Subsea 7 S.A. (SUBC) Fair Value & Analyse
Energie · NO · Marktkap. 93,3 Mrd. NOK (≈ 8,6 Mrd. €) · ISIN LU0075646355
Was ist Subsea 7 S.A. wirklich wert?
Solides Unternehmen, aber der Kurs liegt 47 % über unserem Fair Value von 221,37 kr.
Stärken
Risiken
Zum Einordnen
Fair Value Stand: 20.08.2026
Aus 26 Bewertungsmodellen · vor 16 Tagen aktualisiert
Fair Value am 20.08.2026 aktualisiert, angepasst von 224,63 kr auf 221,37 kr (−1,5 %) seit 13.08.2026. Aktienkurs −0,9 % im letzten Monat.
Das steckt hinter jeder Aktie
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Worauf es jetzt ankommt
- Ein hochwertiges Geschäft (Qualität 72/100), aber der Markt bezahlt es deutlich über dem Fair Value. Qualität zum vollen Preis, mit wenig Sicherheitsmarge.
- Der Kurs liegt über selbst unserem optimistischen Bull-Case (276,71 kr). Das günstige Szenario ist bereits eingepreist.
Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)
Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 20.08.2026.
Wie lese ich den Chart?
60‑Monats‑Spanne 49,07 kr – 351,00 kr · Fair‑Value‑Band 166,02 kr – 276,71 kr · der Kurs von 326,40 kr notiert über dem Fair Value von 221,37 kr. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 20.08.2026.
Analyse
Subsea 7 S.A. (SUBC) notiert aktuell bei 326,40 kr, während unser modellbasierter Fair Value bei 221,37 kr liegt, das entspricht einer Einschätzung von 47,4 % überbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 72/100 (solide Qualität), Sektor Energie. Bull-Case: Am höchsten liegt die Modellgruppe DCF-Modelle mit im Mittel 44,38 kr je Aktie; damit liegen 0 der 26 gerechneten Modelle über dem Kurs von 326,40 kr. Bear-Case: Am tiefsten liegt die Gruppe Multiplikatoren mit 23,62 kr, und 26 der 26 Modelle bleiben unter dem Kurs. Die Evidenz dieser Rechnung ist hoch.
In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Subsea 7 S.A. einen Umsatz von 7,3 Mrd. NOK bei einer Nettomarge von 6,7 %. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 17,0 %. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 10,9 %. Die Nettoverschuldung beträgt 621 Mio. NOK. Fundamentaldaten Stand 20.08.2026
Unsere Szenario-Spanne reicht von 166,02 kr (Bear Case) bis 276,71 kr (Bull Case); der aktuelle Kurs von 326,40 kr liegt oberhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 4 % unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 102 % über dem 52-Wochen-Tief, aktuell über der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Energie notiert in unserer Abdeckung bei −50 % Fair-Value-Potenzial, SUBC ist mit −32 % damit günstiger bewertet als der Median.
Fair-Value-Modelle
Diese Schätzung ruht auf den Zahlen des Geschäftsjahres 2025, seither sind rund 8 Monate vergangen. In dieser Zeit hat das Unternehmen etwa 1,63 kr je Aktie einbehalten, das entspricht 0,7 % des Fair Value. Der Fair Value rechnet das bewusst nicht mit: die Modelle bewerten die berichteten Zahlen, nicht eine Hochrechnung.
Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung, familienausgewogen zusammengeführt. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.
Alle 26 Modelle nach Familie
Größte Divergenz: DCF-Modelle (44,38 kr) gegenüber Substanzwert (9,97 kr). Höchste Evidenz: FCF-DCF (79).
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Kennzahlen & Finanzlage
Weitere Kennzahlen
Kennzahlen aus gemeldeten Fundamentaldaten · Stand 20.08.2026. TTM = letzte zwölf Monate.
Qualitäts-Score im Detail
Davon Geschäftsqualität 72 · Marktfaktoren (Momentum, Volatilität) 81
Nicht-Bewertungs-Faktoren (Profitabilität, Wachstum, Cashflow, Finanzstärke, Momentum …), je akademisch fundiert. Die Bewertung selbst steckt im Fair Value und ist hier bewusst ausgeschlossen, sonst Doppelzählung.
Alle Werte sind Scores von 0 bis 100 (100 = Bestwert gegen feste, forschungsbasierte Bänder), keine Prozentzahlen. Die drei Marktfaktoren (Momentum, 52-Wochen-Nähe, niedrige Volatilität) werden angezeigt, fließen aber mit Gewicht null NICHT in die Kopfzahl ein: Marktmeinung ist keine Unternehmenseigenschaft.
Über das Unternehmen
Subsea 7 S.A. liefert Offshore-Projekte und Dienstleistungen für die Energiebranche weltweit. Das Unternehmen bietet Produkte und Dienstleistungen für die Entwicklung von Unterwasserfeldern an, darunter Projektmanagement, Design und Engineering, Beschaffung, Herstellung, Vermessung, Installation und Inbetriebnahme von Produktionsanlagen auf dem Meeresboden …
Vollständige Unternehmensbeschreibung
Subsea 7 S.A. liefert Offshore-Projekte und Dienstleistungen für die Energiebranche weltweit. Das Unternehmen bietet Produkte und Dienstleistungen für die Entwicklung von Unterwasserfeldern an, darunter Projektmanagement, Design und Engineering, Beschaffung, Herstellung, Vermessung, Installation und Inbetriebnahme von Produktionsanlagen auf dem Meeresboden sowie die Anbindung seiner Anlagen an feste oder schwimmende Plattformen oder an die Küste. Darüber hinaus werden ferngesteuerte Fahrzeuge und Werkzeugdienstleistungen bereitgestellt, um Explorations- und Produktionsaktivitäten zu unterstützen und umfassende Dienstleistungen über die gesamte Lebensdauer des Feldes zu erbringen. Beschaffung und Installation von Offshore-Windturbinenfundamenten und Inter-Array-Kabeln sowie schwere Hebearbeiten für Strukturen im Bereich der erneuerbaren Energien und schwere Transportdienstleistungen; sowie Ingenieur- und Beratungsdienstleistungen für Kunden in den Branchen Öl und Gas, erneuerbare Energien und Versorgungsunternehmen. Darüber hinaus bietet das Unternehmen Engineering, Beschaffung, Installation und Inbetriebnahme von Unterwasser-Öl- und Gassystemen in tiefen Gewässern an; Herstellung, Installation, Erweiterung und Sanierung von festen und schwimmenden Plattformen und zugehörigen Rohrleitungen in Flachwasserumgebungen; Inspektions-, Reparatur- und Wartungsdienste, Management der Unterwasserinfrastruktur und Ferninterventionsunterstützung; und Dienstleistungen zur Kohlenstoffabscheidung, -nutzung und -speicherung. Das Unternehmen wurde 1993 gegründet und hat seinen Sitz in Luxemburg, Luxemburg.
Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.
Umsatz- & Gewinnentwicklung
FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre
Der ausgewiesene Umsatz von Subsea 7 S.A. entwickelte sich von 5,0 Mrd. $ (FY2021) auf 7,1 Mrd. $ (FY2025), rund +9,1 %/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei 411 Mio. $ (+89,7 %/Jahr seit FY2021).
SUBC ist 47 % überbewertet. Mit SLB N.V vergleichen →
Vergleichsgruppe
Oil & Gas Equipment & Services · 185 Aktien
Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25- bis 75-Prozent-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.
Bewertungsmultiples vs Oil & Gas Equipment & Services-Median · niedriger = günstiger
Stärkenprofil im Fünfeck (Snowflake)
Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.
WERT 0: der Kurs liegt über unserer Fair-Value-Spanne.
Insider-Aktivität: 40/100
Werte & ESG
Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.
Ähnliche Aktien
10 weitere Oil & Gas Equipment & Services-Aktien, jeweils Kurs gegenüber unserem Fair-Value-Schätzwert (Stand 20.08.2026).
| Aktie | Kurs | Fair Value | vs. Fair Value |
|---|---|---|---|
| SLB N.V SLB | 57,33 $ | 28,66 $ | −50 % |
| Baker Hughes Company BKR | 64,63 $ | 32,40 $ | −50 % |
| TechnipFMC plc FTI | 75,27 $ | 27,43 $ | −64 % |
| Halliburton Company HAL | 36,18 $ | 21,50 $ | −41 % |
| Tenaris S.A TS | 53,09 $ | 45,68 $ | −14 % |
| Yantai Jereh Oilfield Services Group 002353 | 144,58 ¥ | 34,17 ¥ | −76 % |
| Saipem SpA SPM | 4,57 € | 2,72 € | −40 % |
| China Oilfield Services Limited 601808 | 12,31 ¥ | 12,64 ¥ | +3 % |
| Gaztransport & Technigaz SA GTT | 211,80 € | 95,01 € | −55 % |
| Kodiak Gas Services, Inc KGS | 59,55 $ | 13,56 $ | −77 % |
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Häufige Fragen
Ist Subsea 7 S.A. (SUBC) über- oder unterbewertet?
Was ist der Fair Value von SUBC?
Wie hoch ist der Qualitäts-Score von SUBC?
Wie hoch ist der Umsatz von Subsea 7 S.A. (SUBC)?
Wie hoch ist die Nettomarge von SUBC?
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