Mapletree Pan Asia Commercial Trust (N2IU) Fair Value & Analyse

Immobilien · SG · Marktkap. 6,8 Mrd. SGD (≈ 4,6 Mrd. €) · ISIN SG2D18969584

Was ist Mapletree Pan Asia Commercial Trust wirklich wert?

Das steckt hinter jeder Aktie

26 Bewertungsmodelle 8 Familien, DCF bis NCAV 37 Qualitätsfaktoren Marge, Bilanz, Cashflow, Schulden 6 KI-Faktoren Burggraben, den keine Kennzahl misst 2.000+ Datenpunkte geprüft, je Aktie im Median

69 einzelne Kriterien je Aktie, jedes einzeln nachvollziehbar Methodik ansehen →

Worauf es jetzt ankommt

• Der Kurs liegt über selbst unserem optimistischen Bull-Case (1,14 SGD). Das günstige Szenario ist bereits eingepreist.
• Der Kurs liegt nahe an unserem Fair Value, Markt und Modelle sind sich hier weitgehend einig, wenig Bewertungsspannung.
• Eine recht weite Modellspanne (0,6300 SGD bis 1,14 SGD) lässt Spielraum, wie man das Ergebnis liest.
• Die Evidenz ist hier begrenzt (weniger Modelle, kürzere Historie), der Fair Value ist eine gröbere Schätzung als üblich.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 28.08.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne 1,03 SGD – 1,62 SGD · Fair‑Value‑Band 0,6300 SGD – 1,14 SGD · der Kurs von 1,23 SGD notiert über dem Fair Value von 1,14 SGD. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 28.08.2026.

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Analyse

Mapletree Pan Asia Commercial Trust (N2IU) notiert aktuell bei 1,23 SGD, während unser modellbasierter Fair Value bei 1,14 SGD liegt, das entspricht einer Einschätzung von 7,9 % fair bewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 67/100 (solide Qualität), Sektor Immobilien. Bull-Case: Am höchsten liegt die Modellgruppe Ökonomischer Gewinn mit im Mittel 1,20 SGD je Aktie; damit liegt 1 der 13 gerechneten Modelle über dem Kurs von 1,23 SGD. Bear-Case: Am tiefsten liegt die Gruppe Multiplikatoren mit 0,8400 SGD, und 12 der 13 Modelle bleiben unter dem Kurs. Die Evidenz dieser Rechnung ist niedrig.

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Mapletree Pan Asia Commercial Trust einen Umsatz von 878 Mio. SGD bei einer Nettomarge von 30,3 %. Der Umsatz sank gegenüber dem Vorjahr um 5,9 %. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 2,8 %. Die Nettoverschuldung beträgt 5,4 Mrd. SGD. Fundamentaldaten Stand 28.08.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von 0,6300 SGD (Bear Case) bis 1,14 SGD (Bull Case); der aktuelle Kurs von 1,23 SGD liegt oberhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 15 % unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 7 % über dem 52-Wochen-Tief, aktuell unter der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Immobilien notiert in unserer Abdeckung bei −25 % Fair-Value-Potenzial, N2IU ist mit −7 % damit günstiger bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung, familienausgewogen zusammengeführt. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.

Größte Divergenz: Ökonomischer Gewinn (1,20 SGD) gegenüber Multiplikatoren (0,8400 SGD). Höchste Evidenz: Residualeinkommen (76).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Mapletree Pan Asia Commercial Trust ist ein Immobilien-Investmentfonds, der als Stellvertreter für die wichtigsten Gateway-Märkte Asiens positioniert ist. Das am 27. April 2011 an der Singapore Exchange Securities Limited notierte Unternehmen feierte sein Börsendebüt als Mapletree Commercial Trust und wurde anschließend am 3.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Mapletree Pan Asia Commercial Trust ist ein Immobilien-Investmentfonds, der als Stellvertreter für die wichtigsten Gateway-Märkte Asiens positioniert ist. Das am 27. April 2011 an der Singapore Exchange Securities Limited notierte Unternehmen feierte sein Börsendebüt als Mapletree Commercial Trust und wurde anschließend am 3. August 2022 nach der Fusion mit Mapletree North Asia Commercial Trust in MPACT umbenannt. Das Hauptanlageziel besteht darin, langfristig direkt oder indirekt in ein diversifiziertes Portfolio ertragsbringender Immobilien, die hauptsächlich für Büro- und/oder Einzelhandelszwecke genutzt werden, sowie immobilienbezogene Vermögenswerte in den wichtigsten Gateway-Märkten Asiens (einschließlich, aber nicht beschränkt auf Singapur, Hongkong, China, Japan und Südkorea) zu investieren. Der Mapletree Pan Asia Commercial Trust wurde 2005 in Singapur gegründet.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2022 – FY2026 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Mapletree Pan Asia Commercial Trust entwickelte sich von 475 Mio. SGD (FY2022) auf 808 Mio. SGD (FY2026), rund +14,2 %/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2026 bei 261 Mio. SGD (−6,8 %/Jahr seit FY2022).

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Vergleichsgruppe

REIT - Office · 69 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25- bis 75-Prozent-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs REIT - Office-Median · niedriger = günstiger

Stärkenprofil im Fünfeck (Snowflake)

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

Werte & ESG

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