Zabka Group S.A. (ZAB) Fair Value & Analyse

Defensiver Konsum · PL · Marktkap. 27,8 Mrd. PLN (≈ 6,5 Mrd. €) · ISIN LU2910446546

Was ist Zabka Group S.A. wirklich wert?

Das steckt hinter jeder Aktie

26 Bewertungsmodelle 8 Familien, DCF bis NCAV 37 Qualitätsfaktoren Marge, Bilanz, Cashflow, Schulden 6 KI-Faktoren Burggraben, den keine Kennzahl misst 2.000+ Datenpunkte geprüft, je Aktie im Median

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Worauf es jetzt ankommt

• Der Kurs liegt über selbst unserem optimistischen Bull-Case (30,34 PLN). Das günstige Szenario ist bereits eingepreist.
• Solide, aber nicht herausragende Qualität (56/100) und über dem Fair Value, weder ein klares Schnäppchen noch ein Standout-Compounder.

Kurs vs. Fair Value (23 Monate)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 13.08.2026.

Wie lese ich den Chart?

23‑Monats‑Spanne 17,61 PLN – 33,46 PLN · Fair‑Value‑Band 17,36 PLN – 30,34 PLN · der Kurs von 31,55 PLN notiert über dem Fair Value von 23,15 PLN. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 13.08.2026.

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Analyse

Zabka Group S.A. (ZAB) notiert aktuell bei 31,55 PLN, während unser modellbasierter Fair Value bei 23,15 PLN liegt, das entspricht einer Einschätzung von 36,3 % überbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 56/100 (solide Qualität), Sektor Defensiver Konsum. Bull-Case: Am höchsten liegt die Modellgruppe DCF-Modelle mit im Mittel 46,15 PLN je Aktie; damit liegen 12 der 24 gerechneten Modelle über dem Kurs von 31,55 PLN. Bear-Case: Am tiefsten liegt die Gruppe Ökonomischer Gewinn mit 14,00 PLN, und 12 der 24 Modelle bleiben unter dem Kurs. Die Evidenz dieser Rechnung ist mittel.

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Zabka Group S.A. einen Umsatz von 28,1 Mrd. PLN bei einer Nettomarge von 4,1 %. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 15,9 %. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 58,8 %. Die Nettoverschuldung beträgt 3,1 Mrd. PLN. Fundamentaldaten Stand 13.08.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von 17,36 PLN (Bear Case) bis 30,34 PLN (Bull Case); der aktuelle Kurs von 31,55 PLN liegt oberhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert nahe ihrem 52-Wochen-Hoch und 60 % über dem 52-Wochen-Tief, aktuell über der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Defensiver Konsum notiert in unserer Abdeckung bei −27 % Fair-Value-Potenzial, ZAB ist mit −27 % damit günstiger bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Diese Schätzung ruht auf den Zahlen des Geschäftsjahres 2025, seither sind rund 8 Monate vergangen. In dieser Zeit hat das Unternehmen etwa 0,7814 PLN je Aktie einbehalten, das entspricht 3,4 % des Fair Value. Der Fair Value rechnet das bewusst nicht mit: die Modelle bewerten die berichteten Zahlen, nicht eine Hochrechnung.

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung, familienausgewogen zusammengeführt. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.

Größte Divergenz: DCF-Modelle (46,15 PLN) gegenüber Substanzwert (1,67 PLN). Höchste Evidenz: Ertragskraftwert (EPV) (74).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Zabka Group S.A. fungiert als ultimatives Convenience-Ökosystem in Polen. Das Unternehmen betreibt Convenience-Einzelhandelsgeschäfte und Zabka Nano Stores, ein autonomes Geschäft.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Zabka Group S.A. fungiert als ultimatives Convenience-Ökosystem in Polen. Das Unternehmen betreibt Convenience-Einzelhandelsgeschäfte und Zabka Nano Stores, ein autonomes Geschäft. Darüber hinaus bietet das Unternehmen digitale Angebotslösungen an, darunter Maczfit, eine Direct-to-Consumer-Mahlzeitlösung (D2C); Dietly, ein Online-Marktplatz für D2C-Mahlzeitenlösungen.; sowie eGrocery- und E-Commerce-Dienste unter den Marken Zappka, delio und Zabka Jush. Darüber hinaus betreibt das Unternehmen Franchises für Einzelhandelsgeschäfte; und beschäftigt sich mit IT-Beratungstätigkeiten, dem Bau von Immobilien, der Lagerung und Lagerung von Waren, der Vermietung und Verwaltung eigener oder gepachteter Immobilien sowie dem Verkauf von Waren. Darüber hinaus ist sie im Einzelhandel mit Tabakwaren in Fachgeschäften tätig; Herstellung und Vertrieb von Fertiggerichten; Softwarebezogene Aktivitäten im Zusammenhang mit der Catering-Plattform; Transport von Gütern; Vertrieb von FMCG-Produkten; und andere Aktivitäten zur Unterstützung von Finanzdienstleistungen. Es verkauft seine Produkte über physische Convenience-Stores und online. Das Unternehmen wurde 1998 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Luxemburg, Luxemburg.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Zabka Group S.A. entwickelte sich von 12,5 Mrd. PLN (FY2021) auf 27,2 Mrd. PLN (FY2025), rund +21,4 %/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei 1,1 Mrd. PLN (+22,6 %/Jahr seit FY2021).

ZAB ist 36 % überbewertet. Mit Loblaw Companies Limited vergleichen →

Vergleichsgruppe

Grocery Stores · 77 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25- bis 75-Prozent-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Grocery Stores-Median · niedriger = günstiger

Stärkenprofil im Fünfeck (Snowflake)

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

WERT 0: der Kurs liegt über unserer Fair-Value-Spanne.

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

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