Beijing Enterprises Holdings (0392) Fair Value & Analyse

Industrie · HK · Marktkap. HK$33.8B

Unterdurchschnittliche Qualität, nach unseren Modellen aktuell 102% unterbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Der Kurs liegt unter selbst unserem vorsichtigen Bear-Case (HK$56.06). Der Markt ist pessimistischer als unser Abwärts-Szenario.
• Solide Qualität (47/100) zu einem Kurs unter dem Fair Value, der Abschlag ist hier das Argument, nicht die Geschäftsqualität.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 13.08.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne HK$16.18 – HK$35.58 · Fair‑Value‑Band HK$56.06 – HK$93.43 · der Kurs von HK$29.50 notiert unter dem Fair Value von HK$59.60. Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 13.08.2026.

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Analyse

Beijing Enterprises Holdings (0392) notiert aktuell bei HK$29.50, während unser modellbasierter Fair Value bei HK$59.60 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 102.0% unterbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 47/100 (unterdurchschnittliche Qualität), Sektor Industrie. Bull-Case: Notiert die Aktie unter unserer Schätzung, könnte sich bei bestätigten Fundamentaldaten Aufwärtspotenzial ergeben. Bear-Case: Ein scheinbar günstiger Kurs kann eine Value-Falle sein, wenn die Qualität schwach ist oder die Datenlage dünn ist (Evidenz: mittel).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Beijing Enterprises Holdings einen Umsatz von HK$87.2B bei einer Nettomarge von 5.8%. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 2.3%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 6.6%. Die Nettoverschuldung beträgt HK$53.8B. Fundamentaldaten Stand 13.08.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von HK$56.06 (Bear Case) bis HK$93.43 (Bull Case); der aktuelle Kurs von HK$29.50 liegt unterhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Der zuletzt ausgewiesene Gewinn liegt deutlich unter dem, was Analysten erwarten (Gewinne im Umbruch, etwa nach Sonderabschreibungen oder einem Ergebnisknick); ob die Aktie günstig oder teuer ist, hängt hier stark davon ab, ob die erwartete Gewinnerholung eintritt. Der faire Wert ist entsprechend mit Vorsicht zu lesen. Die Aktie notiert rund 18% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 10% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell unter der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Industrie notiert in unserer Abdeckung bei 11% Fair-Value-Potenzial, 0392 ist mit 102% damit günstiger bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: Multiplikatoren (HK$76.04) gegenüber Wachstums-DCF (HK$16.91). Höchste Evidenz: Wachstums-DCF (80).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Beijing Enterprises Holdings Limited ist über seine Tochtergesellschaften in den Bereichen Gas, Wasser, Umwelt, Brauerei und anderen Geschäften auf dem chinesischen Festland, in Deutschland und international tätig. Das Unternehmen ist in vier Segmenten tätig: Gasbetrieb, Wasserbetrieb, Umweltbetrieb und Brauereibetrieb.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Beijing Enterprises Holdings Limited ist über seine Tochtergesellschaften in den Bereichen Gas, Wasser, Umwelt, Brauerei und anderen Geschäften auf dem chinesischen Festland, in Deutschland und international tätig. Das Unternehmen ist in vier Segmenten tätig: Gasbetrieb, Wasserbetrieb, Umweltbetrieb und Brauereibetrieb. Das Segment Gasbetrieb umfasst die Speicherung, Übertragung und den Verkauf von Erdgas; Bau und Verwaltung städtischer Gasleitungen; Gas für Fahrzeuge und Schiffe sowie Tankstellen; verteilte Energie; Flüssiggas; Entwicklung neuer energiebezogener Technologien und Produkte; Erdgashandel; und Mehrwertdienste mit einer vollständigen industriellen Kettenpräsenz in Upstream-, Midstream- und Downstream-Märkten. Das Segment Wasserbetrieb konzentriert sich auf Wasserrecycling und wasserbezogenen Umweltschutz, integriert Industrieinvestitionen, Design, Bau, Betrieb, technische Dienstleistungen und Kapitalbetrieb und betreibt ein Netzwerk zur Wasser- und Abwasseraufbereitung. Das Segment Umweltbetrieb umfasst die Verbrennung von Haushaltsabfällen und die Stromerzeugung, die Behandlung gefährlicher und medizinischer Abfälle, die Schlammentsorgung sowie die Sammlung und den Transport von Müll. Das Betriebssegment Brauerei produziert und vertreibt Bier und Getränkeprodukte. Das Unternehmen wurde 1997 gegründet und hat seinen Sitz in Wan Chai, Hongkong.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Beijing Enterprises Holdings entwickelte sich von HK$80.5B (FY2021) auf HK$97.1B (FY2025), rund +4.8%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei HK$5.6B (−13.2%/Jahr seit FY2021).

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Vergleichsgruppe

Conglomerates · 385 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Conglomerates-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.