Tenaris S.A (TEN) Fair Value & Analyse
Energie · IT · Marktkap. 23,8 Mrd. € · ISIN LU0156801721
Was ist Tenaris S.A wirklich wert?
Solides Unternehmen, aber der Kurs liegt 30 % über unserem Fair Value von 18,53 €.
Stärken
Risiken
Zum Einordnen
Fair Value Stand: 31.08.2026
Aus 25 Bewertungsmodellen · vor 5 Tagen aktualisiert
Fair Value am 31.08.2026 aktualisiert, angepasst von 18,43 € auf 18,53 € (+0,5 %) seit 27.08.2026. Aktienkurs −2,3 % im letzten Monat.
Das steckt hinter jeder Aktie
69 einzelne Kriterien je Aktie, jedes einzeln nachvollziehbar Methodik ansehen →
Worauf es jetzt ankommt
- Ein hochwertiges Geschäft (Qualität 72/100), aber der Markt bezahlt es deutlich über dem Fair Value. Qualität zum vollen Preis, mit wenig Sicherheitsmarge.
- Der Kurs liegt über selbst unserem optimistischen Bull-Case (23,58 €). Das günstige Szenario ist bereits eingepreist.
Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)
Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 31.08.2026.
Wie lese ich den Chart?
60‑Monats‑Spanne 6,79 € – 27,69 € · Fair‑Value‑Band 14,19 € – 23,58 € · der Kurs von 24,16 € notiert über dem Fair Value von 18,53 €. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). 1 Geschäftsjahr ist nicht eingezeichnet: dort trug die Bewertung nur einen Bruchteil der sonst üblichen Modelle. Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 31.08.2026.
Analyse
Tenaris S.A (TEN) notiert aktuell bei 24,16 €, während unser modellbasierter Fair Value bei 18,53 € liegt, das entspricht einer Einschätzung von 30,4 % überbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 72/100 (solide Qualität), Sektor Energie. Bull-Case: Am höchsten liegt die Modellgruppe DCF-Modelle mit im Mittel 22,87 € je Aktie; damit liegen 8 der 25 gerechneten Modelle über dem Kurs von 24,16 €. Bear-Case: Am tiefsten liegt die Gruppe Substanzwert mit 11,02 €, und 17 der 25 Modelle bleiben unter dem Kurs. Die Evidenz dieser Rechnung ist hoch.
In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Tenaris S.A einen Umsatz von 12,2 Mrd. € bei einer Nettomarge von 16,2 %. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 6,1 %. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 11,6 %. Die Bilanz weist eine Netto-Cash-Position von 920 Mio. € aus. Fundamentaldaten Stand 31.08.2026
Unsere Szenario-Spanne reicht von 14,19 € (Bear Case) bis 23,58 € (Bull Case); der aktuelle Kurs von 24,16 € liegt oberhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 13 % unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 72 % über dem 52-Wochen-Tief, aktuell über der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Energie notiert in unserer Abdeckung bei −50 % Fair-Value-Potenzial, TEN ist mit −23 % damit günstiger bewertet als der Median.
Fair-Value-Modelle
Diese Schätzung ruht auf den Zahlen des Geschäftsjahres 2025, seither sind rund 8 Monate vergangen. In dieser Zeit hat das Unternehmen etwa 0,3821 € je Aktie einbehalten, das entspricht 2,1 % des Fair Value. Der Fair Value rechnet das bewusst nicht mit: die Modelle bewerten die berichteten Zahlen, nicht eine Hochrechnung.
Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung, familienausgewogen zusammengeführt. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.
Alle 25 Modelle nach Familie
Größte Divergenz: DCF-Modelle (22,87 €) gegenüber Substanzwert (11,02 €). Höchste Evidenz: FCF-DCF (81).
Benachrichtige mich, wenn TEN den Fair Value erreicht
Leg TEN auf deine Watchlist. Wir melden uns, sobald Kurs und Fair Value zusammenlaufen oder sich der Trend dreht.
Alarm einrichten →Kostenlos, ohne Zahlungsdaten. Jederzeit mit einem Klick abbestellbar.
Kennzahlen & Finanzlage
Weitere Kennzahlen
Kennzahlen aus gemeldeten Fundamentaldaten · Stand 31.08.2026. TTM = letzte zwölf Monate.
Qualitäts-Score im Detail
Davon Geschäftsqualität 70 · Marktfaktoren (Momentum, Volatilität) 75
Nicht-Bewertungs-Faktoren (Profitabilität, Wachstum, Cashflow, Finanzstärke, Momentum …), je akademisch fundiert. Die Bewertung selbst steckt im Fair Value und ist hier bewusst ausgeschlossen, sonst Doppelzählung.
Alle Werte sind Scores von 0 bis 100 (100 = Bestwert gegen feste, forschungsbasierte Bänder), keine Prozentzahlen. Die drei Marktfaktoren (Momentum, 52-Wochen-Nähe, niedrige Volatilität) werden angezeigt, fließen aber mit Gewicht null NICHT in die Kopfzahl ein: Marktmeinung ist keine Unternehmenseigenschaft.
Über das Unternehmen
Tenaris S.A. produziert und liefert zusammen mit seinen Tochtergesellschaften Stahlrohrprodukte und damit verbundene Dienstleistungen für die Energiewirtschaft und andere Industrieanwendungen in Nordamerika, Südamerika, Europa, dem Nahen Osten und Afrika sowie im asiatisch-pazifischen Raum.
Vollständige Unternehmensbeschreibung
Tenaris S.A. produziert und liefert zusammen mit seinen Tochtergesellschaften Stahlrohrprodukte und damit verbundene Dienstleistungen für die Energiewirtschaft und andere Industrieanwendungen in Nordamerika, Südamerika, Europa, dem Nahen Osten und Afrika sowie im asiatisch-pazifischen Raum. Es stellt Stahlgehäuse zur Verfügung, um die Wände von Öl- und Gasquellen während und nach dem Bohren zu stützen; Stahlrohre zur Förderung von Rohöl und Erdgas an die Oberfläche nach Abschluss der Bohrungen; Stahlleitungsrohre für den Transport von Rohöl und Erdgas von Bohrlöchern zu Raffinerien, Lagertanks sowie Verlade- und Vertriebszentren; sowie mechanische und strukturelle Rohre für den Transport anderer Formen von Gasen und Flüssigkeiten unter hohem Druck. Das Unternehmen bietet auch kaltgezogene Rohre für den Einsatz in Kesseln, Überhitzern, Kondensatoren, Wärmetauschern, der Automobilproduktion und anderen industriellen Anwendungen an; Premium-Verbindungen und -Kupplungen für den Einsatz in Hochtemperatur- oder Hochdruckumgebungen unter dem Markennamen TenarisHydril; Spiralrohre werden für Öl- und Gasbohrungen und Bohrlochüberholungen sowie für Unterwasserpipelines verwendet; Sauggestänge für die Ölförderung, Rohre für Sanitär- und Bauanwendungen sowie Ölfeld-/Hydraulic-Fracturing-Dienste; Rohrbeschichtungsdienste; und Automobilkomponenten. Darüber hinaus betreibt sie den Verkauf von Energie und Rohstoffen; Entwicklung, Verwaltung und Lizenzierung von geistigem Eigentum; Beschaffungs- und Handelsdienstleistungen; und Finanzgeschäfte sowie die Vermarktung von Stahlprodukten. Darüber hinaus produziert und vermarktet das Unternehmen Verbindungen; sowie geschweißte und nahtlose Stahlrohre. Tenaris S.A. wurde 2001 gegründet und hat seinen Sitz in Luxemburg, Luxemburg. Tenaris S.A. ist eine Tochtergesellschaft von Techint Holdings S.àr.l.
Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.
Umsatz- & Gewinnentwicklung
FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre
Der ausgewiesene Umsatz von Tenaris S.A entwickelte sich von 6,5 Mrd. $ (FY2021) auf 12,0 Mrd. $ (FY2025), rund +16,4 %/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei 1,9 Mrd. $ (+15,1 %/Jahr seit FY2021).
davon Umsatz gesamt +0,5 % · Rückkäufe/Verwässerung +0,0 %
Wachstum pro Jahr je Faktor. Es sind Faktoren, keine Summanden: multipliziert ergeben sie das EPS-Wachstum, addiert nicht ganz. Start- und Endpunkt sind 3-Jahres-Mittel (Details per Mauszeiger).
TEN ist 30 % überbewertet. Mit SLB N.V vergleichen →
Frühere Nachrichten
Externe englischsprachige Schlagzeilen Dritter (Yahoo Finance, Reuters u. a.), keine redaktionelle Auswahl.
- Tenaris SA (TS) (Q2 2026) Earnings Call Highlights: Resilient Performance Amid Middle East ...
- Compared to Estimates, Tenaris (TS) Q2 Earnings: A Look at Key Metrics
- Tenaris Announces 2026 Second Quarter Results
- Why Tenaris S.A. (TS) is a Great Dividend Stock Right Now
Vergleichsgruppe
Oil & Gas Equipment & Services · 185 Aktien
Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25- bis 75-Prozent-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.
Bewertungsmultiples vs Oil & Gas Equipment & Services-Median · niedriger = günstiger
Stärkenprofil im Fünfeck (Snowflake)
Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.
Werte & ESG
Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.
Ähnliche Aktien
10 weitere Oil & Gas Equipment & Services-Aktien, jeweils Kurs gegenüber unserem Fair-Value-Schätzwert (Stand 31.08.2026).
| Aktie | Kurs | Fair Value | vs. Fair Value |
|---|---|---|---|
| SLB N.V SLB | 57,33 $ | 28,66 $ | −50 % |
| Baker Hughes Company BKR | 64,63 $ | 32,40 $ | −50 % |
| TechnipFMC plc FTI | 75,27 $ | 27,43 $ | −64 % |
| Halliburton Company HAL | 36,18 $ | 21,50 $ | −41 % |
| Yantai Jereh Oilfield Services Group 002353 | 144,58 ¥ | 34,17 ¥ | −76 % |
| Saipem SpA SPM | 4,57 € | 2,72 € | −40 % |
| Subsea 7 S.A SUBC | 341,20 kr | 221,37 kr | −35 % |
| China Oilfield Services Limited 601808 | 12,31 ¥ | 12,64 ¥ | +3 % |
| Gaztransport & Technigaz SA GTT | 211,80 € | 95,01 € | −55 % |
| Kodiak Gas Services, Inc KGS | 59,55 $ | 13,56 $ | −77 % |
Tenaris S.A mit einer anderen Aktie vergleichen
Kurs, Fair Value, Qualität und Aufwärtspotenzial direkt nebeneinander.
Unterbewertete Aktien entdecken
Mehr unterbewertete Energie-Aktien →
Fertige Strategien ausprobieren
Wähle eine Strategie, du springst in die Live-Analyse mit genau diesem Filter.
Tools entdecken
Häufige Fragen
Ist Tenaris S.A (TEN) über- oder unterbewertet?
Was ist der Fair Value von TEN?
Wie hoch ist der Qualitäts-Score von TEN?
Wie hoch ist der Umsatz von Tenaris S.A (TEN)?
Wie hoch ist die Nettomarge von TEN?
Zahlt Tenaris S.A eine Dividende?
Tenaris S.A in der Live-Analyse beobachten
Ein Klick, und Tenaris S.A liegt auf deiner Watchlist: Fair Value und Trend im Blick, dazu Vergleich, Diversifikations-Check und der Screener über 35.000+ Aktien. Dort kannst du auch 14 Tage Pro testen, ohne Karte.
Kostenlos beobachten →Kein Risiko: Wir buchen nichts ab. Deine Watchlist gehört dir, mit oder ohne Konto.