Vontobel Holding (VONN) Fair Value & Analyse

Finanzwesen · CH · Marktkap. CHF 4.4B

Solides Unternehmen, aber nach unseren Modellen 68% überbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Der Kurs liegt über selbst unserem optimistischen Bull-Case (CHF 35.94). Das günstige Szenario ist bereits eingepreist.
• Solide, aber nicht herausragende Qualität (59/100) und über dem Fair Value, weder ein klares Schnäppchen noch ein Standout-Compounder.
• Bei einem Finanzwert zählen Buchwert- und Ertrags-Methoden mehr als ein Cashflow-DCF, der zu Banken und Versicherern schlecht passt.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 13.08.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne CHF 41.29 – CHF 89.80 · Fair‑Value‑Band CHF 21.56 – CHF 35.94 · der Kurs von CHF 89.80 notiert über dem Fair Value von CHF 28.75. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 13.08.2026.

Voller Chart & Analyse →

Welche Aktien sind gerade unterbewertet? Kostenlos prüfen Jetzt entdecken →

Analyse

Vontobel Holding (VONN) notiert aktuell bei CHF 89.80, während unser modellbasierter Fair Value bei CHF 28.75 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 68.0% überbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 59/100 (solide Qualität), Sektor Finanzwesen. Bear-Case: Da der Kurs über unserer Schätzung liegt, preist der Markt bereits hohe Erwartungen ein. Bull-Case: Eine überdurchschnittliche Qualität kann einen Aufpreis rechtfertigen, entscheidend bleibt der Einstiegskurs (Evidenz: hoch).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Vontobel Holding einen Umsatz von CHF 1.4B bei einer Nettomarge von 19.6%. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 6.8%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 11.9%. Die Nettoverschuldung beträgt CHF 16.2B. Fundamentaldaten Stand 13.08.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von CHF 21.56 (Bear Case) bis CHF 35.94 (Bull Case); der aktuelle Kurs von CHF 89.80 liegt oberhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert nahe ihrem 52-Wochen-Hoch und 61% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell über der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Finanzwesen notiert in unserer Abdeckung bei -33% Fair-Value-Potenzial, VONN ist mit -68% damit ambitionierter bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: Multiplikatoren (CHF 37.80) gegenüber Substanzwert (CHF 29.79). Höchste Evidenz: KBV-Multiple (55).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Die Vontobel Holding AG erbringt zusammen mit ihren Tochtergesellschaften verschiedene Finanzdienstleistungen für private und institutionelle Kunden in der Schweiz und international. Das Unternehmen bietet feste Vorschüsse, Kontokorrentkredite, Garantien und Margin-Anforderungen für Derivategeschäfte an.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Die Vontobel Holding AG erbringt zusammen mit ihren Tochtergesellschaften verschiedene Finanzdienstleistungen für private und institutionelle Kunden in der Schweiz und international. Das Unternehmen bietet feste Vorschüsse, Kontokorrentkredite, Garantien und Margin-Anforderungen für Derivategeschäfte an. Es bietet auch Private Equity und Kredite sowie Risikokapital an; Anlagelösungen für Aktien, festverzinsliche Wertpapiere, quantitative, Multi-Asset- und Privatmärkte; und strukturierte Lösungen. Darüber hinaus bietet das Unternehmen Immobilienfinanzierungen und Lombardkredite an; unsere strukturierten Produkte, einschließlich Anlageprodukte und thematische Anlagen; Hebelprodukte wie Constant-Leverage-Zertifikate, Mini-Futures, Optionsscheine, Optionsscheine mit Knock-Out und Optionsscheine mit Knock-Out Open-End; und thematische Investitionen, bestehend aus strategischen und Tracker-Zertifikaten. Darüber hinaus werden Barrier Reverse Convertibles, Barrier Reverse Convertibles mit bedingtem Coupon, Bonuszertifikate, Bonuszertifikate mit Cap, Callable Barrier Reverse Convertibles, Callable Reverse Convertibles, Capital Protection Notes, Capped Capital Protection Notes, Credit Linked Notes, Discount-Zertifikate, Discount-Zertifikate mit Barriere, Multi Barrier Reverse Convertibles, Multi Barrier Reverse Convertibles mit bedingtem Coupon, Multi Bonus Zertifikate, Multi Bonus Zertifikate mit Cap, Multi Callable Barrier Reverse Convertibles, Multi Callable Reverse Convertibles, Multi angeboten Aktienanleihen, Multi-Anleihen mit bedingtem Kupon, Outperformance-Zertifikate, Outperformance-Zertifikate mit Cap und Aktienanleihen. Die Vontobel Holding AG wurde 1924 gegründet und hat ihren Hauptsitz in Zürich, Schweiz.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Vontobel Holding entwickelte sich von CHF 1.9B (FY2021) auf CHF 1.5B (FY2025), rund −5.8%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei CHF 280M (−7.0%/Jahr seit FY2021).

VONN ist 68% überbewertet. Mit BlackRock, Inc vergleichen →

Frühere Nachrichten

Externe englischsprachige Schlagzeilen Dritter (Yahoo Finance, Reuters u. a.), keine redaktionelle Auswahl.

• Vontobel’s H1 profit jumps 87% as efficiency gains strengthen results Yahoo Finance · 27.07.2026
• Vontobel co-CEO to lead Swiss wealth banks association Yahoo Finance · 23.06.2026
• Vontobel Strengthens US Presence With New Los Angeles Office Yahoo Finance · 15.06.2026
• Interested In Vontobel Holding's (VTX:VONN) Upcoming CHF03.00 Dividend? You Have Three Days Left Yahoo Finance · 12.04.2026

Vergleichsgruppe

Asset Management · 690 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Asset Management-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

WERT 0: der Kurs liegt über unserer Fair-Value-Spanne.

Insider-Aktivität: 45/100

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

Ähnliche Aktien

10 weitere Asset Management-Aktien, jeweils Kurs gegenüber unserem Fair-Value-Schätzwert (Stand 13.08.2026).

Unterbewertete Aktien entdecken

Mehr unterbewertete Finanzwesen-Aktien →

Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.