Cellnex Telecom SA (CLNX) Fair Value & Analyse
Immobilien · ES · Marktkap. 16,5 Mrd. € · ISIN ES0105066007
Was ist Cellnex Telecom SA wirklich wert?
Unterdurchschnittliche Qualität, und der Kurs liegt zusätzlich 19 % über unserem Fair Value von 21,64 €.
Stärken
Risiken
Fair Value Stand: 13.08.2026
Aus 12 Bewertungsmodellen · vor 22 Tagen aktualisiert
Aktienkurs −0,8 % im letzten Monat.
Das steckt hinter jeder Aktie
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Worauf es jetzt ankommt
- Schwache Qualität (34/100) und zugleich über dem Fair Value, hier fehlt die Sicherheitsmarge gleich doppelt.
- Die Modellspanne ist ungewöhnlich weit (8,97 € bis 34,31 €). Das Ergebnis hängt stark an den Annahmen, den Punktwert entsprechend vorsichtig lesen.
- Als Immobilienwert wiegen hier Substanz- und Dividenden-basierte Methoden schwerer als ein klassischer DCF.
Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)
Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 13.08.2026.
Wie lese ich den Chart?
60‑Monats‑Spanne 24,19 € – 58,97 € · Fair‑Value‑Band 8,97 € – 34,31 € · der Kurs von 25,66 € notiert über dem Fair Value von 21,64 €. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 13.08.2026.
Analyse
Cellnex Telecom SA (CLNX) notiert aktuell bei 25,66 €, während unser modellbasierter Fair Value bei 21,64 € liegt, das entspricht einer Einschätzung von 18,6 % überbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 34/100 (unterdurchschnittliche Qualität), Sektor Immobilien. Bull-Case: Am höchsten liegt die Modellgruppe DCF-Modelle mit im Mittel 44,55 € je Aktie; damit liegen 3 der 8 gerechneten Modelle über dem Kurs von 25,66 €. Bear-Case: Am tiefsten liegt die Gruppe Substanzwert mit 12,24 €, und 5 der 8 Modelle bleiben unter dem Kurs. Die Evidenz dieser Rechnung ist mittel.
In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Cellnex Telecom SA einen Umsatz von 4,1 Mrd. € bei einer Nettomarge von −8,4 %. Der Umsatz sank gegenüber dem Vorjahr um 8,4 %. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei −2,4 %. Die Nettoverschuldung beträgt 22,7 Mrd. €. Fundamentaldaten Stand 13.08.2026
Unsere Szenario-Spanne reicht von 8,97 € (Bear Case) bis 34,31 € (Bull Case); der aktuelle Kurs von 25,66 € liegt innerhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 25 % unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 5 % über dem 52-Wochen-Tief, aktuell unter der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Immobilien notiert in unserer Abdeckung bei −53 % Fair-Value-Potenzial, CLNX ist mit −16 % damit günstiger bewertet als der Median.
Fair-Value-Modelle
Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung, familienausgewogen zusammengeführt. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.
Alle 12 Modelle nach Familie
Größte Divergenz: DCF-Modelle (44,55 €) gegenüber Wachstums-DCF (0,1100 €). Höchste Evidenz: FCF-DCF (77).
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Kennzahlen & Finanzlage
Weitere Kennzahlen
Kennzahlen aus gemeldeten Fundamentaldaten · Stand 13.08.2026. TTM = letzte zwölf Monate.
Qualitäts-Score im Detail
Davon Geschäftsqualität 35 · Marktfaktoren (Momentum, Volatilität) 35
Nicht-Bewertungs-Faktoren (Profitabilität, Wachstum, Cashflow, Finanzstärke, Momentum …), je akademisch fundiert. Die Bewertung selbst steckt im Fair Value und ist hier bewusst ausgeschlossen, sonst Doppelzählung.
Alle Werte sind Scores von 0 bis 100 (100 = Bestwert gegen feste, forschungsbasierte Bänder), keine Prozentzahlen. Die drei Marktfaktoren (Momentum, 52-Wochen-Nähe, niedrige Volatilität) werden angezeigt, fließen aber mit Gewicht null NICHT in die Kopfzahl ein: Marktmeinung ist keine Unternehmenseigenschaft.
Über das Unternehmen
Cellnex Telecom, S.A. beschäftigt sich mit der Verwaltung terrestrischer Telekommunikationsinfrastrukturen in Frankreich, Italien, dem Vereinigten Königreich, Spanien, Polen, den Niederlanden, Portugal, der Schweiz, Dänemark, Schweden, Irland und Österreich.
Vollständige Unternehmensbeschreibung
Cellnex Telecom, S.A. beschäftigt sich mit der Verwaltung terrestrischer Telekommunikationsinfrastrukturen in Frankreich, Italien, dem Vereinigten Königreich, Spanien, Polen, den Niederlanden, Portugal, der Schweiz, Dänemark, Schweden, Irland und Österreich. Das Unternehmen ist in vier Segmenten tätig: Türme; DAS, Small Cells und RAN as a Service; Glasfaser-, Konnektivitäts- und Wohnungsdienstleistungen; und Rundfunk. Das Segment Towers bietet integrierte passive Netzwerkinfrastrukturdienste an; sonstige drahtlose Telekommunikation; und Breitbandnetzbetreiberdienste sowie Colocation- und Engineering-Dienste. Das Segment DAS, Small Cells und RAN as a Service bietet Dienste wie RAN as a Service an, das die aktiven Emissions- und Übertragungsdienste umfasst; PPDR-Dienste umfassen aktives Infrastrukturmanagement für öffentliche Verwaltungen, einschließlich geschäftskritischer TETRA- und 4G/LTE-Dienstnetze; Betrieb und Wartung; Infrastrukturunterstützungsdienste; und andere Dienste, die Smart Cities/Internet der Dinge umfassen. Das Segment Glasfaser-, Konnektivitäts- und Wohnungsdienstleistungen bietet Datentransport über Glasfaser, einschließlich Fibre-to-the-Tower (FTTT), Konnektivität, Backhaul-Übertragung und Hosting-Dienste in der Infrastruktur von Edge-Rechenzentren. Das Broadcast-Segment beschäftigt sich mit der Verbreitung und Übertragung von Fernseh- und Radiosignalen; Betrieb und Wartung von Rundfunknetzen; Bereitstellung von Konnektivität für Medieninhalte und Over-the-Top-Rundfunkdienste (OTT); und andere Dienste sowie die Berichterstattung über digitale terrestrische Fernsehdienste (DTT). Das Unternehmen bietet außerdem Festnetz- und Mobilfunk-Telekommunikationsdienste an; und Bereitstellung von Telekommunikationsgeräten. Darüber hinaus baut und betreibt sie Glasfaser-Telekommunikation.Das Unternehmen war früher als Abertis Telecom Terrestre, S.A.U. bekannt. und änderte seinen Namen im April 2015 in Cellnex Telecom, S.A.. Cellnex Telecom, S.A. wurde 2008 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Madrid, Spanien.
Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.
Umsatz- & Gewinnentwicklung
FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre
Der ausgewiesene Umsatz von Cellnex Telecom SA entwickelte sich von 2,5 Mrd. € (FY2021) auf 4,4 Mrd. € (FY2025), rund +14,9 %/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei −361 Mio. €.
CLNX ist 19 % überbewertet. Mit CBRE Group vergleichen →
Frühere Nachrichten
Externe englischsprachige Schlagzeilen Dritter (Yahoo Finance, Reuters u. a.), keine redaktionelle Auswahl.
- Cellnex Telecom SA (CLNXF) (Q2 2026) Earnings Call Highlights: Record EBITDAaL Margin and EUR1 ...
- Cellnex Telecom SA (CLNXF) Q1 2026 Earnings Call Highlights: Strong Growth Amidst Market Challenges
- Cellnex Telecom SA (CLNXF) Q4 2025 Earnings Call Highlights: Strong Financial Performance and ...
- Cellnex Telecom SA (CLNXF) Q1 2025 Earnings Call Highlights: Strong Organic Growth Amid ...
Vergleichsgruppe
Real Estate Services · 523 Aktien
Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25- bis 75-Prozent-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.
Bewertungsmultiples vs Real Estate Services-Median · niedriger = günstiger
Stärkenprofil im Fünfeck (Snowflake)
Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.
Insider-Aktivität: 30/100
Werte & ESG
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Ähnliche Aktien
10 weitere Real Estate Services-Aktien, jeweils Kurs gegenüber unserem Fair-Value-Schätzwert (Stand 13.08.2026).
| Aktie | Kurs | Fair Value | vs. Fair Value |
|---|---|---|---|
| CBRE Group CBRE | 148,74 $ | 69,47 $ | −53 % |
| Vonovia SE VNA | 19,85 € | 36,67 € | +85 % |
| KE Holdings BEKE | 17,42 $ | 6,57 $ | −62 % |
| Jones Lang LaSalle Incorporated JLL | 378,01 $ | 290,25 $ | −23 % |
| Swire Properties Limited 1972 | 24,84 HK$ | 5,12 HK$ | −79 % |
| CoStar Group CSGP | 32,22 $ | 4,64 $ | −86 % |
| China Resources Mixc Lifestyle Services Limited 1209 | 39,84 HK$ | 34,95 HK$ | −12 % |
| CapitaLand Investment Limited 9CI | 2,66 SGD | 0,4900 SGD | −82 % |
| Plaza S.A MALLPLAZA | 4.040 CLP | 4.571 CLP | +13 % |
| SAGAA SAGAA | 170,50 kr | 75,55 kr | −56 % |
Cellnex Telecom SA mit einer anderen Aktie vergleichen
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Häufige Fragen
Ist Cellnex Telecom SA (CLNX) über- oder unterbewertet?
Was ist der Fair Value von CLNX?
Wie hoch ist der Qualitäts-Score von CLNX?
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