Cathay Financial Holding (2882) Fair Value & Analyse

Finanzwesen · TW · Marktkap. 1.4T TWD

Solides Unternehmen, aber nach unseren Modellen 11% überbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Bei einem Finanzwert zählen Buchwert- und Ertrags-Methoden mehr als ein Cashflow-DCF, der zu Banken und Versicherern schlecht passt.
• Unsere Modellspanne reicht von 67.70 TWD (Bear) bis 112.84 TWD (Bull), Basis 90.27 TWD. Je näher der Kurs an der unteren Hälfte, desto mehr Sicherheitsmarge.
• Qualität 54/100 (solide Qualität) bei Evidenz „hoch": die Datenbasis trägt das Urteil.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 13.08.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne 31.19 TWD – 111.52 TWD · Fair‑Value‑Band 67.70 TWD – 112.84 TWD · der Kurs von 101.50 TWD notiert über dem Fair Value von 90.27 TWD. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 13.08.2026.

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Analyse

Cathay Financial Holding (2882) notiert aktuell bei 101.50 TWD, während unser modellbasierter Fair Value bei 90.27 TWD liegt, das entspricht einer Einschätzung von 11.1% überbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 54/100 (solide Qualität), Sektor Finanzwesen. Bear-Case: Da der Kurs über unserer Schätzung liegt, preist der Markt bereits hohe Erwartungen ein. Bull-Case: Eine überdurchschnittliche Qualität kann einen Aufpreis rechtfertigen, entscheidend bleibt der Einstiegskurs (Evidenz: hoch).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Cathay Financial Holding einen Umsatz von 813B TWD bei einer Nettomarge von 7.7%. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 94.2%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 11.7%. Die Bilanz weist eine Netto-Cash-Position von 335B TWD aus. Fundamentaldaten Stand 13.08.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von 67.70 TWD (Bear Case) bis 112.84 TWD (Bull Case); der aktuelle Kurs von 101.50 TWD liegt innerhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert nahe ihrem 52-Wochen-Hoch und 67% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell über der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Finanzwesen notiert in unserer Abdeckung bei -5% Fair-Value-Potenzial, 2882 ist mit -11% damit ambitionierter bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: Multiplikatoren (88.59 TWD) gegenüber Substanzwert (42.40 TWD). Höchste Evidenz: Residualeinkommen (76).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Cathay Financial Holding Co., Ltd. bietet über seine Tochtergesellschaften verschiedene Finanzprodukte und -dienstleistungen in Taiwan, im übrigen Asien und international an.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Cathay Financial Holding Co., Ltd. bietet über seine Tochtergesellschaften verschiedene Finanzprodukte und -dienstleistungen in Taiwan, im übrigen Asien und international an. Das Unternehmen bietet Privatkundenbankdienstleistungen an, wie Einlagen- und Überweisungsdienste; und Kreditdienstleistungen, einschließlich besicherter und unbesicherter Verbraucherkredite, Hypotheken mit variablem Zinssatz, revolvierende Hypotheken und staatlich subventionierte Hypotheken. Darüber hinaus bietet das Unternehmen Bankdienstleistungen für Unternehmen an, darunter Unternehmens-, Nachhaltigkeits-, Betriebskapital-, Kapitalausgaben- und Rechnungsfinanzierungen. Finanzierung für KMU; Kredite für sechs strategische Kernindustrien; Projektkredite; syndizierte und strukturierte Kredite; Bürgschafts- und Abnahmedienstleistungen, einschließlich Angebots- und Erfüllungsgarantien, Vorauszahlung, Darlehen, Schuldscheine, vordatierte Schecks und mittel-/langfristige Schuldengarantien; Handelsfinanzierungslösungen wie Import-/Exportservice, Lieferkettenfinanzierung sowie Forfaitierung und Factoring; und Cash-Management-Dienstleistungen. Darüber hinaus bietet das Unternehmen Vermögensverwaltungslösungen an; Treuhandgeschäftslösungen wie Investmentfonds und ausländische Wertpapierdienste, Treuhandtreuhand für Immobilien, Joint Construction Trust, Treuhand für Stadterneuerung und Treuhand für Immobilienerbschaft; Persönliche Treuhanddienstleistungen, einschließlich Treuhanddienstleistungen für Kinder, Altersvorsorge, Versicherungen, Fremdwährungsgeld, Beteiligungsplanung, Kapitaleinlage, Aktienbesitz, Dividendenübertragung, Erbschaften und Treuhandfonds für wohltätige Zwecke; Treuhanddienste für Unternehmen, wie Mitarbeiterfürsorge und Treuhandtreuhand sowie elektronischer Zahlungsdienst; Depotbankdienst für Investment-Treuhandfonds, diskretionäre Anlagekonten, ausländische Investitionen, Private-Equity-Fonds sowie anlagegebundene Versicherungspolicen und Wertpapiere.Darüber hinaus bietet es Kreditkartendienste an; Akquisedienste für Händler; digitale Bankdienstleistungen über die CUBE-App und Online-Banking-Dienste; und grenzüberschreitende Finanzdienstleistungen. Das Unternehmen wurde 1990 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Taipeh, Taiwan.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Cathay Financial Holding entwickelte sich von 615B TWD (FY2021) auf 1.1T TWD (FY2025), rund +14.6%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei 107B TWD (−6.4%/Jahr seit FY2021).

2882 ist 11% überbewertet. Mit China Life Insurance Company vergleichen →

Vergleichsgruppe

Insurance - Life · 96 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Insurance - Life-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

Werte & ESG

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ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.