Röko AB (ROKO-B) Fair Value & Analyse
Finanzwesen · SE · Marktkap. 28,8 Mrd. SEK (≈ 2,6 Mrd. €) · ISIN SE0023950795
Was ist Röko AB wirklich wert?
Solides Unternehmen, aber der Kurs liegt 75 % über unserem Fair Value von 1.084 kr.
Stärken
Risiken
Fair Value Stand: 30.08.2026
Aus 11 Bewertungsmodellen · vor 6 Tagen aktualisiert
Aktienkurs −0,2 % im letzten Monat.
Das steckt hinter jeder Aktie
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Worauf es jetzt ankommt
- Der Kurs liegt über selbst unserem optimistischen Bull-Case (1.355 kr). Das günstige Szenario ist bereits eingepreist.
- Solide, aber nicht herausragende Qualität (67/100) und über dem Fair Value, weder ein klares Schnäppchen noch ein Standout-Compounder.
- Bei einem Finanzwert zählen Buchwert- und Ertrags-Methoden mehr als ein Cashflow-DCF, der zu Banken und Versicherern schlecht passt.
Kurs vs. Fair Value (18 Monate)
Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 30.08.2026.
Wie lese ich den Chart?
18‑Monats‑Spanne 1.453 kr – 3.000 kr · Fair‑Value‑Band 813,13 kr – 1.355 kr · der Kurs von 1.900 kr notiert über dem Fair Value von 1.084 kr. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 30.08.2026.
Analyse
Röko AB (ROKO-B) notiert aktuell bei 1.900 kr, während unser modellbasierter Fair Value bei 1.084 kr liegt, das entspricht einer Einschätzung von 75,3 % überbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 67/100 (solide Qualität), Sektor Finanzwesen. Bull-Case: Am höchsten liegt die Modellgruppe DCF-Modelle mit im Mittel 2.198 kr je Aktie; damit liegen 5 der 11 gerechneten Modelle über dem Kurs von 1.900 kr. Bear-Case: Am tiefsten liegt die Gruppe Substanzwert mit 252,67 kr, und 6 der 11 Modelle bleiben unter dem Kurs. Die Evidenz dieser Rechnung ist mittel.
In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Röko AB einen Umsatz von 6,6 Mrd. SEK bei einer Nettomarge von 11,4 %. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 9,3 %. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 13,5 %. Die Nettoverschuldung beträgt 1,0 Mrd. SEK. Fundamentaldaten Stand 30.08.2026
Unsere Szenario-Spanne reicht von 813,13 kr (Bear Case) bis 1.355 kr (Bull Case); der aktuelle Kurs von 1.900 kr liegt oberhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 37 % unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 36 % über dem 52-Wochen-Tief, aktuell über der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Finanzwesen notiert in unserer Abdeckung bei −28 % Fair-Value-Potenzial, ROKO-B ist mit −43 % damit ambitionierter bewertet als der Median.
Fair-Value-Modelle
Diese Schätzung ruht auf den Zahlen des Geschäftsjahres 2025, seither sind rund 8 Monate vergangen. In dieser Zeit hat das Unternehmen etwa 35,06 kr je Aktie einbehalten, das entspricht 3,2 % des Fair Value. Der Fair Value rechnet das bewusst nicht mit: die Modelle bewerten die berichteten Zahlen, nicht eine Hochrechnung.
Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung, familienausgewogen zusammengeführt. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.
Alle 11 Modelle nach Familie
Größte Divergenz: DCF-Modelle (2.198 kr) gegenüber Substanzwert (252,67 kr). Höchste Evidenz: Wachstums-DCF (73).
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Kennzahlen & Finanzlage
Weitere Kennzahlen
Kennzahlen aus gemeldeten Fundamentaldaten · Stand 30.08.2026. TTM = letzte zwölf Monate.
Qualitäts-Score im Detail
Davon Geschäftsqualität 66 · Marktfaktoren (Momentum, Volatilität) 47
Nicht-Bewertungs-Faktoren (Profitabilität, Wachstum, Cashflow, Finanzstärke, Momentum …), je akademisch fundiert. Die Bewertung selbst steckt im Fair Value und ist hier bewusst ausgeschlossen, sonst Doppelzählung.
Alle Werte sind Scores von 0 bis 100 (100 = Bestwert gegen feste, forschungsbasierte Bänder), keine Prozentzahlen. Die drei Marktfaktoren (Momentum, 52-Wochen-Nähe, niedrige Volatilität) werden angezeigt, fließen aber mit Gewicht null NICHT in die Kopfzahl ein: Marktmeinung ist keine Unternehmenseigenschaft.
Über das Unternehmen
Röko AB (publ) ist eine Private-Equity-Gesellschaft, die sich auf kleine und mittlere Unternehmen im unteren Mittelstandssegment spezialisiert hat. Das Unternehmen investiert bevorzugt in B2B- und B2C-Märkte. Das Unternehmen investiert typischerweise im europäischen Raum. Typischerweise investiert es in Unternehmen mit einem EBITDA zwischen 2 Mio.
Vollständige Unternehmensbeschreibung
Röko AB (publ) ist eine Private-Equity-Gesellschaft, die sich auf kleine und mittlere Unternehmen im unteren Mittelstandssegment spezialisiert hat. Das Unternehmen investiert bevorzugt in B2B- und B2C-Märkte. Das Unternehmen investiert typischerweise im europäischen Raum. Typischerweise investiert es in Unternehmen mit einem EBITDA zwischen 2 Mio. EUR (2,31 Mio. USD) und 15 Mio. EUR (17,44 Mio. USD), einer Marge von mindestens 15 %, einem EBITDA (A) zwischen 3 Mio. USD und 15 Mio. USD und einem Umsatz zwischen 15 Mio. USD und 150 Mio. USD. Das Unternehmen strebt lediglich Minderheitsbeteiligungen an. Roko AB (publ) wurde 2019 gegründet und hat seinen Sitz in Stockholm, Schweden.
Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.
Umsatz- & Gewinnentwicklung
FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre
Der ausgewiesene Umsatz von Röko AB entwickelte sich von 2,1 Mrd. SEK (FY2021) auf 6,5 Mrd. SEK (FY2025), rund +32,7 %/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei 755 Mio. SEK (+36,6 %/Jahr seit FY2021).
ROKO-B ist 75 % überbewertet. Mit Blackstone Inc vergleichen →
Vergleichsgruppe
Asset Management · 696 Aktien
Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25- bis 75-Prozent-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.
Bewertungsmultiples vs Asset Management-Median · niedriger = günstiger
Stärkenprofil im Fünfeck (Snowflake)
Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.
WERT 0: der Kurs liegt über unserer Fair-Value-Spanne.
Werte & ESG
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Ähnliche Aktien
10 weitere Asset Management-Aktien, jeweils Kurs gegenüber unserem Fair-Value-Schätzwert (Stand 30.08.2026).
| Aktie | Kurs | Fair Value | vs. Fair Value |
|---|---|---|---|
| Blackstone Inc BX | 142,39 $ | 52,88 $ | −63 % |
| Investor AB INVEB | 417,20 kr | 824,66 kr | +98 % |
| Brookfield Corporation BN | 55,74 C$ | 10,67 C$ | −81 % |
| KKR & Co KKR | 108,68 $ | 19,97 $ | −82 % |
| Apollo Global Management, Inc APO | 135,04 $ | 101,04 $ | −25 % |
| State Street Corporation STT | 193,33 $ | 138,33 $ | −28 % |
| Ameriprise Financial, Inc AMP | 559,32 $ | 515,24 $ | −8 % |
| Ares Management Corporation ARES | 143,10 $ | 30,88 $ | −78 % |
| Northern Trust Corporation NTRS | 186,79 $ | 122,02 $ | −35 % |
| Raymond James Financial, Inc RJF | 181,10 $ | 142,42 $ | −21 % |
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Häufige Fragen
Ist Röko AB (ROKO-B) über- oder unterbewertet?
Was ist der Fair Value von ROKO-B?
Wie hoch ist der Qualitäts-Score von ROKO-B?
Wie hoch ist der Umsatz von Röko AB (ROKO-B)?
Wie hoch ist die Nettomarge von ROKO-B?
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