Multiplan Empreendimentos Imobiliários S.A (MULT3) Fair Value & Analyse

Immobilien · BR · Marktkap. 14,9 Mrd. R$ (≈ 2,5 Mrd. €) · ISIN BRMULTACNOR5

Was ist Multiplan Empreendimentos Imobiliários S.A wirklich wert?

Das steckt hinter jeder Aktie

26 Bewertungsmodelle 8 Familien, DCF bis NCAV 37 Qualitätsfaktoren Marge, Bilanz, Cashflow, Schulden 6 KI-Faktoren Burggraben, den keine Kennzahl misst 2.000+ Datenpunkte geprüft, je Aktie im Median

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Worauf es jetzt ankommt

• Eine recht weite Modellspanne (21,98 R$ bis 45,32 R$) lässt Spielraum, wie man das Ergebnis liest.
• Als Immobilienwert wiegen hier Substanz- und Dividenden-basierte Methoden schwerer als ein klassischer DCF.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 30.08.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne 13,94 R$ – 35,46 R$ · Fair‑Value‑Band 21,98 R$ – 45,32 R$ · der Kurs von 30,35 R$ notiert unter dem Fair Value von 36,26 R$. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 30.08.2026.

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Analyse

Multiplan Empreendimentos Imobiliários S.A (MULT3) notiert aktuell bei 30,35 R$, während unser modellbasierter Fair Value bei 36,26 R$ liegt, das entspricht einer Einschätzung von 16,3 % unterbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 71/100 (solide Qualität), Sektor Immobilien. Bull-Case: Am höchsten liegt die Modellgruppe DCF-Modelle mit im Mittel 63,15 R$ je Aktie; damit liegen 10 der 16 gerechneten Modelle über dem Kurs von 30,35 R$. Bear-Case: Am tiefsten liegt die Gruppe Substanzwert mit 8,59 R$, und 6 der 16 Modelle bleiben unter dem Kurs. Die Evidenz dieser Rechnung ist hoch.

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Multiplan Empreendimentos Imobiliários S.A einen Umsatz von 3,0 Mrd. R$ bei einer Nettomarge von 40,2 %. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 57,3 %. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 20,0 %. Die Nettoverschuldung beträgt 5,4 Mrd. R$. Fundamentaldaten Stand 30.08.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von 21,98 R$ (Bear Case) bis 45,32 R$ (Bull Case); der aktuelle Kurs von 30,35 R$ liegt innerhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 16 % unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 25 % über dem 52-Wochen-Tief, aktuell über der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Immobilien notiert in unserer Abdeckung bei −23 % Fair-Value-Potenzial, MULT3 ist mit 19 % damit günstiger bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Diese Schätzung ruht auf den Zahlen des Geschäftsjahres 2025, seither sind rund 8 Monate vergangen. In dieser Zeit hat das Unternehmen etwa 1,06 R$ je Aktie einbehalten, das entspricht 2,9 % des Fair Value. Der Fair Value rechnet das bewusst nicht mit: die Modelle bewerten die berichteten Zahlen, nicht eine Hochrechnung.

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung, familienausgewogen zusammengeführt. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.

Größte Divergenz: DCF-Modelle (63,15 R$) gegenüber Substanzwert (8,59 R$). Höchste Evidenz: FCF-DCF (75).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Multiplan Empreendimentos Imobiliários S.A. beschäftigt sich mit der Planung, Umsetzung, Entwicklung und dem Verkauf von Immobilienprojekten in Brasilien. Das Unternehmen entwickelt Wohn- oder Gewerbeimmobilien, darunter auch städtische Einkaufszentren.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Multiplan Empreendimentos Imobiliários S.A. beschäftigt sich mit der Planung, Umsetzung, Entwicklung und dem Verkauf von Immobilienprojekten in Brasilien. Das Unternehmen entwickelt Wohn- oder Gewerbeimmobilien, darunter auch städtische Einkaufszentren. Darüber hinaus befasst sie sich mit dem Kauf und Verkauf von Immobilien sowie dem Erwerb und der Veräußerung von Immobilienrechten und deren Betrieb durch Vermietung. Darüber hinaus erbringt das Unternehmen Management- und Verwaltungsdienstleistungen für eigene Einkaufszentren oder Dritte; technische Beratung und Unterstützung in Immobilienangelegenheiten; und Tiefbau, Bauausführung sowie Ingenieur- und damit verbundene Dienstleistungen. Darüber hinaus beschäftigt es sich mit der Planung, Entwicklung, Verwaltung, Förderung und Vermittlung von Immobilienprojekten; Import und Export von Waren und Dienstleistungen im Zusammenhang mit seinen Aktivitäten; Erzeugung von elektrischer Energie; Fahrzeugherstellung und Parkdienstleistungen; Unterhaltungsdienstleistungen; Verwaltung und Betrieb von Theatern; sowie Verwaltungs- und Werbedienstleistungen. Darüber hinaus beschäftigt sich das Unternehmen mit der Förderung, Organisation, Produktion, Agentur, Programmierung und Durchführung von sportlichen, künstlerischen und kulturellen Veranstaltungen, Shows und Spektakeln; verwaltet sportliche, künstlerische und kulturelle Veranstaltungen; und Vermietung von Ton-, Licht- und sonstiger Ausrüstung. Multiplan Empreendimentos Imobiliários S.A. wurde 1974 gegründet und hat seinen Sitz in Rio De Janeiro, Brasilien.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Multiplan Empreendimentos Imobiliários S.A entwickelte sich von 1,3 Mrd. R$ (FY2021) auf 2,7 Mrd. R$ (FY2025), rund +20,8 %/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei 1,1 Mrd. R$ (+26,0 %/Jahr seit FY2021).

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Vergleichsgruppe

Real Estate Services · 523 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25- bis 75-Prozent-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Real Estate Services-Median · niedriger = günstiger

Stärkenprofil im Fünfeck (Snowflake)

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

Insider-Aktivität: 45/100

Werte & ESG

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