Pershing Square Holdings Ltd (PSH) Fair Value & Analyse

Finanzwesen · GB · Marktkap. 6,8 Mrd. GBX · ISIN GG00BPFJTF46

Was ist Pershing Square Holdings Ltd wirklich wert?

Das steckt hinter jeder Aktie

26 Bewertungsmodelle 8 Familien, DCF bis NCAV 37 Qualitätsfaktoren Marge, Bilanz, Cashflow, Schulden 6 KI-Faktoren Burggraben, den keine Kennzahl misst 2.000+ Datenpunkte geprüft, je Aktie im Median

69 einzelne Kriterien je Aktie, jedes einzeln nachvollziehbar Methodik ansehen →

Worauf es jetzt ankommt

• Der Kurs liegt unter selbst unserem vorsichtigen Bear-Case (41,11 £). Der Markt ist pessimistischer als unser Abwärts-Szenario.
• Solide Qualität (66/100) zu einem Kurs unter dem Fair Value, der Abschlag ist hier das Argument, nicht die Geschäftsqualität.
• Eine recht weite Modellspanne (41,11 £ bis 98,25 £) lässt Spielraum, wie man das Ergebnis liest.
• Bei einem Finanzwert zählen Buchwert- und Ertrags-Methoden mehr als ein Cashflow-DCF, der zu Banken und Versicherern schlecht passt.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 30.08.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne 21,70 £ – 50,23 £ · Fair‑Value‑Band 41,11 £ – 98,25 £ · der Kurs von 38,88 £ notiert unter dem Fair Value von 78,60 £. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 30.08.2026.

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Analyse

Pershing Square Holdings Ltd (PSH) notiert aktuell bei 38,88 £, während unser modellbasierter Fair Value bei 78,60 £ liegt, das entspricht einer Einschätzung von 50,5 % unterbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 66/100 (solide Qualität), Sektor Finanzwesen. Bull-Case: Am höchsten liegt die Modellgruppe Gewinnbasiert mit im Mittel 504,99 £ je Aktie; damit liegen 6 der 8 gerechneten Modelle über dem Kurs von 38,88 £. Bear-Case: Am tiefsten liegt die Gruppe Dividendendiskontierung mit 10,21 £, und 2 der 8 Modelle bleiben unter dem Kurs. Die Evidenz dieser Rechnung ist hoch.

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Pershing Square Holdings Ltd einen Umsatz von 3,5 Mrd. £ bei einer Nettomarge von 72,7 %. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 19,5 %. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 18,0 %. Die Nettoverschuldung beträgt 2,5 Mrd. £. Fundamentaldaten Stand 30.08.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von 41,11 £ (Bear Case) bis 98,25 £ (Bull Case); der aktuelle Kurs von 38,88 £ liegt unterhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Finanzwesen notiert in unserer Abdeckung bei −28 % Fair-Value-Potenzial, PSH ist mit 102 % damit günstiger bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Diese Schätzung ruht auf den Zahlen des Geschäftsjahres 2025, seither sind rund 8 Monate vergangen. In dieser Zeit hat das Unternehmen etwa 6,59 £ je Aktie einbehalten, das entspricht 8,4 % des Fair Value. Der Fair Value rechnet das bewusst nicht mit: die Modelle bewerten die berichteten Zahlen, nicht eine Hochrechnung.

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung, familienausgewogen zusammengeführt. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.

Größte Divergenz: Gewinnbasiert (504,99 £) gegenüber Dividendendiskontierung (10,21 £). Höchste Evidenz: DDM mehrstufig (65).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Pershing Square Holdings, Ltd. ist ein geschlossener, ausgewogener Fonds, der von Pershing Square Capital Management, L.P. aufgelegt und verwaltet wird. Er investiert in öffentliche Aktien- und Rentenmärkte auf der ganzen Welt. Der Fonds versucht, in Aktien von Unternehmen zu investieren, die in verschiedenen Sektoren tätig sind.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Pershing Square Holdings, Ltd. ist ein geschlossener, ausgewogener Fonds, der von Pershing Square Capital Management, L.P. aufgelegt und verwaltet wird. Er investiert in öffentliche Aktien- und Rentenmärkte auf der ganzen Welt. Der Fonds versucht, in Aktien von Unternehmen zu investieren, die in verschiedenen Sektoren tätig sind. Er investiert hauptsächlich in Value-Aktien von Unternehmen. Der festverzinsliche Teil des Fonds investiert hauptsächlich in wandelbare Wertpapiere und Schuldtitel. Es investiert auch über Derivate. Der Fonds wendet bei der Zusammenstellung seines Portfolios eine Long/Short-Strategie an. Es vergleicht die Leistung seines Portfolios mit dem S&P 500 Index und dem HFRX Global Hedge Fund Index. Pershing Square Holdings, Ltd. wurde am 2. Februar 2012 gegründet und hat seinen Sitz in Guernsey.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Pershing Square Holdings Ltd entwickelte sich von 2,6 Mrd. $ (FY2021) auf 2,7 Mrd. $ (FY2025), rund +1,3 %/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei 2,5 Mrd. $ (+0,9 %/Jahr seit FY2021).

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Vergleichsgruppe

Asset Management · 697 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25- bis 75-Prozent-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Asset Management-Median · niedriger = günstiger

Stärkenprofil im Fünfeck (Snowflake)

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

Insider-Aktivität: 45/100

Werte & ESG

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