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Netflix Inc (NFLX) Fair Value & Analyse

Kommunikationsdienste · US · Marktkap. 309 Mrd. $ · ISIN US64110L1061

Was ist Netflix Inc wirklich wert?

NI Netflix Inc Logo Netflix Inc NFLX · US
Kurs82,67 $
Fair Value49,35 $
Potenzial−40,3 %
Qualität87/100

Starkes Unternehmen, aber der Kurs liegt 68 % über unserem Fair Value von 49,35 $.

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Stärken

Gesundes Wachstum (Umsatz 5J +12,6 %/J)
Hochprofitabel · 28,5 % Nettomarge
Moderate Schulden · positiver freier Cashflow
Breiter Burggraben 97/100

Risiken

!Gemischt vs. Peers (6/14)
!Datenbasis nur mittel, die Schätzung ist entsprechend unsicherer
!Die Modelle sind sich uneinig: Spanne 36,69 $ bis 105,58 $
Evidenz: Mittel Spanne 36,69 $ – 105,58 $

Fair Value Stand: 30.08.2026

Aus 24 Bewertungsmodellen · vor 6 Tagen aktualisiert

Aktienkurs +12,4 % im letzten Monat.

Das steckt hinter jeder Aktie

69 einzelne Kriterien je Aktie, jedes einzeln nachvollziehbar Methodik ansehen →

Worauf es jetzt ankommt

  • Ein hochwertiges Geschäft (Qualität 87/100), aber der Markt bezahlt es deutlich über dem Fair Value. Qualität zum vollen Preis, mit wenig Sicherheitsmarge.
  • Die Modellspanne ist ungewöhnlich weit (36,69 $ bis 105,58 $). Das Ergebnis hängt stark an den Annahmen, den Punktwert entsprechend vorsichtig lesen.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

133,91 $ 16,64 $ Fair Value 49,35 $ 06.2021 09.2026

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 30.08.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne 16,64 $ – 133,91 $ · Fair‑Value‑Band 36,69 $ – 105,58 $ · der Kurs von 82,67 $ notiert über dem Fair Value von 49,35 $. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 30.08.2026.

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Analyse

Netflix Inc (NFLX) notiert aktuell bei 82,67 $, während unser modellbasierter Fair Value bei 49,35 $ liegt, das entspricht einer Einschätzung von 67,5 % überbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 87/100 (hohe Qualität), Sektor Kommunikationsdienste. Bull-Case: Am höchsten liegt die Modellgruppe DCF-Modelle mit im Mittel 94,26 $ je Aktie; damit liegen 7 der 24 gerechneten Modelle über dem Kurs von 82,67 $. Bear-Case: Am tiefsten liegt die Gruppe Ökonomischer Gewinn mit 33,18 $, und 17 der 24 Modelle bleiben unter dem Kurs. Die Evidenz dieser Rechnung ist mittel.

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Netflix Inc einen Umsatz von 46,9 Mrd. $ bei einer Nettomarge von 28,5 %. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 16,2 %. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 48,5 %. Die Nettoverschuldung beträgt 5,4 Mrd. $. Fundamentaldaten Stand 30.08.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von 36,69 $ (Bear Case) bis 105,58 $ (Bull Case); der aktuelle Kurs von 82,67 $ liegt innerhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 38 % unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 10 % über dem 52-Wochen-Tief, aktuell unter der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Kommunikationsdienste notiert in unserer Abdeckung bei −51 % Fair-Value-Potenzial, NFLX ist mit −40 % damit günstiger bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Diese Schätzung ruht auf den Zahlen des Geschäftsjahres 2025, seither sind rund 8 Monate vergangen. In dieser Zeit hat das Unternehmen etwa 2,11 $ je Aktie einbehalten, das entspricht 4,3 % des Fair Value. Der Fair Value rechnet das bewusst nicht mit: die Modelle bewerten die berichteten Zahlen, nicht eine Hochrechnung.

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung, familienausgewogen zusammengeführt. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.

Modell Bear Bear = das vorsichtige Szenario: dasselbe Modell mit konservativen Ankern gerechnet (niedrigeres Wachstum, vorsichtigere Margen und Bewertungsmultiplikatoren). Zusammen mit Bull ergibt das den plausiblen Bewertungsrahmen, kein Kursziel.BaseBull Bull = das optimistische Szenario: dasselbe Modell mit günstigen Ankern gerechnet (höheres Wachstum, bessere Margen und Bewertungsmultiplikatoren). Zusammen mit Bear ergibt das den plausiblen Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Evidenz
Höchste Evidenz
FCF-DCF 39,07 $ 63,65 $ 143,99 $ 74
Ertragskraftwert (EPV) 26,46 $ 31,32 $ 35,63 $ 74
Wachstums-DCF 36,77 $ 72,12 $ 146,63 $ 73
Alle 24 Modelle nach Familie
DCF-Modelle
FCF-DCF 39,07 $ 63,65 $ 143,99 $ 74
Owner Earnings 105,83 $ 249,39 $ 564,24 $ 70
5J-Umsatz-Exit 27,53 $ 49,05 $ 92,88 $ 69
5J-EBITDA-Exit 57,85 $ 111,79 $ 215,36 $ 71
5J-KGV-Exit 41,79 $ 94,26 $ 164,73 $ 67
10J-Umsatz-Exit 29,90 $ 64,34 $ 91,64 $ 65
10J-EBITDA-Exit 53,30 $ 128,38 $ 271,88 $ 63
10J-KGV-Exit 41,45 $ 94,46 $ 188,37 $ 59
Gewinnbasiert
Graham-Dodd 17,73 $ 123,67 $ 173,55 $ 63
Lynch-Fair-Value 42,66 $ 60,95 $ 79,23 $ 61
PEG = 1,0 42,66 $ 60,95 $ 79,23 $ 57
Ertragskraftwert (EPV) 26,46 $ 31,32 $ 35,63 $ 74
Multiplikatoren
KGV-Multiple 43,03 $ 57,37 $ 71,72 $ 63
KUV-Multiple 28,17 $ 37,56 $ 46,94 $ 58
KBV-Multiple 16,59 $ 22,12 $ 27,65 $ 55
EV/EBIT 36,93 $ 49,59 $ 62,25 $ 66
EV/EBITDA 63,24 $ 84,68 $ 106,11 $ 67
EV/Umsatz 21,48 $ 31,14 $ 40,80 $ 53
Substanzwert
NCAV (Graham) 3,16 $ 4,23 $ 6,32 $ 54
Wachstums-DCF
Wachstums-DCF 36,77 $ 72,12 $ 146,63 $ 73
Umsatz-Margen-DCF 27,53 $ 56,27 $ 102,39 $ 69
Ökonomischer Gewinn
Residualeinkommen 22,07 $ 33,18 $ 464,46 $ 64
ROIC-Compounder 33,25 $ 48,61 $ 70,05 $ 70
Gewinnwachstum
Wachstumsangep. KGV 56,85 $ 81,21 $ 105,58 $ 67

Größte Divergenz: DCF-Modelle (94,26 $) gegenüber Substanzwert (4,23 $). Höchste Evidenz: FCF-DCF (74).

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Kennzahlen & Finanzlage

KGV 26,7
KUV 6,48 KGV × Marge
Gewinn je Aktie (TTM) 3,10 $ Kurs ÷ EPS = KGV 26,7
Nettomarge 24,3 % FY2025
Eigenkapitalrendite 48,5 % TTM
Gesamtkapitalrendite (EBIT) 16,6 % Ø 5 Jahre
Weitere Kennzahlen
Ertrag
Operative Marge 32,3 % TTM
Wachstum
Umsatz (TTM) 46,9 Mrd. $ TTM
Umsatzwachstum (J/J) +16,2 % 3J ⌀ +12,6 %
Gewinnwachstum (J/J) +86,4 %
Bilanz & Cashflow
Free Cashflow 9,5 Mrd. $ FY2025
Nettoverschuldung 5,4 Mrd. $ FY2025 · ≈ 0,6 Jahre FCF

Kennzahlen aus gemeldeten Fundamentaldaten · Stand 30.08.2026. TTM = letzte zwölf Monate.

Qualitäts-Score im Detail

Gesamt-Qualität 87/100

Davon Geschäftsqualität 82 · Marktfaktoren (Momentum, Volatilität) 24

Profitabilität 85
Margen und Kapitalrenditen heute
Qualitätswachstum 81
Verbessern sich Margen und Renditen?
Cashflow 73
Gewinnqualität: echtes Geld statt Buchgewinn
Fin. Stärke 79
Bilanz, Verschuldung, Insolvenzrisiko
Investition 78
Diszipliniert investieren statt Imperienbau
Niedrige Volatilität 38
Ruhiger Kursverlauf (Marktfaktor)
Momentum 23
Kurstrend der letzten 3–12 Monate (Marktfaktor)
52W-Momentum 10
Nähe zum 52-Wochen-Hoch (Marktfaktor)
Netto-Aktienausgabe 98
Rückkäufe statt Verwässerung

Nicht-Bewertungs-Faktoren (Profitabilität, Wachstum, Cashflow, Finanzstärke, Momentum …), je akademisch fundiert. Die Bewertung selbst steckt im Fair Value und ist hier bewusst ausgeschlossen, sonst Doppelzählung.

Alle Werte sind Scores von 0 bis 100 (100 = Bestwert gegen feste, forschungsbasierte Bänder), keine Prozentzahlen. Die drei Marktfaktoren (Momentum, 52-Wochen-Nähe, niedrige Volatilität) werden angezeigt, fließen aber mit Gewicht null NICHT in die Kopfzahl ein: Marktmeinung ist keine Unternehmenseigenschaft.

Über das Unternehmen

Netflix, Inc. bietet weltweit Unterhaltungsdienste an. Das Unternehmen bietet Fernsehserien, Dokumentationen, Spielfilme, Spiele und Live-Programme in verschiedenen Genres und Sprachen an.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Netflix, Inc. bietet weltweit Unterhaltungsdienste an. Das Unternehmen bietet Fernsehserien, Dokumentationen, Spielfilme, Spiele und Live-Programme in verschiedenen Genres und Sprachen an. Es bietet Mitgliedern außerdem die Möglichkeit, Streaming-Inhalte über eine Vielzahl von mit dem Internet verbundenen Geräten zu empfangen, darunter Fernseher, digitale Videoplayer, TV-Set-Top-Boxen und mobile Geräte. Netflix, Inc. wurde 1997 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Los Gatos, Kalifornien.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Netflix Inc entwickelte sich von 29,7 Mrd. $ (FY2021) auf 45,2 Mrd. $ (FY2025), rund +11,1 %/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei 11,0 Mrd. $ (+21,0 %/Jahr seit FY2021).

Wachstumsqualität 97/100
Das Umsatzwachstum wirkt gesund und wird durch Profitabilität und Cashflow-Qualität gestützt.
Letzter Umsatz (FY 2025)
45,2 Mrd. $
Letztes Jahr (ggü. Vorjahr)
+15,9 %
Ø Umsatzwachstum/Jahr (3J) Gemessen wird der GESAMTUMSATZ des Unternehmens aus den berichteten Jahresabschlüssen: durchschnittliches Wachstum pro Jahr (CAGR) vom Geschäftsjahr vor 3, 5 bzw. N Jahren bis zum jüngsten vergleichbaren Geschäftsjahr. Nicht je Aktie: Rückkäufe ändern diese Zahl nicht, und eine Fusion kann als Wachstumssprung erscheinen.
+12,6 %
Ø Umsatzwachstum/Jahr (5J) Gemessen wird der GESAMTUMSATZ des Unternehmens aus den berichteten Jahresabschlüssen: durchschnittliches Wachstum pro Jahr (CAGR) vom Geschäftsjahr vor 3, 5 bzw. N Jahren bis zum jüngsten vergleichbaren Geschäftsjahr. Nicht je Aktie: Rückkäufe ändern diese Zahl nicht, und eine Fusion kann als Wachstumssprung erscheinen.
+12,6 %
Ø Umsatzwachstum/Jahr (25J) Gemessen wird der GESAMTUMSATZ des Unternehmens aus den berichteten Jahresabschlüssen: durchschnittliches Wachstum pro Jahr (CAGR) vom Geschäftsjahr vor 3, 5 bzw. N Jahren bis zum jüngsten vergleichbaren Geschäftsjahr. Nicht je Aktie: Rückkäufe ändern diese Zahl nicht, und eine Fusion kann als Wachstumssprung erscheinen.
+33,0 %
Wertschöpfung/Jahr (5J) Gewinnwachstum je Aktie (CAGR 5 Jahre) plus Dividendenrendite: was je Aktie und Jahr an Wert entsteht.
+33,1 % (33,1 + 0,0)
Umsatz +11,1 %/Jahr
FY21 29,7 Mrd. $
FY22 31,6 Mrd. $
FY23 33,7 Mrd. $
FY24 39,0 Mrd. $
FY25 45,2 Mrd. $
Nettoergebnis +21,0 %/Jahr
FY21 5,1 Mrd. $
FY22 4,5 Mrd. $
FY23 5,4 Mrd. $
FY24 8,7 Mrd. $
FY25 11,0 Mrd. $
Charakter des Wachstums · EPS-Wachstum zerlegt (2014-2025) +51,9 % p.a.
Umsatz je Aktie +20,9 %

davon Umsatz gesamt +21,1 % · Rückkäufe/Verwässerung −0,1 %

EBIT-Marge +19,7 %
Steuersatz +2,0 %
Rest (Zins, Sondereffekte) +2,8 %

Wachstum pro Jahr je Faktor. Es sind Faktoren, keine Summanden: multipliziert ergeben sie das EPS-Wachstum, addiert nicht ganz. Start- und Endpunkt sind 3-Jahres-Mittel (Details per Mauszeiger).

NFLX ist 68 % überbewertet. Mit The Walt Disney Company vergleichen →

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Für Blogger & Redaktionen: Einbett-Code + Live-Daten

Für Blogger, Redaktionen und Entwickler: kopiere diesen Code in deine Seite oder deinen Blog (in WordPress ein „Custom HTML"-Block), er zeigt den aktuellen Fair Value und verlinkt hierher. Kostenlos, reines HTML, gern gesehen. Ganze Datenströme (CSV/JSON) gibt es unter /entwickler.

Zitieren: Fair Value Calculator (2026). "Netflix Inc Fair Value". https://www.fairvalue-calculator.com/aktie/NFLX

Aktuelle Nachrichten

Externe englischsprachige Schlagzeilen Dritter (Yahoo Finance, Reuters u. a.), keine redaktionelle Auswahl.

Vergleichsgruppe

Entertainment · 253 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25- bis 75-Prozent-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Qualitäts-Score 87 · Top 25 %
Fair-Value-Potenzial −40 % · Unter dem Median
Eigenkapitalrendite (TTM) 48 % · Top 25 %
Gesamtkapitalrendite 15 % · Top 25 %
Nettomarge (TTM) 29 % · Top 25 %
Operative Marge (TTM) 32 % · Top 25 %
Umsatzwachstum 16 % · Über dem Median
Schulden / Eigenkapital 0,51× · Höher als 75 % der Peers

Bewertungsmultiples vs Entertainment-Median · niedriger = günstiger

KGV (TTM) 26,7× · Teurer als der Median
KBV 11,61× · Teurer als 75 % der Peers
KUV (TTM) 6,59× · Teurer als 75 % der Peers
P/FCF 32,7× · Teurer als 75 % der Peers
EV/EBITDA 21,9× · Teurer als 75 % der Peers
PEG 1,44× · Teurer als der Median

Stärkenprofil im Fünfeck (Snowflake)

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

WERTZUKUNFTVERGANGENHEITGESUNDHEITDIVIDENDE
Diese Aktie
WERTZUKUNFTVERGANGENHEITGESUNDHEITDIVIDENDE
Sektor-Vergleich
WERT0 · Sektor 7
ZUKUNFT81 · Sektor 15
VERGANGENHEIT100 · Sektor 0
GESUNDHEIT75 · Sektor 98
DIVIDENDE0 · Sektor 41

WERT 0: der Kurs liegt über unserer Fair-Value-Spanne.

Insider-Aktivität: 44/100

Werte & ESG

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Keine der geprüften Expositionen erkannt

Ähnliche Aktien

10 weitere Entertainment-Aktien, jeweils Kurs gegenüber unserem Fair-Value-Schätzwert (Stand 30.08.2026).

Aktie Kurs Fair Value vs. Fair Value
The Walt Disney Company DIS 103,50 $ 80,62 $ −22 %
Warner Bros. Discovery, Inc WBD 27,65 $ 9,03 $ −67 %
Live Nation Entertainment, Inc LYV 182,02 $ 59,97 $ −67 %
Universal Music Group UMG 14,73 € 14,78 € +0 %
TKO Group TKO 189,42 $ 47,75 $ −75 %
Formula One Group FWONK 102,02 $ 35,21 $ −65 %
Fox Corporation FOXA 68,42 $ 206,81 $ +202 %
News Corporation NWS 46,55 A$ 20,41 A$ −56 %
Warner Music Group WMG 24,79 $ 12,10 $ −51 %
Bolloré SE BOL 3,85 € 2,11 € −45 %

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Häufige Fragen

Ist Netflix Inc (NFLX) über- oder unterbewertet?
Stand 30.08.2026 schätzt unser Modell den Fair Value auf 49,35 $ gegenüber einem Kurs von 82,67 $, rund −40 % Potenzial (überbewertet).
Was ist der Fair Value von NFLX?
Unser modellbasierter Fair Value für Netflix Inc liegt bei 49,35 $ (Stand 30.08.2026), basierend auf geprüften Fundamentaldaten. Aktueller Kurs: 82,67 $.
Wie hoch ist der Qualitäts-Score von NFLX?
Netflix Inc hat einen Qualitäts-Score von 87/100. Er misst die Geschäftsqualität (Profitabilität, Wachstum, Cashflow, Bilanzstärke, Investitionsdisziplin, Aktienausgabe). Marktfaktoren wie Kurs-Momentum und Schwankungsbreite fließen nicht in die Zahl ein, sie werden in der Detailansicht separat ausgewiesen.
Wie hoch ist der Umsatz von Netflix Inc (NFLX)?
Netflix Inc weist einen Umsatz der letzten zwölf Monate von rund 46,9 Mrd. $ aus (aktuellster verfügbarer Wert, Stand 30.08.2026).
Wie hoch ist die Nettomarge von NFLX?
Die Nettomarge von Netflix Inc liegt bei rund 28,5 %, das Unternehmen behält damit etwa 28,5 % seines Umsatzes als Nettogewinn. Basierend auf den aktuellsten gemeldeten Zahlen.
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