Beijing Enterprises Holdings Ltd (0392) Fair Value & Analyse

Industrie · HK · Marktkap. 33,8 Mrd. HK$ (≈ 3,7 Mrd. €) · ISIN HK0392044647

Was ist Beijing Enterprises Holdings Ltd wirklich wert?

Das steckt hinter jeder Aktie

26 Bewertungsmodelle 8 Familien, DCF bis NCAV 37 Qualitätsfaktoren Marge, Bilanz, Cashflow, Schulden 6 KI-Faktoren Burggraben, den keine Kennzahl misst 2.000+ Datenpunkte geprüft, je Aktie im Median

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Worauf es jetzt ankommt

• Der Kurs liegt unter selbst unserem vorsichtigen Bear-Case (58,05 HK$). Der Markt ist pessimistischer als unser Abwärts-Szenario.
• Solide Qualität (47/100) zu einem Kurs unter dem Fair Value, der Abschlag ist hier das Argument, nicht die Geschäftsqualität.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 21.08.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne 16,18 HK$ – 35,58 HK$ · Fair‑Value‑Band 58,05 HK$ – 96,75 HK$ · der Kurs von 31,06 HK$ notiert unter dem Fair Value von 61,72 HK$. Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 21.08.2026.

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Analyse

Beijing Enterprises Holdings Ltd (0392) notiert aktuell bei 31,06 HK$, während unser modellbasierter Fair Value bei 61,72 HK$ liegt, das entspricht einer Einschätzung von 49,7 % unterbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 47/100 (unterdurchschnittliche Qualität), Sektor Industrie. Bull-Case: Am höchsten liegt die Modellgruppe Multiplikatoren mit im Mittel 76,04 HK$ je Aktie; damit liegen 10 der 13 gerechneten Modelle über dem Kurs von 31,06 HK$. Bear-Case: Am tiefsten liegt die Gruppe Wachstums-DCF mit 16,91 HK$, und 3 der 13 Modelle bleiben unter dem Kurs. Die Evidenz dieser Rechnung ist mittel.

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Beijing Enterprises Holdings Ltd einen Umsatz von 87,2 Mrd. HK$ bei einer Nettomarge von 5,8 %. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 2,3 %. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 6,6 %. Die Nettoverschuldung beträgt 53,8 Mrd. HK$. Fundamentaldaten Stand 21.08.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von 58,05 HK$ (Bear Case) bis 96,75 HK$ (Bull Case); der aktuelle Kurs von 31,06 HK$ liegt unterhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Der zuletzt ausgewiesene Gewinn liegt deutlich unter dem, was Analysten erwarten (Gewinne im Umbruch, etwa nach Sonderabschreibungen oder einem Ergebnisknick); ob die Aktie günstig oder teuer ist, hängt hier stark davon ab, ob die erwartete Gewinnerholung eintritt. Der faire Wert ist entsprechend mit Vorsicht zu lesen. Die Aktie notiert rund 14 % unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 16 % über dem 52-Wochen-Tief, aktuell unter der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Industrie notiert in unserer Abdeckung bei 11 % Fair-Value-Potenzial, 0392 ist mit 99 % damit günstiger bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Diese Schätzung ruht auf den Zahlen des Geschäftsjahres 2025, seither sind rund 8 Monate vergangen. In dieser Zeit hat das Unternehmen etwa 0,7376 HK$ je Aktie einbehalten, das entspricht 1,2 % des Fair Value. Der Fair Value rechnet das bewusst nicht mit: die Modelle bewerten die berichteten Zahlen, nicht eine Hochrechnung.

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung, familienausgewogen zusammengeführt. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.

Größte Divergenz: Multiplikatoren (76,04 HK$) gegenüber Wachstums-DCF (16,91 HK$). Höchste Evidenz: Residualeinkommen (76).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Beijing Enterprises Holdings Limited ist über seine Tochtergesellschaften in den Bereichen Gas, Wasser, Umwelt, Brauerei und anderen Geschäften auf dem chinesischen Festland, in Deutschland und international tätig. Das Unternehmen ist in vier Segmenten tätig: Gasbetrieb, Wasserbetrieb, Umweltbetrieb und Brauereibetrieb.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Beijing Enterprises Holdings Limited ist über seine Tochtergesellschaften in den Bereichen Gas, Wasser, Umwelt, Brauerei und anderen Geschäften auf dem chinesischen Festland, in Deutschland und international tätig. Das Unternehmen ist in vier Segmenten tätig: Gasbetrieb, Wasserbetrieb, Umweltbetrieb und Brauereibetrieb. Das Segment Gasbetrieb umfasst die Speicherung, Übertragung und den Verkauf von Erdgas; Bau und Verwaltung städtischer Gasleitungen; Gas für Fahrzeuge und Schiffe sowie Tankstellen; verteilte Energie; Flüssiggas; Entwicklung neuer energiebezogener Technologien und Produkte; Erdgashandel; und Mehrwertdienste mit einer vollständigen industriellen Kettenpräsenz in Upstream-, Midstream- und Downstream-Märkten. Das Segment Wasserbetrieb konzentriert sich auf Wasserrecycling und wasserbezogenen Umweltschutz, integriert Industrieinvestitionen, Design, Bau, Betrieb, technische Dienstleistungen und Kapitalbetrieb und betreibt ein Netzwerk zur Wasser- und Abwasseraufbereitung. Das Segment Umweltbetrieb umfasst die Verbrennung von Haushaltsabfällen und die Stromerzeugung, die Behandlung gefährlicher und medizinischer Abfälle, die Schlammentsorgung sowie die Sammlung und den Transport von Müll. Das Betriebssegment Brauerei produziert und vertreibt Bier und Getränkeprodukte. Das Unternehmen wurde 1997 gegründet und hat seinen Sitz in Wan Chai, Hongkong.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Beijing Enterprises Holdings Ltd entwickelte sich von 80,5 Mrd. CNY (FY2021) auf 97,1 Mrd. CNY (FY2025), rund +4,8 %/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei 5,6 Mrd. CNY (−13,2 %/Jahr seit FY2021).

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Vergleichsgruppe

Conglomerates · 375 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25- bis 75-Prozent-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Conglomerates-Median · niedriger = günstiger

Stärkenprofil im Fünfeck (Snowflake)

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

Werte & ESG

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