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Link Real Estate Investment Trust (0823) Fair Value & Analyse

Immobilien · HK · Marktkap. 102 Mrd. HK$ (≈ 11,2 Mrd. €) · ISIN HK0823032773

Was ist Link Real Estate Investment Trust wirklich wert?

LR Link Real Estate Investment Trust 0823 · HK
Kurs38,84 HK$
Fair Value41,98 HK$
Potenzial+8,1 %
Qualität56/100

Solides Unternehmen, aktuell nahe an unserem Fair Value von 41,98 HK$ bewertet.

Beobachte Link Real Estate Investment Trust kostenlos, wir sagen dir, wenn sich Fair Value oder Trend ändern. Dazu der Fair Value für alle 35.000+ Aktien, 14 Tage Pro gratis, ohne Karte. Kostenlos beobachten

Stärken

Niedrige Schulden · positiver freier Cashflow
Über den Vergleichswerten (9/14)

Risiken

!Gemischtes Wachstum (Umsatz 5J +5,2 %/J)
!Verlustbringend · -52,4 % Nettomarge
!Schmaler Burggraben 37/100
!Datenbasis nur mittel, die Schätzung ist entsprechend unsicherer

Zum Einordnen

·6,81 % Dividendenrendite
Evidenz: Mittel Spanne 26,41 HK$ – 57,54 HK$

Fair Value Stand: 22.08.2026

Aus 13 Bewertungsmodellen · vor 14 Tagen aktualisiert

Aktienkurs −0,6 % im letzten Monat.

Das steckt hinter jeder Aktie

69 einzelne Kriterien je Aktie, jedes einzeln nachvollziehbar Methodik ansehen →

Worauf es jetzt ankommt

  • Der Kurs liegt nahe an unserem Fair Value, Markt und Modelle sind sich hier weitgehend einig, wenig Bewertungsspannung.
  • Eine recht weite Modellspanne (26,41 HK$ bis 57,54 HK$) lässt Spielraum, wie man das Ergebnis liest.
  • Als Immobilienwert wiegen hier Substanz- und Dividenden-basierte Methoden schwerer als ein klassischer DCF.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

56,13 HK$ 25,67 HK$ Fair Value 41,98 HK$ 04.2021 09.2026

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 22.08.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne 25,67 HK$ – 56,13 HK$ · Fair‑Value‑Band 26,41 HK$ – 57,54 HK$ · der Kurs von 38,84 HK$ notiert unter dem Fair Value von 41,98 HK$. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 22.08.2026.

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Analyse

Link Real Estate Investment Trust (0823) notiert aktuell bei 38,84 HK$, während unser modellbasierter Fair Value bei 41,98 HK$ liegt, das entspricht einer Einschätzung von 7,5 % fair bewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 56/100 (solide Qualität), Sektor Immobilien. Bull-Case: Am höchsten liegt die Modellgruppe Multiplikatoren mit im Mittel 41,97 HK$ je Aktie; damit liegen 4 der 13 gerechneten Modelle über dem Kurs von 38,84 HK$. Bear-Case: Am tiefsten liegt die Gruppe Wachstums-DCF mit 27,31 HK$, und 9 der 13 Modelle bleiben unter dem Kurs. Die Evidenz dieser Rechnung ist mittel.

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Link Real Estate Investment Trust einen Umsatz von 14,1 Mrd. HK$ bei einer Nettomarge von −52,4 %. Der Umsatz sank gegenüber dem Vorjahr um 0,3 %. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei −5,0 %. Die Nettoverschuldung beträgt 52,6 Mrd. HK$. Fundamentaldaten Stand 22.08.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von 26,41 HK$ (Bear Case) bis 57,54 HK$ (Bull Case); der aktuelle Kurs von 38,84 HK$ liegt innerhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 11 % unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 14 % über dem 52-Wochen-Tief, aktuell über der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Immobilien notiert in unserer Abdeckung bei −51 % Fair-Value-Potenzial, 0823 ist mit 8 % damit günstiger bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung, familienausgewogen zusammengeführt. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.

Modell Bear Bear = das vorsichtige Szenario: dasselbe Modell mit konservativen Ankern gerechnet (niedrigeres Wachstum, vorsichtigere Margen und Bewertungsmultiplikatoren). Zusammen mit Bull ergibt das den plausiblen Bewertungsrahmen, kein Kursziel.BaseBull Bull = das optimistische Szenario: dasselbe Modell mit günstigen Ankern gerechnet (höheres Wachstum, bessere Margen und Bewertungsmultiplikatoren). Zusammen mit Bear ergibt das den plausiblen Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Evidenz
Höchste Evidenz
FCF-DCF 14,33 HK$ 31,80 HK$ 58,83 HK$ 76
Wachstums-DCF 14,78 HK$ 30,09 HK$ 52,27 HK$ 75
5J-EBITDA-Exit 19,96 HK$ 43,78 HK$ 71,77 HK$ 72
Alle 13 Modelle nach Familie
DCF-Modelle
FCF-DCF 14,33 HK$ 31,80 HK$ 58,83 HK$ 76
5J-Umsatz-Exit 11,23 HK$ 27,28 HK$ 47,79 HK$ 69
5J-EBITDA-Exit 19,96 HK$ 43,78 HK$ 71,77 HK$ 72
10J-Umsatz-Exit 11,25 HK$ 26,25 HK$ 46,50 HK$ 63
10J-EBITDA-Exit 17,65 HK$ 37,76 HK$ 64,98 HK$ 65
Dividendendiskontierung
Gordon-Wachstumsmodell 22,00 HK$ 45,75 HK$ 72,57 HK$ 66
DDM mehrstufig 22,00 HK$ 37,21 HK$ 48,01 HK$ 66
Multiplikatoren
EV/EBIT 39,70 HK$ 58,16 HK$ 76,63 HK$ 65
EV/EBITDA 27,55 HK$ 41,97 HK$ 56,38 HK$ 66
EV/Umsatz 10,73 HK$ 22,06 HK$ 33,39 HK$ 51
Substanzwert
NCAV (Graham) 28,91 HK$ 38,74 HK$ 57,82 HK$ 54
Wachstums-DCF
Wachstums-DCF 14,78 HK$ 30,09 HK$ 52,27 HK$ 75
Umsatz-Margen-DCF 11,23 HK$ 27,31 HK$ 45,99 HK$ 69

Größte Divergenz: Multiplikatoren (41,97 HK$) gegenüber Wachstums-DCF (27,31 HK$). Höchste Evidenz: FCF-DCF (76).

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Kennzahlen & Finanzlage

KUV 7,03 TTM
Gewinn je Aktie (TTM) −0,6200 HK$
Dividendenrendite 6,8 %
Nettomarge −52,8 % FY2026
Eigenkapitalrendite −5,0 % TTM
Gesamtkapitalrendite (EBIT) 3,8 % Ø 5 Jahre
Weitere Kennzahlen
Ertrag
Operative Marge 68,4 % TTM
Wachstum
Umsatz (TTM) 14,1 Mrd. HK$ TTM
Umsatzwachstum (J/J) −0,3 % 3J ⌀ +4,3 %
Gewinnwachstum (J/J) −5,6 %
Bilanz & Cashflow
Free Cashflow 6,8 Mrd. HK$ FY2026
Nettoverschuldung 52,6 Mrd. HK$ FY2026 · ≈ 7,8 Jahre FCF

Kennzahlen aus gemeldeten Fundamentaldaten · Stand 22.08.2026. TTM = letzte zwölf Monate.

Qualitäts-Score im Detail

Gesamt-Qualität 56/100

Davon Geschäftsqualität 57 · Marktfaktoren (Momentum, Volatilität) 56

Profitabilität 3
Margen und Kapitalrenditen heute
Qualitätswachstum 49
Verbessern sich Margen und Renditen?
Cashflow 100
Gewinnqualität: echtes Geld statt Buchgewinn
Fin. Stärke 54
Bilanz, Verschuldung, Insolvenzrisiko
Investition 100
Diszipliniert investieren statt Imperienbau
Niedrige Volatilität 81
Ruhiger Kursverlauf (Marktfaktor)
Momentum 44
Kurstrend der letzten 3–12 Monate (Marktfaktor)
52W-Momentum 49
Nähe zum 52-Wochen-Hoch (Marktfaktor)
Netto-Aktienausgabe 52
Rückkäufe statt Verwässerung

Nicht-Bewertungs-Faktoren (Profitabilität, Wachstum, Cashflow, Finanzstärke, Momentum …), je akademisch fundiert. Die Bewertung selbst steckt im Fair Value und ist hier bewusst ausgeschlossen, sonst Doppelzählung.

Alle Werte sind Scores von 0 bis 100 (100 = Bestwert gegen feste, forschungsbasierte Bänder), keine Prozentzahlen. Die drei Marktfaktoren (Momentum, 52-Wochen-Nähe, niedrige Volatilität) werden angezeigt, fließen aber mit Gewicht null NICHT in die Kopfzahl ein: Marktmeinung ist keine Unternehmenseigenschaft.

Über das Unternehmen

Der Link Real Estate Investment Trust (Link REIT) ist in vielerlei Hinsicht der größte REIT in Asien, einschließlich des Vermögenswerts. Link REIT wird von Link Asset Management Limited (Link) verwaltet, einem führenden, unabhängigen und vollständig integrierten Immobilieninvestor und -manager mit Schwerpunkt auf der APAC-Region.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Der Link Real Estate Investment Trust (Link REIT) ist in vielerlei Hinsicht der größte REIT in Asien, einschließlich des Vermögenswerts. Link REIT wird von Link Asset Management Limited (Link) verwaltet, einem führenden, unabhängigen und vollständig integrierten Immobilieninvestor und -manager mit Schwerpunkt auf der APAC-Region. Seit seiner Notierung im November 2005 als erster REIT in Hongkong befindet sich Link REIT vollständig im Besitz unabhängiger Anleger. Nachdem Link zunächst ein Portfolio von Einkaufszentren und Parkplätzen in Hongkong im Wert von rund 33 Milliarden Hongkong-Dollar zum Zeitpunkt des Börsengangs erworben hatte, ist das Immobilienportfolio des Link REIT gewachsen und hat sich diversifiziert. Heute umfasst das Portfolio Einzelhandelseinrichtungen, Parkplätze, Büros und Logistikimmobilien, die sich über Hongkong, Festlandchina, Australien, Singapur und das Vereinigte Königreich erstrecken, mit einer Gesamtbewertung von rund 226 Milliarden Hongkong-Dollar (Stand: 31. März 2025). Link zielt darauf ab, das Link-REIT-Portfolio weiter zu vergrößern und zu diversifizieren, um den Anteilsinhabern weiterhin belastbare Renditen und Wachstum zu bieten. Link REIT ist Bestandteil des Hongkonger Wertpapiermarkt-Benchmarks Hang Seng Index sowie Bestandteil des Dow Jones Sustainability Asia Pacific Index, der FTSE4Good Index Series und des Hang Seng Corporate Sustainability Index. Asset Management, Portfolio Management und Kapitalmanagement sind drei Säulen unserer Managementstärken. Wir sind bestrebt, Umwelt-, Sozial- und Governance-Überlegungen (ESG) in unsere Strategie und unseren täglichen Betrieb zu integrieren. Link Real Estate Investment Trust wurde 2005 in Hongkong gegründet.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2022 – FY2026 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Link Real Estate Investment Trust entwickelte sich von 11,7 Mrd. HK$ (FY2022) auf 14,0 Mrd. HK$ (FY2026), rund +4,6 %/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2026 bei −7,4 Mrd. HK$.

Wachstumsqualität 32/100
Der Umsatz wächst, doch Margen oder Cashflow bestätigen den Trend nicht vollständig.
Letzter Umsatz (FY 2026)
14,0 Mrd. HK$
Letztes Jahr (ggü. Vorjahr)
−1,5 %
Ø Umsatzwachstum/Jahr (3J) Gemessen wird der GESAMTUMSATZ des Unternehmens aus den berichteten Jahresabschlüssen: durchschnittliches Wachstum pro Jahr (CAGR) vom Geschäftsjahr vor 3, 5 bzw. N Jahren bis zum jüngsten vergleichbaren Geschäftsjahr. Nicht je Aktie: Rückkäufe ändern diese Zahl nicht, und eine Fusion kann als Wachstumssprung erscheinen.
+4,3 %
Ø Umsatzwachstum/Jahr (5J) Gemessen wird der GESAMTUMSATZ des Unternehmens aus den berichteten Jahresabschlüssen: durchschnittliches Wachstum pro Jahr (CAGR) vom Geschäftsjahr vor 3, 5 bzw. N Jahren bis zum jüngsten vergleichbaren Geschäftsjahr. Nicht je Aktie: Rückkäufe ändern diese Zahl nicht, und eine Fusion kann als Wachstumssprung erscheinen.
+5,2 %
Ø Umsatzwachstum/Jahr (21J) Gemessen wird der GESAMTUMSATZ des Unternehmens aus den berichteten Jahresabschlüssen: durchschnittliches Wachstum pro Jahr (CAGR) vom Geschäftsjahr vor 3, 5 bzw. N Jahren bis zum jüngsten vergleichbaren Geschäftsjahr. Nicht je Aktie: Rückkäufe ändern diese Zahl nicht, und eine Fusion kann als Wachstumssprung erscheinen.
+5,6 %
Wertschöpfung/Jahr Wir zeigen diese Rate nur, wenn sie belastbar ist. Grund: Geschäftsjahr 2026 ist ein Verlustjahr, aus einem Verlust ist keine Rate definiert
nicht berechnet
Umsatz +4,6 %/Jahr
FY22 11,7 Mrd. HK$
FY23 12,3 Mrd. HK$
FY24 13,6 Mrd. HK$
FY25 14,2 Mrd. HK$
FY26 14,0 Mrd. HK$
Nettoergebnis
FY22 6,9 Mrd. HK$
FY23 15,5 Mrd. HK$
FY24 −2,0 Mrd. HK$
FY25 −8,9 Mrd. HK$
FY26 −7,4 Mrd. HK$

0823 beobachten: Alarm, wenn sich der Fair Value ändert →

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Für Blogger & Redaktionen: Einbett-Code + Live-Daten

Für Blogger, Redaktionen und Entwickler: kopiere diesen Code in deine Seite oder deinen Blog (in WordPress ein „Custom HTML"-Block), er zeigt den aktuellen Fair Value und verlinkt hierher. Kostenlos, reines HTML, gern gesehen. Ganze Datenströme (CSV/JSON) gibt es unter /entwickler.

Zitieren: Fair Value Calculator (2026). "Link Real Estate Investment Trust Fair Value". https://www.fairvalue-calculator.com/aktie/0823

Vergleichsgruppe

REIT - Retail · 94 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25- bis 75-Prozent-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Qualitäts-Score 58 · Über dem Median
Fair-Value-Potenzial +8 % · Über dem Median
Gesamtkapitalrendite 3 % · Unter dem Median
Nettomarge (TTM) −52 % · Untere 25 %
Operative Marge (TTM) 68 % · Top 25 %
Umsatzwachstum 0 % · Unter dem Median
Dividendenrendite (TTM) 6,8 % · Über dem Median
Schulden / Eigenkapital 0,30× · Niedriger als 75 % der Peers

Bewertungsmultiples vs REIT - Retail-Median · niedriger = günstiger

KBV 0,09× · Günstiger als 75 % der Peers
KUV (TTM) 0,92× · Günstiger als 75 % der Peers
P/FCF 1,9× · Günstiger als 75 % der Peers
EV/EBITDA 5,6× · Günstiger als 75 % der Peers
PEG 12,63× · Teurer als 75 % der Peers

Stärkenprofil im Fünfeck (Snowflake)

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

WERTZUKUNFTVERGANGENHEITGESUNDHEITDIVIDENDE
Diese Aktie
WERTZUKUNFTVERGANGENHEITGESUNDHEITDIVIDENDE
Sektor-Vergleich
WERT44 · Sektor 15
ZUKUNFT0 · Sektor 22
VERGANGENHEIT0 · Sektor 30
GESUNDHEIT85 · Sektor 67
DIVIDENDE100 · Sektor 100

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

Keine der geprüften Expositionen erkannt

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10 weitere REIT - Retail-Aktien, jeweils Kurs gegenüber unserem Fair-Value-Schätzwert (Stand 22.08.2026).

Aktie Kurs Fair Value vs. Fair Value
Simon Property Group SPG 212,32 $ 84,26 $ −60 %
Realty Income Corporation O 61,98 $ 30,45 $ −51 %
Unibail-Rodamco-Westfield SE URW 103,40 € 98,09 € −5 %
Kimco Realty Corporation KIM 23,71 $ 12,49 $ −47 %
CapitaLand Integrated Commercial Trust (CICT or the Trust) C38U 2,38 SGD 0,9100 SGD −62 %
Scentre Group SCG 3,56 A$ 3,34 A$ −6 %
Regency Centers Corporation REG 75,92 $ 33,37 $ −56 %
Federal Realty Investment Trust FRT 116,75 $ 41,47 $ −64 %
Brixmor Property Group BRX 29,50 $ 12,34 $ −58 %
Agree Realty Corporation ADC 73,20 $ 38,85 $ −47 %

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Häufige Fragen

Ist Link Real Estate Investment Trust (0823) über- oder unterbewertet?
Stand 22.08.2026 schätzt unser Modell den Fair Value auf 41,98 HK$ gegenüber einem Kurs von 38,84 HK$, rund +8 % Potenzial (fair bewertet).
Was ist der Fair Value von 0823?
Unser modellbasierter Fair Value für Link Real Estate Investment Trust liegt bei 41,98 HK$ (Stand 22.08.2026), basierend auf geprüften Fundamentaldaten. Aktueller Kurs: 38,84 HK$.
Wie hoch ist der Qualitäts-Score von 0823?
Link Real Estate Investment Trust hat einen Qualitäts-Score von 56/100. Er misst die Geschäftsqualität (Profitabilität, Wachstum, Cashflow, Bilanzstärke, Investitionsdisziplin, Aktienausgabe). Marktfaktoren wie Kurs-Momentum und Schwankungsbreite fließen nicht in die Zahl ein, sie werden in der Detailansicht separat ausgewiesen.
Wie hoch ist der Umsatz von Link Real Estate Investment Trust (0823)?
Link Real Estate Investment Trust weist einen Umsatz der letzten zwölf Monate von rund 14,1 Mrd. HK$ aus (aktuellster verfügbarer Wert, Stand 22.08.2026).
Wie hoch ist die Nettomarge von 0823?
Die Nettomarge von Link Real Estate Investment Trust liegt bei rund −52,4 %, das Unternehmen arbeitet derzeit mit einem Nettoverlust. Basierend auf den aktuellsten gemeldeten Zahlen.
Zahlt Link Real Estate Investment Trust eine Dividende?
Link Real Estate Investment Trust weist aktuell eine Dividendenrendite von rund 6,81 % bezogen auf den jüngsten Kurs aus (Stand 22.08.2026).
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