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Keppel DC REIT (AJBU) Fair Value & Analyse

Immobilien · SG · Marktkap. 5,5 Mrd. SGD (≈ 3,7 Mrd. €) · ISIN SG1AF6000009

Was ist Keppel DC REIT wirklich wert?

KD Keppel DC REIT AJBU · SG
Kurs2,19 SGD
Fair Value1,43 SGD
Potenzial−34,8 %
Qualität43/100

Unterdurchschnittliche Qualität, und der Kurs liegt zusätzlich 53 % über unserem Fair Value von 1,43 SGD.

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Stärken

Hochprofitabel · 94,9 % Nettomarge
Niedrige Schulden · positiver freier Cashflow
Breiter Burggraben 72/100

Risiken

!Gemischtes Wachstum (Umsatz 5J +10,7 %/J)
!Gemischt vs. Peers (8/15)

Zum Einordnen

·5,01 % Dividendenrendite
Evidenz: Hoch Spanne 1,28 SGD – 2,81 SGD

Fair Value Stand: 13.08.2026

Aus 16 Bewertungsmodellen · vor 22 Tagen aktualisiert

Aktienkurs −3,1 % im letzten Monat.

Das steckt hinter jeder Aktie

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Worauf es jetzt ankommt

  • Schwache Qualität (43/100) und zugleich über dem Fair Value, hier fehlt die Sicherheitsmarge gleich doppelt.
  • Eine recht weite Modellspanne (1,28 SGD bis 2,81 SGD) lässt Spielraum, wie man das Ergebnis liest.
  • Als Immobilienwert wiegen hier Substanz- und Dividenden-basierte Methoden schwerer als ein klassischer DCF.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

2,39 SGD 1,36 SGD Fair Value 1,43 SGD 06.2021 09.2026

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 13.08.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne 1,36 SGD – 2,39 SGD · Fair‑Value‑Band 1,28 SGD – 2,81 SGD · der Kurs von 2,19 SGD notiert über dem Fair Value von 1,43 SGD. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 13.08.2026.

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Analyse

Keppel DC REIT (AJBU) notiert aktuell bei 2,19 SGD, während unser modellbasierter Fair Value bei 1,43 SGD liegt, das entspricht einer Einschätzung von 53,4 % überbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 43/100 (unterdurchschnittliche Qualität), Sektor Immobilien. Bull-Case: Am höchsten liegt die Modellgruppe Multiplikatoren mit im Mittel 2,61 SGD je Aktie; damit liegen 5 der 16 gerechneten Modelle über dem Kurs von 2,19 SGD. Bear-Case: Am tiefsten liegt die Gruppe Wachstums-DCF mit 1,07 SGD, und 11 der 16 Modelle bleiben unter dem Kurs. Die Evidenz dieser Rechnung ist hoch.

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Keppel DC REIT einen Umsatz von 457 Mio. SGD bei einer Nettomarge von 94,9 %. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 14,5 %. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 11,4 %. Die Nettoverschuldung beträgt 2,0 Mrd. SGD. Fundamentaldaten Stand 13.08.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von 1,28 SGD (Bear Case) bis 2,81 SGD (Bull Case); der aktuelle Kurs von 2,19 SGD liegt innerhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 10 % unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 6 % über dem 52-Wochen-Tief, aktuell unter der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Immobilien notiert in unserer Abdeckung bei −22 % Fair-Value-Potenzial, AJBU ist mit −35 % damit ambitionierter bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Diese Schätzung ruht auf den Zahlen des Geschäftsjahres 2025, seither sind rund 8 Monate vergangen. In dieser Zeit hat das Unternehmen etwa 0,0546 SGD je Aktie einbehalten, das entspricht 3,8 % des Fair Value. Der Fair Value rechnet das bewusst nicht mit: die Modelle bewerten die berichteten Zahlen, nicht eine Hochrechnung.

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung, familienausgewogen zusammengeführt. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.

Modell Bear Bear = das vorsichtige Szenario: dasselbe Modell mit konservativen Ankern gerechnet (niedrigeres Wachstum, vorsichtigere Margen und Bewertungsmultiplikatoren). Zusammen mit Bull ergibt das den plausiblen Bewertungsrahmen, kein Kursziel.BaseBull Bull = das optimistische Szenario: dasselbe Modell mit günstigen Ankern gerechnet (höheres Wachstum, bessere Margen und Bewertungsmultiplikatoren). Zusammen mit Bear ergibt das den plausiblen Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Evidenz
Höchste Evidenz
Residualeinkommen bestbelegt 1,49 SGD 1,65 SGD 2,45 SGD 75
FCF-DCF 0,5100 SGD 1,54 SGD 3,66 SGD 72
Wachstums-DCF 0,4800 SGD 1,56 SGD 3,16 SGD 72
Alle 16 Modelle nach Familie
DCF-Modelle
FCF-DCF 0,5100 SGD 1,54 SGD 3,66 SGD 72
5J-Umsatz-Exit 0,2900 SGD 1,10 SGD 2,22 SGD 66
5J-EBITDA-Exit 1,28 SGD 3,24 SGD 5,83 SGD 71
10J-Umsatz-Exit 0,3300 SGD 1,12 SGD 2,42 SGD 60
10J-EBITDA-Exit 1,01 SGD 2,71 SGD 5,54 SGD 63
Dividendendiskontierung
Gordon-Wachstumsmodell 0,7300 SGD 1,46 SGD 2,21 SGD 67
DDM mehrstufig 0,7300 SGD 1,26 SGD 1,54 SGD 67
Multiplikatoren
KUV-Multiple 0,8800 SGD 1,17 SGD 1,47 SGD 58
KBV-Multiple 2,23 SGD 2,97 SGD 3,72 SGD 55
EV/EBIT 2,49 SGD 3,55 SGD 4,62 SGD 65
EV/EBITDA 1,78 SGD 2,61 SGD 3,43 SGD 67
EV/Umsatz 0,1900 SGD 0,5700 SGD 0,9500 SGD 49
Substanzwert
NCAV (Graham) 0,8500 SGD 1,14 SGD 1,70 SGD 54
Wachstums-DCF
Wachstums-DCF 0,4800 SGD 1,56 SGD 3,16 SGD 72
Umsatz-Margen-DCF 0,2900 SGD 1,07 SGD 2,11 SGD 67
Ökonomischer Gewinn
Residualeinkommen bestbelegt 1,49 SGD 1,65 SGD 2,45 SGD 75

Größte Divergenz: Multiplikatoren (2,61 SGD) gegenüber Wachstums-DCF (1,07 SGD). Höchste Evidenz: Residualeinkommen (75).

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Kennzahlen & Finanzlage

KGV 11,5
KUV 11,2 KGV × Marge
Gewinn je Aktie (TTM) 0,1900 SGD Kurs ÷ EPS = KGV 11,5
Dividendenrendite 5,0 % Ausschüttung 57,7 %
Nettomarge 96,9 % FY2025
Eigenkapitalrendite 11,4 % TTM
Weitere Kennzahlen
Ertrag
Gesamtkapitalrendite (EBIT) 6,4 % Ø 5 Jahre
Operative Marge 71,0 % TTM
Wachstum
Umsatz (TTM) 457 Mio. SGD TTM
Umsatzwachstum (J/J) +14,5 % 3J ⌀ +16,8 %
Gewinnwachstum (J/J) −0,6 %
Bilanz & Cashflow
Free Cashflow 224 Mio. SGD FY2025
Nettoverschuldung 2,0 Mrd. SGD FY2025 · ≈ 9,0 Jahre FCF

Kennzahlen aus gemeldeten Fundamentaldaten · Stand 13.08.2026. TTM = letzte zwölf Monate.

Qualitäts-Score im Detail

Gesamt-Qualität 43/100

Davon Geschäftsqualität 44 · Marktfaktoren (Momentum, Volatilität) 50

Profitabilität 40
Margen und Kapitalrenditen heute
Qualitätswachstum 59
Verbessern sich Margen und Renditen?
Cashflow 73
Gewinnqualität: echtes Geld statt Buchgewinn
Fin. Stärke 52
Bilanz, Verschuldung, Insolvenzrisiko
Investition 23
Diszipliniert investieren statt Imperienbau
Niedrige Volatilität 87
Ruhiger Kursverlauf (Marktfaktor)
Momentum 36
Kurstrend der letzten 3–12 Monate (Marktfaktor)
52W-Momentum 31
Nähe zum 52-Wochen-Hoch (Marktfaktor)
Netto-Aktienausgabe 0
Rückkäufe statt Verwässerung

Nicht-Bewertungs-Faktoren (Profitabilität, Wachstum, Cashflow, Finanzstärke, Momentum …), je akademisch fundiert. Die Bewertung selbst steckt im Fair Value und ist hier bewusst ausgeschlossen, sonst Doppelzählung.

Alle Werte sind Scores von 0 bis 100 (100 = Bestwert gegen feste, forschungsbasierte Bänder), keine Prozentzahlen. Die drei Marktfaktoren (Momentum, 52-Wochen-Nähe, niedrige Volatilität) werden angezeigt, fließen aber mit Gewicht null NICHT in die Kopfzahl ein: Marktmeinung ist keine Unternehmenseigenschaft.

Über das Unternehmen

Keppel DC REIT wurde am 12. Dezember 2014 an der Börse von Singapur als erster reiner Rechenzentrums-REIT in Asien notiert.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Keppel DC REIT wurde am 12. Dezember 2014 an der Börse von Singapur als erster reiner Rechenzentrums-REIT in Asien notiert. Die Anlagestrategie von Keppel DC REIT besteht darin, hauptsächlich direkt oder indirekt in ein diversifiziertes Portfolio ertragsbringender Immobilienvermögenswerte zu investieren, die hauptsächlich für Rechenzentrumszwecke genutzt werden, sowie in Immobilien und Vermögenswerte, die zur Unterstützung der digitalen Wirtschaft erforderlich sind. Die Investitionen von Keppel DC REIT umfassen eine Mischung aus Colocation-, voll ausgestatteten und Shell- und Core-Assets sowie Schuldtiteln und stärken so die Vielfalt und Widerstandsfähigkeit seines Portfolios. Keppel DC REIT wird von Keppel DC REIT Management Pte. verwaltet. Ltd. (der Manager) und wird von Keppel gesponsert, einem globalen Vermögensverwalter und Betreiber mit ausgeprägter Expertise in nachhaltigkeitsbezogenen Lösungen in den Bereichen Infrastruktur, Immobilien und Konnektivität. Keppel DC REIT wurde 2011 in Singapur gegründet.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Keppel DC REIT entwickelte sich von 271 Mio. SGD (FY2021) auf 441 Mio. SGD (FY2025), rund +13,0 %/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei 428 Mio. SGD (+8,1 %/Jahr seit FY2021).

Wachstumsqualität 78/100
Der Umsatz wächst, doch Margen oder Cashflow bestätigen den Trend nicht vollständig.
Letzter Umsatz (FY 2025)
441 Mio. SGD
Letztes Jahr (ggü. Vorjahr)
+42,2 %
Ø Umsatzwachstum/Jahr (3J) Gemessen wird der GESAMTUMSATZ des Unternehmens aus den berichteten Jahresabschlüssen: durchschnittliches Wachstum pro Jahr (CAGR) vom Geschäftsjahr vor 3, 5 bzw. N Jahren bis zum jüngsten vergleichbaren Geschäftsjahr. Nicht je Aktie: Rückkäufe ändern diese Zahl nicht, und eine Fusion kann als Wachstumssprung erscheinen.
+16,8 %
Ø Umsatzwachstum/Jahr (5J) Gemessen wird der GESAMTUMSATZ des Unternehmens aus den berichteten Jahresabschlüssen: durchschnittliches Wachstum pro Jahr (CAGR) vom Geschäftsjahr vor 3, 5 bzw. N Jahren bis zum jüngsten vergleichbaren Geschäftsjahr. Nicht je Aktie: Rückkäufe ändern diese Zahl nicht, und eine Fusion kann als Wachstumssprung erscheinen.
+10,7 %
Ø Umsatzwachstum/Jahr (11J) Gemessen wird der GESAMTUMSATZ des Unternehmens aus den berichteten Jahresabschlüssen: durchschnittliches Wachstum pro Jahr (CAGR) vom Geschäftsjahr vor 3, 5 bzw. N Jahren bis zum jüngsten vergleichbaren Geschäftsjahr. Nicht je Aktie: Rückkäufe ändern diese Zahl nicht, und eine Fusion kann als Wachstumssprung erscheinen.
+20,9 %
Wertschöpfung/Jahr (5J) Gewinnwachstum je Aktie (CAGR 5 Jahre) plus Dividendenrendite: was je Aktie und Jahr an Wert entsteht.
+16,2 % (11,2 + 5,0)
Umsatz +13,0 %/Jahr
FY21 271 Mio. SGD
FY22 277 Mio. SGD
FY23 281 Mio. SGD
FY24 310 Mio. SGD
FY25 441 Mio. SGD
Nettoergebnis +8,1 %/Jahr
FY21 314 Mio. SGD
FY22 231 Mio. SGD
FY23 119 Mio. SGD
FY24 301 Mio. SGD
FY25 428 Mio. SGD

AJBU ist 53 % überbewertet. Mit MERLIN Properties SOCIMI, S.A vergleichen →

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Für Blogger, Redaktionen und Entwickler: kopiere diesen Code in deine Seite oder deinen Blog (in WordPress ein „Custom HTML"-Block), er zeigt den aktuellen Fair Value und verlinkt hierher. Kostenlos, reines HTML, gern gesehen. Ganze Datenströme (CSV/JSON) gibt es unter /entwickler.

Zitieren: Fair Value Calculator (2026). "Keppel DC REIT Fair Value". https://www.fairvalue-calculator.com/aktie/AJBU

Frühere Nachrichten

Externe englischsprachige Schlagzeilen Dritter (Yahoo Finance, Reuters u. a.), keine redaktionelle Auswahl.

Vergleichsgruppe

REIT - Office · 69 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25- bis 75-Prozent-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Qualitäts-Score 44 · Unter dem Median
Fair-Value-Potenzial −35 % · Unter dem Median
Eigenkapitalrendite (TTM) 11 % · Top 25 %
Gesamtkapitalrendite 3 % · Top 25 %
Nettomarge (TTM) 95 % · Top 25 %
Operative Marge (TTM) 71 % · Top 25 %
Umsatzwachstum 15 % · Top 25 %
Dividendenrendite (TTM) 5,0 % · Unter dem Median
Schulden / Eigenkapital 0,49× · Niedriger als der Median

Bewertungsmultiples vs REIT - Office-Median · niedriger = günstiger

KGV (TTM) 11,5× · Günstiger als der Median
KBV 1,04× · Teurer als der Median
KUV (TTM) 9,51× · Teurer als 75 % der Peers
P/FCF 19,4× · Teurer als 75 % der Peers
EV/EBITDA 27,9× · Teurer als 75 % der Peers
PEG 1,55× · Günstiger als der Median

Stärkenprofil im Fünfeck (Snowflake)

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

WERTZUKUNFTVERGANGENHEITGESUNDHEITDIVIDENDE
Diese Aktie
WERTZUKUNFTVERGANGENHEITGESUNDHEITDIVIDENDE
Sektor-Vergleich
WERT0 · Sektor 24
ZUKUNFT73 · Sektor 0
VERGANGENHEIT45 · Sektor 11
GESUNDHEIT75 · Sektor 66
DIVIDENDE100 · Sektor 100

WERT 0: der Kurs liegt über unserer Fair-Value-Spanne.

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

Keine der geprüften Expositionen erkannt

Ähnliche Aktien

10 weitere REIT - Office-Aktien, jeweils Kurs gegenüber unserem Fair-Value-Schätzwert (Stand 13.08.2026).

Aktie Kurs Fair Value vs. Fair Value
MERLIN Properties SOCIMI, S.A MRL 13,51 € 5,66 € −58 %
BXP, Inc BXP 67,95 $ 53,27 $ −22 %
Vornado Realty Trust VNORP 51,00 $ 40,45 $ −21 %
Alexandria Real Estate Equities, Inc ARE 51,63 $ 58,69 $ +14 %
Gecina GFC 67,25 € 75,35 € +12 %
Hudson Pacific Properties, Inc HPP 12,74 $ 3,81 $ −70 %
Mapletree Pan Asia Commercial Trust N2IU 1,27 SGD 1,14 SGD −10 %
Cousins Properties Incorporated CUZ 29,25 $ 17,46 $ −40 %
EMBASSYRR EMBASSYRR 449,01 ₹ 134,34 ₹ −70 %
Embassy Office Parks REIT owns, EMBASSY 435,90 ₹ 141,82 ₹ −67 %

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Häufige Fragen

Ist Keppel DC REIT (AJBU) über- oder unterbewertet?
Stand 13.08.2026 schätzt unser Modell den Fair Value auf 1,43 SGD gegenüber einem Kurs von 2,19 SGD, rund −35 % Potenzial (überbewertet).
Was ist der Fair Value von AJBU?
Unser modellbasierter Fair Value für Keppel DC REIT liegt bei 1,43 SGD (Stand 13.08.2026), basierend auf geprüften Fundamentaldaten. Aktueller Kurs: 2,19 SGD.
Wie hoch ist der Qualitäts-Score von AJBU?
Keppel DC REIT hat einen Qualitäts-Score von 43/100. Er misst die Geschäftsqualität (Profitabilität, Wachstum, Cashflow, Bilanzstärke, Investitionsdisziplin, Aktienausgabe). Marktfaktoren wie Kurs-Momentum und Schwankungsbreite fließen nicht in die Zahl ein, sie werden in der Detailansicht separat ausgewiesen.
Wie hoch ist der Umsatz von Keppel DC REIT (AJBU)?
Keppel DC REIT weist einen Umsatz der letzten zwölf Monate von rund 457 Mio. SGD aus (aktuellster verfügbarer Wert, Stand 13.08.2026).
Wie hoch ist die Nettomarge von AJBU?
Die Nettomarge von Keppel DC REIT liegt bei rund 94,9 %, das Unternehmen behält damit etwa 94,9 % seines Umsatzes als Nettogewinn. Basierend auf den aktuellsten gemeldeten Zahlen.
Zahlt Keppel DC REIT eine Dividende?
Keppel DC REIT weist aktuell eine Dividendenrendite von rund 5,01 % bezogen auf den jüngsten Kurs aus (Stand 13.08.2026).
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