Kesko Oyj (KESKOA) Fair Value & Analyse

Defensiver Konsum · FI · Marktkap. 8,0 Mrd. € · ISIN FI0009007900

Was ist Kesko Oyj wirklich wert?

Das steckt hinter jeder Aktie

26 Bewertungsmodelle 8 Familien, DCF bis NCAV 37 Qualitätsfaktoren Marge, Bilanz, Cashflow, Schulden 6 KI-Faktoren Burggraben, den keine Kennzahl misst 2.000+ Datenpunkte geprüft, je Aktie im Median

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Worauf es jetzt ankommt

• Der Kurs liegt über selbst unserem optimistischen Bull-Case (16,03 €). Das günstige Szenario ist bereits eingepreist.
• Solide, aber nicht herausragende Qualität (53/100) und über dem Fair Value, weder ein klares Schnäppchen noch ein Standout-Compounder.
• Eine recht weite Modellspanne (8,23 € bis 16,03 €) lässt Spielraum, wie man das Ergebnis liest.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 13.08.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne 13,41 € – 26,34 € · Fair‑Value‑Band 8,23 € – 16,03 € · der Kurs von 22,05 € notiert über dem Fair Value von 11,62 €. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 13.08.2026.

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Analyse

Kesko Oyj (KESKOA) notiert aktuell bei 22,05 €, während unser modellbasierter Fair Value bei 11,62 € liegt, das entspricht einer Einschätzung von 89,8 % überbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 53/100 (solide Qualität), Sektor Defensiver Konsum. Bull-Case: Am höchsten liegt die Modellgruppe Multiplikatoren mit im Mittel 17,26 € je Aktie; damit liegen 2 der 24 gerechneten Modelle über dem Kurs von 22,05 €. Bear-Case: Am tiefsten liegt die Gruppe Substanzwert mit 4,71 €, und 22 der 24 Modelle bleiben unter dem Kurs. Die Evidenz dieser Rechnung ist hoch.

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Kesko Oyj einen Umsatz von 12,7 Mrd. € bei einer Nettomarge von 3,2 %. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 7,1 %. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 16,3 %. Die Nettoverschuldung beträgt 3,4 Mrd. €. Fundamentaldaten Stand 13.08.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von 8,23 € (Bear Case) bis 16,03 € (Bull Case); der aktuelle Kurs von 22,05 € liegt oberhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert nahe ihrem 52-Wochen-Hoch und 28 % über dem 52-Wochen-Tief, aktuell über der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Defensiver Konsum notiert in unserer Abdeckung bei −16 % Fair-Value-Potenzial, KESKOA ist mit −47 % damit ambitionierter bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Diese Schätzung ruht auf den Zahlen des Geschäftsjahres 2025, seither sind rund 8 Monate vergangen. In dieser Zeit hat das Unternehmen etwa 0,0883 € je Aktie einbehalten, das entspricht 0,8 % des Fair Value. Der Fair Value rechnet das bewusst nicht mit: die Modelle bewerten die berichteten Zahlen, nicht eine Hochrechnung.

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung, familienausgewogen zusammengeführt. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.

Größte Divergenz: Multiplikatoren (17,26 €) gegenüber Substanzwert (4,71 €). Höchste Evidenz: FCF-DCF (78).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Kesko Oyj ist in den Kettenbetrieben in Finnland, Schweden, Norwegen, Estland, Lettland, Litauen, Dänemark und Polen tätig. Das Unternehmen ist in den Geschäftsbereichen Lebensmittelhandel, Bau- und Technikhandel sowie Autohandel tätig.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Kesko Oyj ist in den Kettenbetrieben in Finnland, Schweden, Norwegen, Estland, Lettland, Litauen, Dänemark und Polen tätig. Das Unternehmen ist in den Geschäftsbereichen Lebensmittelhandel, Bau- und Technikhandel sowie Autohandel tätig. Der Geschäftsbereich Lebensmittelhandel ist im Groß- und B2B-Handel mit Lebensmitteln sowie im Einzelhandel mit Haushalts- und Spezialwaren unter der Marke K-retailer tätig; Online-Lebensmitteldienstleistungen anbieten; und ist als Lebensmitteldienstleister und Großhändler sowie als Einzelhandelsketten unter den Marken K-Citymarket, K-Supermarket, K-Market und Kespro tätig. Die Abteilung Bau- und Technikhandel ist im Groß-, Einzelhandels- und B2B-Handel mit Bau- und Heimwerkerprodukten sowie HEPAC- und Elektroprodukten und -dienstleistungen tätig. und betreibt Einzelhandelsketten unter den Marken K-Rauta, K-Bygg, Byggmakker und Davidsen und bedient Kunden aus dem technischen Handel unter den Markennamen Onninen. Der Geschäftsbereich Autohandel befasst sich mit dem Import, der Vermarktung und dem Einzelhandel von Personenkraftwagen der Marken Volkswagen, Audi, SEAT, CUPRA, Bentley und Porsche sowie von Volkswagen-Nutzfahrzeugen unter dem Markennamen K-Auto. Kauf und Verkauf von Gebrauchtwagen; Betrieb von Leasinggeschäften für Privat- und Firmenkunden; und sonstige Dienstleistungen, einschließlich Reparatur und Wartung, sowie Verkauf von Ersatzteilen und Zubehör; Ladenetzwerk für Elektrofahrzeuge unter dem Namen K-Lataus; und Sporthandel bestehend aus Intersport und Budget-Sportketten. Kesko Oyj wurde 1940 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Helsinki, Finnland.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Kesko Oyj entwickelte sich von 11,3 Mrd. € (FY2021) auf 12,5 Mrd. € (FY2025), rund +2,5 %/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei 404 Mio. € (−8,3 %/Jahr seit FY2021).

KESKOA ist 90 % überbewertet. Mit Loblaw Companies Limited vergleichen →

Vergleichsgruppe

Grocery Stores · 77 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25- bis 75-Prozent-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Grocery Stores-Median · niedriger = günstiger

Stärkenprofil im Fünfeck (Snowflake)

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

WERT 0: der Kurs liegt über unserer Fair-Value-Spanne.

Insider-Aktivität: 45/100

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

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