 40/100

Werte & ESG

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