Link Real Estate Investment Trust (0823) Fair Value & Analyse
Immobilien · HK · Marktkap. 102 Mrd. HK$ (≈ 11,2 Mrd. €) · ISIN HK0823032773
Was ist Link Real Estate Investment Trust wirklich wert?
Solides Unternehmen, aktuell nahe an unserem Fair Value von 41,98 HK$ bewertet.
Stärken
Risiken
Zum Einordnen
Fair Value Stand: 22.08.2026
Aus 13 Bewertungsmodellen · vor 14 Tagen aktualisiert
Aktienkurs −0,6 % im letzten Monat.
Das steckt hinter jeder Aktie
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Worauf es jetzt ankommt
- Der Kurs liegt nahe an unserem Fair Value, Markt und Modelle sind sich hier weitgehend einig, wenig Bewertungsspannung.
- Eine recht weite Modellspanne (26,41 HK$ bis 57,54 HK$) lässt Spielraum, wie man das Ergebnis liest.
- Als Immobilienwert wiegen hier Substanz- und Dividenden-basierte Methoden schwerer als ein klassischer DCF.
Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)
Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 22.08.2026.
Wie lese ich den Chart?
60‑Monats‑Spanne 25,67 HK$ – 56,13 HK$ · Fair‑Value‑Band 26,41 HK$ – 57,54 HK$ · der Kurs von 38,84 HK$ notiert unter dem Fair Value von 41,98 HK$. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 22.08.2026.
Analyse
Link Real Estate Investment Trust (0823) notiert aktuell bei 38,84 HK$, während unser modellbasierter Fair Value bei 41,98 HK$ liegt, das entspricht einer Einschätzung von 7,5 % fair bewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 56/100 (solide Qualität), Sektor Immobilien. Bull-Case: Am höchsten liegt die Modellgruppe Multiplikatoren mit im Mittel 41,97 HK$ je Aktie; damit liegen 4 der 13 gerechneten Modelle über dem Kurs von 38,84 HK$. Bear-Case: Am tiefsten liegt die Gruppe Wachstums-DCF mit 27,31 HK$, und 9 der 13 Modelle bleiben unter dem Kurs. Die Evidenz dieser Rechnung ist mittel.
In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Link Real Estate Investment Trust einen Umsatz von 14,1 Mrd. HK$ bei einer Nettomarge von −52,4 %. Der Umsatz sank gegenüber dem Vorjahr um 0,3 %. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei −5,0 %. Die Nettoverschuldung beträgt 52,6 Mrd. HK$. Fundamentaldaten Stand 22.08.2026
Unsere Szenario-Spanne reicht von 26,41 HK$ (Bear Case) bis 57,54 HK$ (Bull Case); der aktuelle Kurs von 38,84 HK$ liegt innerhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 11 % unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 14 % über dem 52-Wochen-Tief, aktuell über der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Immobilien notiert in unserer Abdeckung bei −51 % Fair-Value-Potenzial, 0823 ist mit 8 % damit günstiger bewertet als der Median.
Fair-Value-Modelle
Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung, familienausgewogen zusammengeführt. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.
Alle 13 Modelle nach Familie
Größte Divergenz: Multiplikatoren (41,97 HK$) gegenüber Wachstums-DCF (27,31 HK$). Höchste Evidenz: FCF-DCF (76).
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Kennzahlen & Finanzlage
Weitere Kennzahlen
Kennzahlen aus gemeldeten Fundamentaldaten · Stand 22.08.2026. TTM = letzte zwölf Monate.
Qualitäts-Score im Detail
Davon Geschäftsqualität 57 · Marktfaktoren (Momentum, Volatilität) 56
Nicht-Bewertungs-Faktoren (Profitabilität, Wachstum, Cashflow, Finanzstärke, Momentum …), je akademisch fundiert. Die Bewertung selbst steckt im Fair Value und ist hier bewusst ausgeschlossen, sonst Doppelzählung.
Alle Werte sind Scores von 0 bis 100 (100 = Bestwert gegen feste, forschungsbasierte Bänder), keine Prozentzahlen. Die drei Marktfaktoren (Momentum, 52-Wochen-Nähe, niedrige Volatilität) werden angezeigt, fließen aber mit Gewicht null NICHT in die Kopfzahl ein: Marktmeinung ist keine Unternehmenseigenschaft.
Über das Unternehmen
Der Link Real Estate Investment Trust (Link REIT) ist in vielerlei Hinsicht der größte REIT in Asien, einschließlich des Vermögenswerts. Link REIT wird von Link Asset Management Limited (Link) verwaltet, einem führenden, unabhängigen und vollständig integrierten Immobilieninvestor und -manager mit Schwerpunkt auf der APAC-Region.
Vollständige Unternehmensbeschreibung
Der Link Real Estate Investment Trust (Link REIT) ist in vielerlei Hinsicht der größte REIT in Asien, einschließlich des Vermögenswerts. Link REIT wird von Link Asset Management Limited (Link) verwaltet, einem führenden, unabhängigen und vollständig integrierten Immobilieninvestor und -manager mit Schwerpunkt auf der APAC-Region. Seit seiner Notierung im November 2005 als erster REIT in Hongkong befindet sich Link REIT vollständig im Besitz unabhängiger Anleger. Nachdem Link zunächst ein Portfolio von Einkaufszentren und Parkplätzen in Hongkong im Wert von rund 33 Milliarden Hongkong-Dollar zum Zeitpunkt des Börsengangs erworben hatte, ist das Immobilienportfolio des Link REIT gewachsen und hat sich diversifiziert. Heute umfasst das Portfolio Einzelhandelseinrichtungen, Parkplätze, Büros und Logistikimmobilien, die sich über Hongkong, Festlandchina, Australien, Singapur und das Vereinigte Königreich erstrecken, mit einer Gesamtbewertung von rund 226 Milliarden Hongkong-Dollar (Stand: 31. März 2025). Link zielt darauf ab, das Link-REIT-Portfolio weiter zu vergrößern und zu diversifizieren, um den Anteilsinhabern weiterhin belastbare Renditen und Wachstum zu bieten. Link REIT ist Bestandteil des Hongkonger Wertpapiermarkt-Benchmarks Hang Seng Index sowie Bestandteil des Dow Jones Sustainability Asia Pacific Index, der FTSE4Good Index Series und des Hang Seng Corporate Sustainability Index. Asset Management, Portfolio Management und Kapitalmanagement sind drei Säulen unserer Managementstärken. Wir sind bestrebt, Umwelt-, Sozial- und Governance-Überlegungen (ESG) in unsere Strategie und unseren täglichen Betrieb zu integrieren. Link Real Estate Investment Trust wurde 2005 in Hongkong gegründet.
Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.
Umsatz- & Gewinnentwicklung
FY2022 – FY2026 · gemeldete Geschäftsjahre
Der ausgewiesene Umsatz von Link Real Estate Investment Trust entwickelte sich von 11,7 Mrd. HK$ (FY2022) auf 14,0 Mrd. HK$ (FY2026), rund +4,6 %/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2026 bei −7,4 Mrd. HK$.
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Vergleichsgruppe
REIT - Retail · 94 Aktien
Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25- bis 75-Prozent-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.
Bewertungsmultiples vs REIT - Retail-Median · niedriger = günstiger
Stärkenprofil im Fünfeck (Snowflake)
Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.
Werte & ESG
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Ähnliche Aktien
10 weitere REIT - Retail-Aktien, jeweils Kurs gegenüber unserem Fair-Value-Schätzwert (Stand 22.08.2026).
| Aktie | Kurs | Fair Value | vs. Fair Value |
|---|---|---|---|
| Simon Property Group SPG | 212,32 $ | 84,26 $ | −60 % |
| Realty Income Corporation O | 61,98 $ | 30,45 $ | −51 % |
| Unibail-Rodamco-Westfield SE URW | 103,40 € | 98,09 € | −5 % |
| Kimco Realty Corporation KIM | 23,71 $ | 12,49 $ | −47 % |
| CapitaLand Integrated Commercial Trust (CICT or the Trust) C38U | 2,38 SGD | 0,9100 SGD | −62 % |
| Scentre Group SCG | 3,56 A$ | 3,34 A$ | −6 % |
| Regency Centers Corporation REG | 75,92 $ | 33,37 $ | −56 % |
| Federal Realty Investment Trust FRT | 116,75 $ | 41,47 $ | −64 % |
| Brixmor Property Group BRX | 29,50 $ | 12,34 $ | −58 % |
| Agree Realty Corporation ADC | 73,20 $ | 38,85 $ | −47 % |
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Häufige Fragen
Ist Link Real Estate Investment Trust (0823) über- oder unterbewertet?
Was ist der Fair Value von 0823?
Wie hoch ist der Qualitäts-Score von 0823?
Wie hoch ist der Umsatz von Link Real Estate Investment Trust (0823)?
Wie hoch ist die Nettomarge von 0823?
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