NetEase, Inc (NTES) Fair Value & Analyse

Kommunikationsdienste · US · Marktkap. $84.7B

Starkes Unternehmen, nach unseren Modellen aktuell 40% unterbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Die seltenere Kombination: hohe Qualität (81/100) UND unter dem Fair Value. Das verdient einen genaueren Blick, nicht sofort ein Urteil.
• Der Kurs liegt unter selbst unserem vorsichtigen Bear-Case ($129.03). Der Markt ist pessimistischer als unser Abwärts-Szenario.
• Eine recht weite Modellspanne ($129.03 bis $281.53) lässt Spielraum, wie man das Ergebnis liest.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 13.08.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne $50.57 – $156.20 · Fair‑Value‑Band $129.03 – $281.53 · der Kurs von $122.65 notiert unter dem Fair Value von $172.03. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 13.08.2026.

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Analyse

NetEase, Inc (NTES) notiert aktuell bei $122.65, während unser modellbasierter Fair Value bei $172.03 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 40.3% unterbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 81/100 (hohe Qualität), Sektor Kommunikationsdienste. Bull-Case: Notiert die Aktie unter unserer Schätzung, könnte sich bei bestätigten Fundamentaldaten Aufwärtspotenzial ergeben. Bear-Case: Ein scheinbar günstiger Kurs kann eine Value-Falle sein, wenn die Qualität schwach ist oder die Datenlage dünn ist (Evidenz: hoch).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte NetEase, Inc einen Umsatz von $114B bei einer Nettomarge von 29.8%. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 6.1%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 22.1%. Die Bilanz weist eine Netto-Cash-Position von $45.1B aus. Fundamentaldaten Stand 13.08.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von $129.03 (Bear Case) bis $281.53 (Bull Case); der aktuelle Kurs von $122.65 liegt unterhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 22% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 16% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell unter der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Kommunikationsdienste notiert in unserer Abdeckung bei -25% Fair-Value-Potenzial, NTES ist mit 40% damit günstiger bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: DCF-Modelle ($1,842) gegenüber Substanzwert ($167.85). Höchste Evidenz: Wachstums-DCF (80).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

NetEase, Inc. ist in China und international in den Bereichen Online-Spiele, Musik-Streaming, intelligente Online-Lerndienste und Internet-Content-Dienste tätig. Das Unternehmen ist in den Bereichen Spiele und damit verbundene Mehrwertdienste tätig. Youdao; NetEase Cloud Music; und die Segmente Innovative Unternehmen und Sonstiges.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

NetEase, Inc. ist in China und international in den Bereichen Online-Spiele, Musik-Streaming, intelligente Online-Lerndienste und Internet-Content-Dienste tätig. Das Unternehmen ist in den Bereichen Spiele und damit verbundene Mehrwertdienste tätig. Youdao; NetEase Cloud Music; und die Segmente Innovative Unternehmen und Sonstiges. Es entwickelt und betreibt mobile und PC-Spiele; und bietet von anderen Entwicklern lizenzierte Spiele an. Das Unternehmen bietet auch Live-Streaming-Dienste und andere damit verbundene oder ergänzende Mehrwertdienste im Zusammenhang mit Spielen an, beispielsweise den Verkauf von Merchandise-Artikeln zum Thema Spiele. Darüber hinaus bietet es digitale Inhaltsdienste mit interaktiven Lernfunktionen an, darunter Youdao Lingshi und Youdao Literature; STEAM-Kurse, bestehend aus Computerprogrammierungskursen und anderen STEAM-Kursen; und Kurse für Erwachsene, wie zum Beispiel der massive offene Online-Kurs der China University. Darüber hinaus bietet das Unternehmen Youdao Dictionary an, ein Online-Sprachtool; Konfuzius, ein großes Sprachmodell für den Bildungsbereich; Hallo Echo, ein KI-gesteuerter virtueller Englischlehrer; Mr. P AI Tutor, ein konversationsbasiertes Tool; Youdao Desktop Translation, ein Desktop-Wörterbuch-Tool; U-Dictionary, eine Online-Wörterbuch- und Übersetzungs-App; iRecord, ein Audio-Transkriptionstool; LectMate, eine Dolmetschersoftware für Vorlesungsszenarien im Ausland; iArch, eine KI-Software für die Hausgestaltung; Baby Genius, ein KI-Babygenerator; und One Translate Translator, ein Übersetzungstool für Reisende. Darüber hinaus bietet das Unternehmen Online-Marketing-Dienste an, die aus leistungsbasierten Werbediensten sowie globalen Marketing- und Werbediensten über Banner, Textlinks, Videos, Logos, Schaltflächen und Rich Media bestehen. Darüber hinaus entwickelt und vertreibt das Unternehmen intelligente Geräte, darunter den Youdao Dictionary Pen, den Youdao Listening Pod und das Youdao Smart Learning Pad.NetEase, Inc. war früher unter dem Namen NetEase.com, Inc. bekannt und änderte seinen Namen im März 2012 in NetEase, Inc.. Das Unternehmen wurde 1997 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Hangzhou, Volksrepublik China.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von NetEase, Inc entwickelte sich von ¥87.6B (FY2021) auf ¥113B (FY2025), rund +6.5%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei ¥33.8B (+19.0%/Jahr seit FY2021).

NTES beobachten: Alarm, wenn sich der Fair Value ändert →

Aktuelle Nachrichten

Externe englischsprachige Schlagzeilen Dritter (Yahoo Finance, Reuters u. a.), keine redaktionelle Auswahl.

• NetEase Cloud Music Inc. to Report First Half 2026 Financial Results on August 20, 2026 Yahoo Finance · 06.08.2026
• NetEase to Report Second Quarter 2026 Financial Results on August 20 Yahoo Finance · 06.08.2026
• JD.com and NetEase Charts Point to More Upside in Chinese Tech Yahoo Finance · 03.08.2026

Vergleichsgruppe

Electronic Gaming & Multimedia · 155 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Electronic Gaming & Multimedia-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.