KAP AG (IUR) Fair Value & Analyse
Industrie · DE · Marktkap. 15,0 Mio. € · ISIN DE0006208408
Was ist KAP AG wirklich wert?
Unterdurchschnittliche Qualität, der Kurs liegt aktuell 32 % unter unserem Fair Value von 2,37 €.
Risiken
Fair Value Stand: 05.09.2026
Aus 2 Bewertungsmodellen · heute aktualisiert
Aktienkurs −12,7 % im letzten Monat.
Das steckt hinter jeder Aktie
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Worauf es jetzt ankommt
- Der große Abschlag zum Fair Value trifft auf schwache Qualität (35/100). Das erhöht das Risiko, dass es eine Value-Falle ist statt ein Schnäppchen.
- Der Kurs liegt unter selbst unserem vorsichtigen Bear-Case (2,29 €). Der Markt ist pessimistischer als unser Abwärts-Szenario.
- Der große Abstand zum Fair Value ruht auf dünnen Daten (niedrige Evidenz): weniger anwendbare Modelle, kürzere Historie. Mit Extra-Vorsicht lesen.
- Eine recht weite Modellspanne (2,29 € bis 5,26 €) lässt Spielraum, wie man das Ergebnis liest.
Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)
Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 05.09.2026.
Wie lese ich den Chart?
60‑Monats‑Spanne 1,40 € – 22,58 € · Fair‑Value‑Band 2,29 € – 5,26 € · der Kurs von 1,61 € notiert unter dem Fair Value von 2,37 €. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 05.09.2026.
Analyse
KAP AG (IUR) notiert aktuell bei 1,61 €, während unser modellbasierter Fair Value bei 2,37 € liegt, das entspricht einer Einschätzung von 32,1 % unterbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 35/100 (unterdurchschnittliche Qualität), Sektor Industrie. Wie belastbar diese Schätzung ist: sie stützt sich auf 2 Modelle bei einer Datenqualität von 95/100, die Evidenzstufe ist damit niedrig.
In den vergangenen zwölf Monaten erzielte KAP AG einen Umsatz von 241 Mio. € bei einer Nettomarge von −28,0 %. Der Umsatz sank gegenüber dem Vorjahr um 6,3 %. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei −81,4 %. Die Nettoverschuldung beträgt 71,3 Mio. €. Fundamentaldaten Stand 05.09.2026
Unsere Szenario-Spanne reicht von 2,29 € (Bear Case) bis 5,26 € (Bull Case); der aktuelle Kurs von 1,61 € liegt unterhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Industrie notiert in unserer Abdeckung bei 11 % Fair-Value-Potenzial, IUR ist mit 47 % damit günstiger bewertet als der Median.
Fair-Value-Modelle
Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung, familienausgewogen zusammengeführt. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.
Alle 2 Modelle nach Familie
Größte Divergenz: Multiplikatoren (14,79 €) gegenüber Substanzwert (4,06 €). Höchste Evidenz: EV/EBITDA (67).
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Kennzahlen & Finanzlage
Weitere Kennzahlen
Kennzahlen aus gemeldeten Fundamentaldaten · Stand 05.09.2026. TTM = letzte zwölf Monate.
Qualitäts-Score im Detail
Davon Geschäftsqualität 32 · Marktfaktoren (Momentum, Volatilität) 21
Nicht-Bewertungs-Faktoren (Profitabilität, Wachstum, Cashflow, Finanzstärke, Momentum …), je akademisch fundiert. Die Bewertung selbst steckt im Fair Value und ist hier bewusst ausgeschlossen, sonst Doppelzählung.
Alle Werte sind Scores von 0 bis 100 (100 = Bestwert gegen feste, forschungsbasierte Bänder), keine Prozentzahlen. Die drei Marktfaktoren (Momentum, 52-Wochen-Nähe, niedrige Volatilität) werden angezeigt, fließen aber mit Gewicht null NICHT in die Kopfzahl ein: Marktmeinung ist keine Unternehmenseigenschaft.
Über das Unternehmen
Die KAP AG bietet flexible Folien in Deutschland, dem übrigen Europa, Nord-/Südamerika, Asien und dem Pazifikraum sowie international an. Das Unternehmen ist in drei Segmenten tätig: Flexible Folien, technische Produkte und Oberflächentechnologien.
Vollständige Unternehmensbeschreibung
Die KAP AG bietet flexible Folien in Deutschland, dem übrigen Europa, Nord-/Südamerika, Asien und dem Pazifikraum sowie international an. Das Unternehmen ist in drei Segmenten tätig: Flexible Folien, technische Produkte und Oberflächentechnologien. Das Segment Flexible Films produziert und vertreibt flexible Folien für verschiedene Anwendungen, beispielsweise Lösungen für technische Abdichtungen, High-Tech-Screens, Eventböden, Outdoor-Laminate sowie hochwertige, designorientierte Membranen für den Pool- und Schwimmbadbau. Das Segment „Engineered Products“ entwickelt, produziert und vertreibt technische Textilien, die in der Industrie und Automobilindustrie, in der Landwirtschaft und in Schläuchen in der Bauindustrie eingesetzt werden. Luftfedern im Straßen- und Schienenverkehr; Verstärkung flexibler Pipelines in der Öl- und Gasindustrie; das Verschließen von Insulinverpackungen in der Pharmaindustrie; kugelsichere Westen für den Sicherheitsverkehr und kugelsichere Westen für die Sicherheitsindustrie, sowie Verstärkungselemente in Gummiprodukten wie Förderbändern und Bremsmembranen und Trägermaterialien für beschichtete Endprodukte. Das Segment Surface Technologies bietet Oberflächenbehandlungen für metallische Werkstoffe wie Aluminium, Magnesium, Druckguss und Stahl, die in der Möbelindustrie, der Lebensmittelindustrie, dem Maschinenbau, der Elektrotechnikindustrie und der Automobilbranche eingesetzt werden. Darüber hinaus ist das Unternehmen an der Entwicklung und Herstellung von Membranen, Planen, verstärkten Poolfolien und hochwertigen Projektionswänden beteiligt. Das Unternehmen hieß früher KAP Beteiligungs-AG und änderte im Juli 2018 seinen Namen in KAP AG. Die KAP AG wurde 2010 gegründet und hat ihren Hauptsitz in Fulda, Deutschland.
Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.
Umsatz- & Gewinnentwicklung
FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre
Der ausgewiesene Umsatz von KAP AG entwickelte sich von 346 Mio. € (FY2021) auf 241 Mio. € (FY2025), rund −8,6 %/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei −67,5 Mio. €.
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Vergleichsgruppe
Conglomerates · 375 Aktien
Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25- bis 75-Prozent-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.
Bewertungsmultiples vs Conglomerates-Median · niedriger = günstiger
Stärkenprofil im Fünfeck (Snowflake)
Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.
Werte & ESG
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Ähnliche Aktien
10 weitere Conglomerates-Aktien, jeweils Kurs gegenüber unserem Fair-Value-Schätzwert (Stand 05.09.2026).
| Aktie | Kurs | Fair Value | vs. Fair Value |
|---|---|---|---|
| ITOCHU Corporation ITOCHU19 | 7,20 THB | 14,40 THB | +100 % |
| 3M Company MMM | 178,83 $ | 76,87 $ | −57 % |
| Honeywell International Inc HON | 217,43 $ | 218,95 $ | +1 % |
| CITIC Limited 0267 | 13,02 HK$ | 26,04 HK$ | +100 % |
| Poste Italiane S.p.A PST | 26,90 € | 7,65 € | −72 % |
| Swire Pacific Limited 0019 | 106,30 HK$ | 36,88 HK$ | −65 % |
| SK Inc 034730 | 553.000 KRW | 615.077 KRW | +11 % |
| PT Astra International Tbk, ASII | 4.800 IDR | 9.600 IDR | +100 % |
| Jardine Matheson Holdings J36 | 59,10 $ | 79,11 $ | +34 % |
| Kingboard Holdings 0148 | 45,52 HK$ | 32,91 HK$ | −28 % |
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Häufige Fragen
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