Marsh & McLennan Companies, Inc. (MRSH) Fair Value & Analyse
Finanzwesen · US · Marktkap. 87,8 Mrd. $ · ISIN US5717481023
Was ist Marsh & McLennan Companies, Inc. wirklich wert?
Marsh & McLennan Companies, Inc.
MRSH · US
Solides Unternehmen, aber der Kurs liegt 68 % über unserem Fair Value von 112,25 $.
Stärken
Risiken
Zum Einordnen
Fair Value Stand: 27.08.2026
Aus 6 Bewertungsmodellen · vor 9 Tagen aktualisiert
Aktienkurs −1,6 % im letzten Monat.
Das steckt hinter jeder Aktie
69 einzelne Kriterien je Aktie, jedes einzeln nachvollziehbar Methodik ansehen →
Worauf es jetzt ankommt
- Der Kurs liegt über selbst unserem optimistischen Bull-Case (140,31 $). Das günstige Szenario ist bereits eingepreist.
- Solide, aber nicht herausragende Qualität (66/100) und über dem Fair Value, weder ein klares Schnäppchen noch ein Standout-Compounder.
- Bei einem Finanzwert zählen Buchwert- und Ertrags-Methoden mehr als ein Cashflow-DCF, der zu Banken und Versicherern schlecht passt.
Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)
Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 27.08.2026.
Wie lese ich den Chart?
60‑Monats‑Spanne 124,48 $ – 239,68 $ · Fair‑Value‑Band 84,19 $ – 140,31 $ · der Kurs von 188,46 $ notiert über dem Fair Value von 112,25 $. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). 1 Geschäftsjahr ist nicht eingezeichnet: dort trug die Bewertung nur einen Bruchteil der sonst üblichen Modelle. Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 27.08.2026.
Analyse
Marsh & McLennan Companies, Inc. (MRSH) notiert aktuell bei 188,46 $, während unser modellbasierter Fair Value bei 112,25 $ liegt, das entspricht einer Einschätzung von 67,9 % überbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 66/100 (solide Qualität), Sektor Finanzwesen. Bull-Case: Am höchsten liegt die Modellgruppe Ökonomischer Gewinn mit im Mittel 74,16 $ je Aktie; damit liegen 0 der 6 gerechneten Modelle über dem Kurs von 188,46 $. Bear-Case: Am tiefsten liegt die Gruppe Substanzwert mit 21,00 $, und 6 der 6 Modelle bleiben unter dem Kurs. Die Evidenz dieser Rechnung ist hoch.
In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Marsh & McLennan Companies, Inc. einen Umsatz von 27,5 Mrd. $ bei einer Nettomarge von 14,3 %. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 7,6 %. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 27,6 %. Die Nettoverschuldung beträgt 18,8 Mrd. $. Fundamentaldaten Stand 27.08.2026
Unsere Szenario-Spanne reicht von 84,19 $ (Bear Case) bis 140,31 $ (Bull Case); der aktuelle Kurs von 188,46 $ liegt oberhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 16 % unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 20 % über dem 52-Wochen-Tief, aktuell über der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Finanzwesen notiert in unserer Abdeckung bei −43 % Fair-Value-Potenzial, MRSH ist mit −40 % damit günstiger bewertet als der Median.
Fair-Value-Modelle
Diese Schätzung ruht auf den Zahlen des Geschäftsjahres 2025, seither sind rund 8 Monate vergangen. In dieser Zeit hat das Unternehmen etwa 2,99 $ je Aktie einbehalten, das entspricht 2,7 % des Fair Value. Der Fair Value rechnet das bewusst nicht mit: die Modelle bewerten die berichteten Zahlen, nicht eine Hochrechnung.
Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung, familienausgewogen zusammengeführt. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.
Alle 6 Modelle nach Familie
Größte Divergenz: Ökonomischer Gewinn (74,16 $) gegenüber Substanzwert (21,00 $). Höchste Evidenz: Gordon-Wachstumsmodell (66).
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Kennzahlen & Finanzlage
Weitere Kennzahlen
Kennzahlen aus gemeldeten Fundamentaldaten · Stand 27.08.2026. TTM = letzte zwölf Monate.
Qualitäts-Score im Detail
Davon Geschäftsqualität 60 · Marktfaktoren (Momentum, Volatilität) 56
Nicht-Bewertungs-Faktoren (Profitabilität, Wachstum, Cashflow, Finanzstärke, Momentum …), je akademisch fundiert. Die Bewertung selbst steckt im Fair Value und ist hier bewusst ausgeschlossen, sonst Doppelzählung.
Alle Werte sind Scores von 0 bis 100 (100 = Bestwert gegen feste, forschungsbasierte Bänder), keine Prozentzahlen. Die drei Marktfaktoren (Momentum, 52-Wochen-Nähe, niedrige Volatilität) werden angezeigt, fließen aber mit Gewicht null NICHT in die Kopfzahl ein: Marktmeinung ist keine Unternehmenseigenschaft.
Über das Unternehmen
Marsh & McLennan Companies, Inc., ein professionelles Dienstleistungsunternehmen, bietet Beratungsdienstleistungen und Versicherungslösungen für Kunden in den Bereichen Risiko, Strategie und Menschen weltweit. Das Unternehmen ist in den Segmenten Risiko- und Versicherungsdienstleistungen sowie Beratung tätig.
Vollständige Unternehmensbeschreibung
Marsh & McLennan Companies, Inc., ein professionelles Dienstleistungsunternehmen, bietet Beratungsdienstleistungen und Versicherungslösungen für Kunden in den Bereichen Risiko, Strategie und Menschen weltweit. Das Unternehmen ist in den Segmenten Risiko- und Versicherungsdienstleistungen sowie Beratung tätig. Das Segment Risiko- und Versicherungsdienstleistungen bietet Risikomanagementdienstleistungen wie Risikomanagement, Versicherungsvermittlung, Versicherungsprogrammmanagement, Risikoberatung, analytische Modellierung und alternative Risikofinanzierungsdienstleistungen an. Dieses Segment bietet außerdem Versicherungs- und Rückversicherungsvermittlung, strategische Beratung und versicherungsmathematische Dienstleistungen sowie Analyselösungen an. Es betreut Unternehmen, öffentliche Einrichtungen, Versicherungsgesellschaften, Verbände, professionelle Dienstleistungsorganisationen und Privatkunden. Das Beratungssegment bietet Gesundheits-, Vermögens- und Karriereberatung, -lösungen und -produkte; und spezialisierte Management-, Strategie-, Wirtschafts- und Markenberatungsdienstleistungen. Marsh & McLennan Companies, Inc. wurde 1871 gegründet und hat seinen Hauptsitz in New York, New York.
Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.
Umsatz- & Gewinnentwicklung
FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre
Der ausgewiesene Umsatz von Marsh & McLennan Companies, Inc. entwickelte sich von 19,8 Mrd. $ (FY2021) auf 27,0 Mrd. $ (FY2025), rund +8,0 %/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei 4,2 Mrd. $ (+7,3 %/Jahr seit FY2021).
davon Umsatz gesamt +7,4 % · Rückkäufe/Verwässerung +0,9 %
Wachstum pro Jahr je Faktor. Es sind Faktoren, keine Summanden: multipliziert ergeben sie das EPS-Wachstum, addiert nicht ganz. Start- und Endpunkt sind 3-Jahres-Mittel (Details per Mauszeiger).
MRSH ist 68 % überbewertet. Mit Aon plc vergleichen →
Aktuelle Nachrichten
Externe englischsprachige Schlagzeilen Dritter (Yahoo Finance, Reuters u. a.), keine redaktionelle Auswahl.
- Marsh's Oliver Wyman joins Anthropic's Claude Partner Network
- Insurance Brokers Stocks Q2 Results: Benchmarking Marsh (NYSE:MRSH)
- Why Is Marsh (MRSH) Up 7.5% Since Last Earnings Report?
Vergleichsgruppe
Insurance Brokers · 36 Aktien
Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25- bis 75-Prozent-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.
Bewertungsmultiples vs Insurance Brokers-Median · niedriger = günstiger
Stärkenprofil im Fünfeck (Snowflake)
Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.
WERT 0: der Kurs liegt über unserer Fair-Value-Spanne.
Insider-Aktivität: 46/100
Werte & ESG
Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.
Ähnliche Aktien
10 weitere Insurance Brokers-Aktien, jeweils Kurs gegenüber unserem Fair-Value-Schätzwert (Stand 27.08.2026).
| Aktie | Kurs | Fair Value | vs. Fair Value |
|---|---|---|---|
| Aon plc AON | 352,36 $ | 224,91 $ | −36 % |
| Arthur J. Gallagher & Co AJG | 267,56 $ | 75,58 $ | −72 % |
| Willis Towers Watson Public Limited WTW | 350,75 $ | 220,92 $ | −37 % |
| Brown & Brown, Inc BRO | 71,39 $ | 40,43 $ | −43 % |
| Erie Indemnity Company ERIE | 260,40 $ | 113,32 $ | −56 % |
| PB Fintech Limited POLICYBZR | 1.791 ₹ | 205,02 ₹ | −89 % |
| Neptune Insurance Holdings NP | 32,70 $ | 3,52 $ | −89 % |
| Steadfast Group SDF | 5,27 A$ | 3,92 A$ | −26 % |
| CorVel Corporation CRVL | 69,74 $ | 39,55 $ | −43 % |
| Accelerant Holdings ARX | 19,67 $ | 30,47 $ | +55 % |
Marsh & McLennan Companies, Inc. mit einer anderen Aktie vergleichen
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Häufige Fragen
Ist Marsh & McLennan Companies, Inc. (MRSH) über- oder unterbewertet?
Was ist der Fair Value von MRSH?
Wie hoch ist der Qualitäts-Score von MRSH?
Wie hoch ist der Umsatz von Marsh & McLennan Companies, Inc. (MRSH)?
Wie hoch ist die Nettomarge von MRSH?
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