Carmila SA (CARM) Fair Value & Analyse
Immobilien · FR · Marktkap. 2,3 Mrd. € · ISIN FR0010828137
Was ist Carmila SA wirklich wert?
Solides Unternehmen, der Kurs liegt aktuell 31 % unter unserem Fair Value von 22,78 €.
Stärken
Risiken
Fair Value Stand: 23.08.2026
Aus 16 Bewertungsmodellen · vor 13 Tagen aktualisiert
Aktienkurs −8,4 % im letzten Monat.
Das steckt hinter jeder Aktie
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Worauf es jetzt ankommt
- Der Kurs liegt unter selbst unserem vorsichtigen Bear-Case (17,08 €). Der Markt ist pessimistischer als unser Abwärts-Szenario.
- Solide Qualität (66/100) zu einem Kurs unter dem Fair Value, der Abschlag ist hier das Argument, nicht die Geschäftsqualität.
- Als Immobilienwert wiegen hier Substanz- und Dividenden-basierte Methoden schwerer als ein klassischer DCF.
Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)
Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 23.08.2026.
Wie lese ich den Chart?
60‑Monats‑Spanne 7,68 € – 17,15 € · Fair‑Value‑Band 17,08 € – 28,48 € · der Kurs von 15,66 € notiert unter dem Fair Value von 22,78 €. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). 1 Geschäftsjahr ist nicht eingezeichnet: dort trug die Bewertung nur einen Bruchteil der sonst üblichen Modelle. Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 23.08.2026.
Analyse
Carmila SA (CARM) notiert aktuell bei 15,66 €, während unser modellbasierter Fair Value bei 22,78 € liegt, das entspricht einer Einschätzung von 31,3 % unterbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 66/100 (solide Qualität), Sektor Immobilien. Bull-Case: Am höchsten liegt die Modellgruppe DCF-Modelle mit im Mittel 34,74 € je Aktie; damit liegen 15 der 16 gerechneten Modelle über dem Kurs von 15,66 €. Bear-Case: Am tiefsten liegt die Gruppe Substanzwert mit 16,44 €, und 1 der 16 Modelle bleiben unter dem Kurs. Die Evidenz dieser Rechnung ist hoch.
In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Carmila SA einen Umsatz von 566 Mio. € bei einer Nettomarge von 32,7 %. Der Umsatz sank gegenüber dem Vorjahr um 1,4 %. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 5,5 %. Die Nettoverschuldung beträgt 2,6 Mrd. €. Fundamentaldaten Stand 23.08.2026
Unsere Szenario-Spanne reicht von 17,08 € (Bear Case) bis 28,48 € (Bull Case); der aktuelle Kurs von 15,66 € liegt unterhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 10 % unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 8 % über dem 52-Wochen-Tief, aktuell unter der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Immobilien notiert in unserer Abdeckung bei −51 % Fair-Value-Potenzial, CARM ist mit 45 % damit günstiger bewertet als der Median.
Fair-Value-Modelle
Diese Schätzung ruht auf den Zahlen des Geschäftsjahres 2025, seither sind rund 8 Monate vergangen. In dieser Zeit hat das Unternehmen etwa 0,8933 € je Aktie einbehalten, das entspricht 3,9 % des Fair Value. Der Fair Value rechnet das bewusst nicht mit: die Modelle bewerten die berichteten Zahlen, nicht eine Hochrechnung.
Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung, familienausgewogen zusammengeführt. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.
Alle 16 Modelle nach Familie
Größte Divergenz: DCF-Modelle (34,74 €) gegenüber Substanzwert (16,44 €). Höchste Evidenz: Residualeinkommen (74).
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Kennzahlen & Finanzlage
Weitere Kennzahlen
Kennzahlen aus gemeldeten Fundamentaldaten · Stand 23.08.2026. TTM = letzte zwölf Monate.
Qualitäts-Score im Detail
Davon Geschäftsqualität 62 · Marktfaktoren (Momentum, Volatilität) 55
Nicht-Bewertungs-Faktoren (Profitabilität, Wachstum, Cashflow, Finanzstärke, Momentum …), je akademisch fundiert. Die Bewertung selbst steckt im Fair Value und ist hier bewusst ausgeschlossen, sonst Doppelzählung.
Alle Werte sind Scores von 0 bis 100 (100 = Bestwert gegen feste, forschungsbasierte Bänder), keine Prozentzahlen. Die drei Marktfaktoren (Momentum, 52-Wochen-Nähe, niedrige Volatilität) werden angezeigt, fließen aber mit Gewicht null NICHT in die Kopfzahl ein: Marktmeinung ist keine Unternehmenseigenschaft.
Über das Unternehmen
Carmila S.A. ist ein führendes europäisches Gewerbeimmobilienunternehmen mit 250 Einkaufszentren in Frankreich, Spanien und Italien. Zum 31. Dezember 2025 hatte Carmilas Portfolio einen Wert von 6,7 Milliarden Euro.
Vollständige Unternehmensbeschreibung
Carmila S.A. ist ein führendes europäisches Gewerbeimmobilienunternehmen mit 250 Einkaufszentren in Frankreich, Spanien und Italien. Zum 31. Dezember 2025 hatte Carmilas Portfolio einen Wert von 6,7 Milliarden Euro. Carmila begrüßt jedes Jahr über 600 Millionen Besucher und schafft lokale Lebenszentren, lebendige Orte, die für das tägliche Leben unverzichtbar sind. Diese durch Carrefour-Hypermärkte verankerten Zentren fungieren als Katalysatoren für den lokalen Handel, indem sie Einkaufsmöglichkeiten, Gesundheitsdienstleistungen, Veranstaltungen, Gastronomie und Freizeit integrieren. Carmila ist an der Euronext Paris, Abteilung A, unter dem Tickersymbol CARM notiert und profitiert von der französischen Regelung für börsennotierte Immobilieninvestmentfonds. Die Gruppe ist Mitglied der Indizes SBF 120 und CAC Mid 60. Carmila S.A. wurde am 6. März 1991 gegründet und in Frankreich eingetragen.
Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.
Umsatz- & Gewinnentwicklung
FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre
Der ausgewiesene Umsatz von Carmila SA entwickelte sich von 444 Mio. € (FY2021) auf 574 Mio. € (FY2025), rund +6,6 %/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei 185 Mio. € (−0,9 %/Jahr seit FY2021).
davon Umsatz gesamt +20,6 % · Rückkäufe/Verwässerung −10,3 %
Wachstum pro Jahr je Faktor. Es sind Faktoren, keine Summanden: multipliziert ergeben sie das EPS-Wachstum, addiert nicht ganz. Start- und Endpunkt sind 3-Jahres-Mittel (Details per Mauszeiger).
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Frühere Nachrichten
Externe englischsprachige Schlagzeilen Dritter (Yahoo Finance, Reuters u. a.), keine redaktionelle Auswahl.
- Carmila: Information Concerning the Total Number of Voting Rights and Share
- CORRECTING and REPLACING: CARMILA: Information Concerning the Total Number of Voting Rights and Share, Provided Pursuant to Article L.233-8
- CORRECTING and REPLACING: Carmila: Information Concerning the Total Number of Voting Rights and Share, Provided Pursuant to Article L.233-8
- Carmila: 2026 Half-Year Financial Report Available
Vergleichsgruppe
REIT - Retail · 94 Aktien
Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25- bis 75-Prozent-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.
Bewertungsmultiples vs REIT - Retail-Median · niedriger = günstiger
Stärkenprofil im Fünfeck (Snowflake)
Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.
Werte & ESG
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Ähnliche Aktien
10 weitere REIT - Retail-Aktien, jeweils Kurs gegenüber unserem Fair-Value-Schätzwert (Stand 23.08.2026).
| Aktie | Kurs | Fair Value | vs. Fair Value |
|---|---|---|---|
| Simon Property Group SPG | 212,32 $ | 84,26 $ | −60 % |
| Realty Income Corporation O | 61,98 $ | 30,45 $ | −51 % |
| Unibail-Rodamco-Westfield SE URW | 103,40 € | 98,09 € | −5 % |
| Kimco Realty Corporation KIM | 23,71 $ | 12,49 $ | −47 % |
| CapitaLand Integrated Commercial Trust (CICT or the Trust) C38U | 2,38 SGD | 0,9100 SGD | −62 % |
| Scentre Group SCG | 3,56 A$ | 3,34 A$ | −6 % |
| Regency Centers Corporation REG | 75,92 $ | 33,37 $ | −56 % |
| Link Real Estate Investment Trust (Link REIT) 0823 | 39,76 HK$ | 41,98 HK$ | +6 % |
| Federal Realty Investment Trust FRT | 116,75 $ | 41,47 $ | −64 % |
| Brixmor Property Group BRX | 29,50 $ | 12,34 $ | −58 % |
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Häufige Fragen
Ist Carmila SA (CARM) über- oder unterbewertet?
Was ist der Fair Value von CARM?
Wie hoch ist der Qualitäts-Score von CARM?
Wie hoch ist der Umsatz von Carmila SA (CARM)?
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