Partners Group Holding AG (PGHN) Fair Value & Analyse
Finanzwesen · CH · Marktkap. 17,6 Mrd. CHF · ISIN CH0024608827
Was ist Partners Group Holding AG wirklich wert?
Starkes Unternehmen, aktuell nahe an unserem Fair Value von 635,65 CHF bewertet.
Stärken
Risiken
Zum Einordnen
Fair Value Stand: 01.09.2026
Aus 13 Bewertungsmodellen · vor 4 Tagen aktualisiert
Aktienkurs −5,9 % im letzten Monat.
Das steckt hinter jeder Aktie
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Worauf es jetzt ankommt
- Die Modellspanne ist ungewöhnlich weit (476,74 CHF bis 1.526 CHF). Das Ergebnis hängt stark an den Annahmen, den Punktwert entsprechend vorsichtig lesen.
- Der Kurs liegt nahe an unserem Fair Value, Markt und Modelle sind sich hier weitgehend einig, wenig Bewertungsspannung.
- Bei einem Finanzwert zählen Buchwert- und Ertrags-Methoden mehr als ein Cashflow-DCF, der zu Banken und Versicherern schlecht passt.
Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)
Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 01.09.2026.
Wie lese ich den Chart?
60‑Monats‑Spanne 635,11 CHF – 1.357 CHF · Fair‑Value‑Band 476,74 CHF – 1.526 CHF · der Kurs von 679,00 CHF notiert über dem Fair Value von 635,65 CHF. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 01.09.2026.
Analyse
Partners Group Holding AG (PGHN) notiert aktuell bei 679,00 CHF, während unser modellbasierter Fair Value bei 635,65 CHF liegt, das entspricht einer Einschätzung von 6,8 % fair bewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 82/100 (hohe Qualität), Sektor Finanzwesen. Bull-Case: Am höchsten liegt die Modellgruppe DCF-Modelle mit im Mittel 957,21 CHF je Aktie; damit liegen 7 der 13 gerechneten Modelle über dem Kurs von 679,00 CHF. Bear-Case: Am tiefsten liegt die Gruppe Multiplikatoren mit 118,76 CHF, und 6 der 13 Modelle bleiben unter dem Kurs. Die Evidenz dieser Rechnung ist hoch.
In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Partners Group Holding AG einen Umsatz von 2,6 Mrd. CHF bei einer Nettomarge von 49,4 %. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 20,1 %. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 54,8 %. Die Nettoverschuldung beträgt 2,2 Mrd. CHF. Fundamentaldaten Stand 01.09.2026
Unsere Szenario-Spanne reicht von 476,74 CHF (Bear Case) bis 1.526 CHF (Bull Case); der aktuelle Kurs von 679,00 CHF liegt innerhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 38 % unter ihrem 52-Wochen-Hoch, aktuell unter der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Finanzwesen notiert in unserer Abdeckung bei −28 % Fair-Value-Potenzial, PGHN ist mit −6 % damit günstiger bewertet als der Median.
Fair-Value-Modelle
Diese Schätzung ruht auf den Zahlen des Geschäftsjahres 2025, seither sind rund 8 Monate vergangen. In dieser Zeit hat das Unternehmen etwa 1,65 CHF je Aktie einbehalten, das entspricht 0,3 % des Fair Value. Der Fair Value rechnet das bewusst nicht mit: die Modelle bewerten die berichteten Zahlen, nicht eine Hochrechnung.
Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung, familienausgewogen zusammengeführt. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.
Alle 13 Modelle nach Familie
Größte Divergenz: DCF-Modelle (957,21 CHF) gegenüber Substanzwert (56,84 CHF). Höchste Evidenz: Wachstums-DCF (75).
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Kennzahlen & Finanzlage
Weitere Kennzahlen
Kennzahlen aus gemeldeten Fundamentaldaten · Stand 01.09.2026. TTM = letzte zwölf Monate.
Qualitäts-Score im Detail
Davon Geschäftsqualität 74 · Marktfaktoren (Momentum, Volatilität) 30
Nicht-Bewertungs-Faktoren (Profitabilität, Wachstum, Cashflow, Finanzstärke, Momentum …), je akademisch fundiert. Die Bewertung selbst steckt im Fair Value und ist hier bewusst ausgeschlossen, sonst Doppelzählung.
Alle Werte sind Scores von 0 bis 100 (100 = Bestwert gegen feste, forschungsbasierte Bänder), keine Prozentzahlen. Die drei Marktfaktoren (Momentum, 52-Wochen-Nähe, niedrige Volatilität) werden angezeigt, fließen aber mit Gewicht null NICHT in die Kopfzahl ein: Marktmeinung ist keine Unternehmenseigenschaft.
Über das Unternehmen
Partners Group Holding AG ist ein Private-Equity-Unternehmen, das sich auf Direkt-, Sekundär- und Primärinvestitionen in den Bereichen Private Equity, Private Real Estate, Private Infrastructure und Private Debt spezialisiert hat. Das Unternehmen tätigt auch Dachfondsinvestitionen.
Vollständige Unternehmensbeschreibung
Partners Group Holding AG ist ein Private-Equity-Unternehmen, das sich auf Direkt-, Sekundär- und Primärinvestitionen in den Bereichen Private Equity, Private Real Estate, Private Infrastructure und Private Debt spezialisiert hat. Das Unternehmen tätigt auch Dachfondsinvestitionen. Ziel ist es, in Notlagen, Sondersituationen, Spätphasen, reife, frühe Ventures, Mid Ventures, Late Ventures, Branchenkonsolidierungen, Übernahmen, Rekapitalisierungen, aufstrebendes Wachstum und Startkapital zu investieren. Bei direkten Private-Equity-Investitionen investiert das Unternehmen direkt in die Bereiche Technologie, Gesundheit und Leben, Waren und Produkte sowie Dienstleistungen. Im Rahmen seiner Privatimmobilien-Direktinvestitionspraxis konzentriert es sich auf die Suche nach Immobilien weltweit. Darüber hinaus tätigt das Unternehmen Investitionen in private Sekundär- und Primärimmobilien und konzentriert sich auf notleidende Vermögenswerte in den Vereinigten Staaten, Europa und Japan. Im Rahmen von Private Debt bietet das Unternehmen vorrangige Kreditfinanzierungen, nachrangige Kredite, breit syndizierte Kredite, Mezzanine-Finanzierungen sowie Sekundär- und Primärkredite, CLO-Schuldtitel und Eigenkapital an und beteiligt sich an Zusatzakquisitionen im Rahmen des First/Second Lien. Ziel ist es, in die obere Mittelschicht in Amerika, Europa und Asien zu investieren. Im Bereich Energieinfrastruktur möchte das Unternehmen in den Bereichen Midstream, Stromerzeugung, Gastransport, Gasexportinfrastruktur sowie erneuerbare Energien einschließlich Wind- und Solarenergie investieren. Das Unternehmen möchte weltweit investieren und konzentriert sich dabei auf Südafrika, China, Indien, die Philippinen, Österreich, Frankreich, Deutschland, die Schweiz, Russland, Brasilien und Chile. Ziel ist es, zwischen 0,50 Millionen (0,68 Millionen US-Dollar) und 100 Millionen (137 Millionen US-Dollar) in Kapitalbeteiligungen an Unternehmen mit einem Unternehmenswert zwischen 100 Millionen (137 Millionen US-Dollar) und 2 Milliarden (2740 Millionen US-Dollar) zu investieren.Neben der Investition in Fonds investiert das Unternehmen auch in Risikokapital-, Mezzanine-, Private Equity-, Immobilien-, Distressed-, Turnaround- und Sekundärfonds. In der Regel werden zwischen 20 Millionen (21,17 US-Dollar) und 100 Millionen (105,87 US-Dollar) pro Fonds investiert. Das Unternehmen ist ein Value-Add-Investor, der Mehrheits- und Minderheitsbeteiligungen an seinen Beteiligungsunternehmen anstrebt. Partner
Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.
Umsatz- & Gewinnentwicklung
FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre
Der ausgewiesene Umsatz von Partners Group Holding AG entwickelte sich von 2,6 Mrd. CHF (FY2021) auf 2,8 Mrd. CHF (FY2025), rund +1,7 %/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei 1,3 Mrd. CHF (−3,7 %/Jahr seit FY2021).
davon Umsatz gesamt +13,7 % · Rückkäufe/Verwässerung +0,2 %
Wachstum pro Jahr je Faktor. Es sind Faktoren, keine Summanden: multipliziert ergeben sie das EPS-Wachstum, addiert nicht ganz. Start- und Endpunkt sind 3-Jahres-Mittel (Details per Mauszeiger).
PGHN beobachten: Alarm, wenn sich der Fair Value ändert →
Frühere Nachrichten
Externe englischsprachige Schlagzeilen Dritter (Yahoo Finance, Reuters u. a.), keine redaktionelle Auswahl.
- Partners Group Sees Strong Growth at US HVAC Portfolio Companies as Extreme Weather Increases Demand for Cooling
- Can Partners Group Holding (SWX:PGHN) Stay Below Fair Value After AI Gains?
- Partners Group in Exclusive Talks for Aroma-Zone
Vergleichsgruppe
Asset Management · 696 Aktien
Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25- bis 75-Prozent-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.
Bewertungsmultiples vs Asset Management-Median · niedriger = günstiger
Stärkenprofil im Fünfeck (Snowflake)
Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.
Werte & ESG
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Ähnliche Aktien
10 weitere Asset Management-Aktien, jeweils Kurs gegenüber unserem Fair-Value-Schätzwert (Stand 01.09.2026).
| Aktie | Kurs | Fair Value | vs. Fair Value |
|---|---|---|---|
| Blackstone Inc BX | 142,39 $ | 52,88 $ | −63 % |
| Investor AB INVEB | 417,20 kr | 824,66 kr | +98 % |
| Brookfield Corporation BN | 55,74 C$ | 10,67 C$ | −81 % |
| KKR & Co KKR | 108,68 $ | 19,97 $ | −82 % |
| Apollo Global Management, Inc APO | 135,04 $ | 101,04 $ | −25 % |
| State Street Corporation STT | 193,33 $ | 138,33 $ | −28 % |
| Ameriprise Financial, Inc AMP | 559,32 $ | 515,24 $ | −8 % |
| Ares Management Corporation ARES | 143,10 $ | 30,88 $ | −78 % |
| Northern Trust Corporation NTRS | 186,79 $ | 122,02 $ | −35 % |
| Raymond James Financial, Inc RJF | 181,10 $ | 142,42 $ | −21 % |
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Häufige Fragen
Ist Partners Group Holding AG (PGHN) über- oder unterbewertet?
Was ist der Fair Value von PGHN?
Wie hoch ist der Qualitäts-Score von PGHN?
Wie hoch ist der Umsatz von Partners Group Holding AG (PGHN)?
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