Gecina SA (GFC) Fair Value & Analyse
Immobilien · FR · Marktkap. 5,5 Mrd. € · ISIN FR0010040865
Was ist Gecina SA wirklich wert?
Solides Unternehmen, der Kurs liegt aktuell 9 % unter unserem Fair Value von 75,35 €.
Stärken
Risiken
Zum Einordnen
Fair Value Stand: 03.09.2026
Aus 9 Bewertungsmodellen · vor 2 Tagen aktualisiert
Aktienkurs −9,6 % im letzten Monat.
Das steckt hinter jeder Aktie
69 einzelne Kriterien je Aktie, jedes einzeln nachvollziehbar Methodik ansehen →
Worauf es jetzt ankommt
- Als Immobilienwert wiegen hier Substanz- und Dividenden-basierte Methoden schwerer als ein klassischer DCF.
- Der Kurs steht in der unteren Hälfte unserer Modellspanne, also auf der Seite mit der größeren Sicherheitsmarge.
- Die Datenbasis trägt das Urteil: alle Modelle laufen auf vollständig belegten Eingangswerten.
Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)
Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 03.09.2026.
Wie lese ich den Chart?
60‑Monats‑Spanne 59,39 € – 100,01 € · Fair‑Value‑Band 56,52 € – 94,19 € · der Kurs von 68,20 € notiert unter dem Fair Value von 75,35 €. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 03.09.2026.
Analyse
Gecina SA (GFC) notiert aktuell bei 68,20 €, während unser modellbasierter Fair Value bei 75,35 € liegt, das entspricht einer Einschätzung von 9,5 % unterbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 54/100 (solide Qualität), Sektor Immobilien. Bull-Case: Am höchsten liegt die Modellgruppe Ökonomischer Gewinn mit im Mittel 107,07 € je Aktie; damit liegen 5 der 9 gerechneten Modelle über dem Kurs von 68,20 €. Bear-Case: Am tiefsten liegt die Gruppe Dividendendiskontierung mit 66,00 €, und 4 der 9 Modelle bleiben unter dem Kurs. Die Evidenz dieser Rechnung ist hoch.
In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Gecina SA einen Umsatz von 865 Mio. € bei einer Nettomarge von 51,9 %. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 4,3 %. Die Nettoverschuldung beträgt 6,8 Mrd. €. Das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) liegt bei 11,3. Fundamentaldaten Stand 03.09.2026
Unsere Szenario-Spanne reicht von 56,52 € (Bear Case) bis 94,19 € (Bull Case); der aktuelle Kurs von 68,20 € liegt innerhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 24 % unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 5 % über dem 52-Wochen-Tief, aktuell unter der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Immobilien notiert in unserer Abdeckung bei −25 % Fair-Value-Potenzial, GFC ist mit 10 % damit günstiger bewertet als der Median.
Fair-Value-Modelle
Diese Schätzung ruht auf den Zahlen des Geschäftsjahres 2025, seither sind rund 8 Monate vergangen. In dieser Zeit hat das Unternehmen etwa 0,3587 € je Aktie einbehalten, das entspricht 0,5 % des Fair Value. Der Fair Value rechnet das bewusst nicht mit: die Modelle bewerten die berichteten Zahlen, nicht eine Hochrechnung.
Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung, familienausgewogen zusammengeführt. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.
Alle 9 Modelle nach Familie
Größte Divergenz: Ökonomischer Gewinn (107,07 €) gegenüber Dividendendiskontierung (66,00 €). Höchste Evidenz: Residualeinkommen (76).
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Kennzahlen & Finanzlage
Weitere Kennzahlen
Kennzahlen aus gemeldeten Fundamentaldaten · Stand 03.09.2026. TTM = letzte zwölf Monate.
Qualitäts-Score im Detail
Davon Geschäftsqualität 51 · Marktfaktoren (Momentum, Volatilität) 46
Nicht-Bewertungs-Faktoren (Profitabilität, Wachstum, Cashflow, Finanzstärke, Momentum …), je akademisch fundiert. Die Bewertung selbst steckt im Fair Value und ist hier bewusst ausgeschlossen, sonst Doppelzählung.
Alle Werte sind Scores von 0 bis 100 (100 = Bestwert gegen feste, forschungsbasierte Bänder), keine Prozentzahlen. Die drei Marktfaktoren (Momentum, 52-Wochen-Nähe, niedrige Volatilität) werden angezeigt, fließen aber mit Gewicht null NICHT in die Kopfzahl ein: Marktmeinung ist keine Unternehmenseigenschaft.
Über das Unternehmen
Gecina ist ein führender Betreiber, der sämtliche Immobilienkompetenzen vollständig integriert und ein einzigartiges erstklassiges Portfolio im Wert von 17,6 Milliarden Euro zum 31. Dezember 2025 besitzt, verwaltet und entwickelt.
Vollständige Unternehmensbeschreibung
Gecina ist ein führender Betreiber, der sämtliche Immobilienkompetenzen vollständig integriert und ein einzigartiges erstklassiges Portfolio im Wert von 17,6 Milliarden Euro zum 31. Dezember 2025 besitzt, verwaltet und entwickelt. Das Portfolio von Gecina ist strategisch in den zentralsten Gegenden von Paris und der Region Paris gelegen und umfasst 1,2 Millionen Quadratmeter Bürofläche und fast 5.300 Wohneinheiten. Durch die Kombination langfristiger Wertschöpfung mit operativer Exzellenz bietet Gecina hochwertige, nachhaltige Wohn- und Arbeitsumgebungen, die auf die sich verändernden Bedürfnisse städtischer Nutzer zugeschnitten sind. Als engagierter Betreiber wertet Gecina seine Vermögenswerte durch hochwertige Dienstleistungen und dynamisches Immobilien- und Vermögensmanagement auf und fördert so lebendige Gemeinschaften. Mit seiner Marke YouFirst stellt Gecina das Benutzererlebnis in den Mittelpunkt seiner Strategie. Im Einklang mit ihrem Engagement im Bereich der sozialen Verantwortung unterstützt die Stiftung Gecina Initiativen in vier Kernbereichen: Inklusion von Menschen mit Behinderungen, Umweltschutz, kulturelles Erbe und Zugang zu Wohnraum. Gecina ist ein französischer Immobilieninvestmentfonds (SIIC), der an der Euronext Paris notiert ist und Teil der Indizes SBF 120, CAC Next 20 und CAC Large 60 ist. Gecina wird auch von führenden Nachhaltigkeitsrankings (GRESB, Sustainalytics, MSCI, ISS-ESG und CDP) als eines der leistungsstärksten Unternehmen seiner Branche anerkannt und hat sich verpflichtet, seine Kohlenstoffemissionen bis 2030 radikal zu reduzieren. Gecina wurde am 10. Februar 1959 in Frankreich gegründet.
Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.
Umsatz- & Gewinnentwicklung
FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre
Der ausgewiesene Umsatz von Gecina SA entwickelte sich von 762 Mio. € (FY2021) auf 859 Mio. € (FY2025), rund +3,0 %/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei 448 Mio. € (−14,8 %/Jahr seit FY2021).
davon Umsatz gesamt +5,7 % · Rückkäufe/Verwässerung −1,7 %
Wachstum pro Jahr je Faktor. Es sind Faktoren, keine Summanden: multipliziert ergeben sie das EPS-Wachstum, addiert nicht ganz. Start- und Endpunkt sind 3-Jahres-Mittel (Details per Mauszeiger).
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Vergleichsgruppe
REIT - Office · 69 Aktien
Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25- bis 75-Prozent-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.
Bewertungsmultiples vs REIT - Office-Median · niedriger = günstiger
Stärkenprofil im Fünfeck (Snowflake)
Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.
Werte & ESG
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Ähnliche Aktien
10 weitere REIT - Office-Aktien, jeweils Kurs gegenüber unserem Fair-Value-Schätzwert (Stand 03.09.2026).
| Aktie | Kurs | Fair Value | vs. Fair Value |
|---|---|---|---|
| MERLIN Properties SOCIMI, S.A MRL | 13,51 € | 5,66 € | −58 % |
| BXP, Inc BXP | 67,95 $ | 53,27 $ | −22 % |
| Vornado Realty Trust VNORP | 51,00 $ | 40,45 $ | −21 % |
| Alexandria Real Estate Equities, Inc ARE | 51,63 $ | 58,69 $ | +14 % |
| Hudson Pacific Properties, Inc HPP | 12,74 $ | 3,81 $ | −70 % |
| Mapletree Pan Asia Commercial Trust N2IU | 1,27 SGD | 1,14 SGD | −10 % |
| Cousins Properties Incorporated CUZ | 29,25 $ | 17,46 $ | −40 % |
| EMBASSYRR EMBASSYRR | 449,01 ₹ | 134,34 ₹ | −70 % |
| Embassy Office Parks REIT owns, EMBASSY | 435,90 ₹ | 141,82 ₹ | −67 % |
| DEXUS DXS | 5,96 A$ | 4,49 A$ | −25 % |
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Häufige Fragen
Ist Gecina SA (GFC) über- oder unterbewertet?
Was ist der Fair Value von GFC?
Wie hoch ist der Qualitäts-Score von GFC?
Wie hoch ist der Umsatz von Gecina SA (GFC)?
Wie hoch ist die Nettomarge von GFC?
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