Affirm Holdings (AFRM) Fair Value & Analyse

Finanzwesen · US · Marktkap. $27.4B

Unterdurchschnittliche Qualität, und nach unseren Modellen zusätzlich 93% überbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Der Kurs liegt über selbst unserem optimistischen Bull-Case ($5.22). Das günstige Szenario ist bereits eingepreist.
• Solide, aber nicht herausragende Qualität (49/100) und über dem Fair Value, weder ein klares Schnäppchen noch ein Standout-Compounder.
• Bei einem Finanzwert zählen Buchwert- und Ertrags-Methoden mehr als ein Cashflow-DCF, der zu Banken und Versicherern schlecht passt.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 13.08.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne $8.91 – $168.52 · Fair‑Value‑Band $3.79 – $5.22 · der Kurs von $78.32 notiert über dem Fair Value von $5.22. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 13.08.2026.

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Analyse

Affirm Holdings (AFRM) notiert aktuell bei $78.32, während unser modellbasierter Fair Value bei $5.22 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 93.3% überbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 49/100 (unterdurchschnittliche Qualität), Sektor Finanzwesen. Bear-Case: Da der Kurs über unserer Schätzung liegt, preist der Markt bereits hohe Erwartungen ein. Bull-Case: Eine überdurchschnittliche Qualität kann einen Aufpreis rechtfertigen, entscheidend bleibt der Einstiegskurs (Evidenz: hoch).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Affirm Holdings einen Umsatz von $4.0B bei einer Nettomarge von 9.6%. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 32.6%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 11.5%. Die Nettoverschuldung beträgt $6.5B. Fundamentaldaten Stand 13.08.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von $3.79 (Bear Case) bis $5.22 (Bull Case); der aktuelle Kurs von $78.32 liegt oberhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 22% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 86% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell über der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Finanzwesen notiert in unserer Abdeckung bei -45% Fair-Value-Potenzial, AFRM ist mit -93% damit ambitionierter bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: Wachstums-DCF ($16.59) gegenüber Dividendendiskontierung ($0.8600). Höchste Evidenz: Wachstums-DCF (80).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Affirm Holdings, Inc. betreibt ein Zahlungsnetzwerk in den Vereinigten Staaten, Kanada und international. Die Plattform umfasst Point-of-Sale-Zahlungslösungen für Verbraucher, Händler-Commerce-Lösungen und eine verbraucherorientierte App.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Affirm Holdings, Inc. betreibt ein Zahlungsnetzwerk in den Vereinigten Staaten, Kanada und international. Die Plattform umfasst Point-of-Sale-Zahlungslösungen für Verbraucher, Händler-Commerce-Lösungen und eine verbraucherorientierte App. Die Handelsplattform des Unternehmens sowie Vereinbarungen mit Ursprungsbanken und Kapitalmarktpartnern ermöglichen es Verbrauchern, einen Kauf im Laufe der Zeit zu bezahlen. Zu den aktiven Händlern zählen kleine und große Unternehmen, Direct-to-Consumer-Marken, stationäre Geschäfte und Unternehmen mit Omnichannel-Präsenz. Die Händler des Unternehmens repräsentieren eine Reihe von Branchen, darunter Sportartikel und Outdoor, Heim und Lifestyle, Reisen und Ticketing, Elektronik, Mode und Schönheit, Ausrüstung und Automobil sowie allgemeine Handelswaren. Affirm Holdings, Inc. wurde 2012 gegründet und hat seinen Hauptsitz in San Francisco, Kalifornien.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Affirm Holdings entwickelte sich von $870M (FY2021) auf $3.2B (FY2025), rund +38.7%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei $52.2M.

AFRM ist 93% überbewertet. Mit Visa Inc vergleichen →

Vergleichsgruppe

Credit Services · 334 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Credit Services-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

WERT 0: der Kurs liegt über unserer Fair-Value-Spanne.

Insider-Aktivität: 46/100

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.