Menora Mivtachim Holdings (MMHD) Fair Value & Analyse

Finanzwesen · Il · Marktkap. 28.3B ILA

Solides Unternehmen, aber nach unseren Modellen 29% überbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Der Kurs liegt über selbst unserem optimistischen Bull-Case (408.67 ILA). Das günstige Szenario ist bereits eingepreist.
• Solide, aber nicht herausragende Qualität (64/100) und über dem Fair Value, weder ein klares Schnäppchen noch ein Standout-Compounder.
• Bei einem Finanzwert zählen Buchwert- und Ertrags-Methoden mehr als ein Cashflow-DCF, der zu Banken und Versicherern schlecht passt.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 13.08.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne 52.03 ILA – 565.00 ILA · Fair‑Value‑Band 245.21 ILA – 408.67 ILA · der Kurs von 459.60 ILA notiert über dem Fair Value von 326.94 ILA. Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 13.08.2026.

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Analyse

Menora Mivtachim Holdings (MMHD) notiert aktuell bei 459.60 ILA, während unser modellbasierter Fair Value bei 326.94 ILA liegt, das entspricht einer Einschätzung von 28.9% überbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 64/100 (solide Qualität), Sektor Finanzwesen. Bear-Case: Da der Kurs über unserer Schätzung liegt, preist der Markt bereits hohe Erwartungen ein. Bull-Case: Eine überdurchschnittliche Qualität kann einen Aufpreis rechtfertigen, entscheidend bleibt der Einstiegskurs (Evidenz: hoch).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Menora Mivtachim Holdings einen Umsatz von 10.2B ILA bei einer Nettomarge von 23.0%. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 42.1%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 28.2%. Die Nettoverschuldung beträgt 3.3B ILA. Fundamentaldaten Stand 13.08.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von 245.21 ILA (Bear Case) bis 408.67 ILA (Bull Case); der aktuelle Kurs von 459.60 ILA liegt oberhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Finanzwesen notiert in unserer Abdeckung bei 34% Fair-Value-Potenzial, MMHD ist mit -29% damit ambitionierter bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: Ökonomischer Gewinn (357.29 ILA) gegenüber Substanzwert (98.52 ILA). Höchste Evidenz: Residualeinkommen (76).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Menora Mivtachim Holdings Ltd. ist zusammen mit seinen Tochtergesellschaften im Versicherungs- und Finanzsektor in Israel tätig. Das Unternehmen ist in den Bereichen Lebensversicherung und langfristiges Sparen tätig. Krankenversicherung; sowie die Segmente Schaden- und Unfallversicherung.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Menora Mivtachim Holdings Ltd. ist zusammen mit seinen Tochtergesellschaften im Versicherungs- und Finanzsektor in Israel tätig. Das Unternehmen ist in den Bereichen Lebensversicherung und langfristiges Sparen tätig. Krankenversicherung; sowie die Segmente Schaden- und Unfallversicherung. Das Unternehmen bietet Hypotheken-, Lebens-, Invaliditäts-, Kranken-, schwere Krankheits-, Reise-, Unfall-, Haus-, Geschäfts-, Auto-, Vollkasko-, Haftpflicht-, Pflicht-Pkw-, Gelegenheitsfahrer-, LKW-, Motorrad-, Führungskräfte-, ausländische Arbeitnehmer und Touristen-, Cyber- und technische Versicherungsprodukte an; sowie Renten-, Vorsorge- und Ausbildungsfonds. Darüber hinaus befasst sie sich mit der Bereitstellung von Wertpapiervertriebs- und Zeichnungsverpflichtungen, der Vermittlung von Versicherungen, Finanzierungen und Krediten für KMU und Unternehmen zur Rückzahlung von Zahlungsmitteln sowie mit Immobilieninvestitionen und Solaraktivitäten. Menora Mivtachim Holdings Ltd. war früher als General Liability Office Ltd. bekannt und änderte 2006 seinen Namen in Menora Mivtachim Holdings Ltd. Das Unternehmen wurde 1935 gegründet und hat seinen Sitz in Ramat Gan, Israel.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Menora Mivtachim Holdings entwickelte sich von 13.0B ILA (FY2021) auf 17.9B ILA (FY2025), rund +8.3%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei 2.4B ILA (+37.6%/Jahr seit FY2021).

MMHD ist 29% überbewertet. Mit China Life Insurance Company vergleichen →

Vergleichsgruppe

Insurance - Life · 96 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Insurance - Life-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

WERT 0: der Kurs liegt über unserer Fair-Value-Spanne.

Insider-Aktivität: 42/100

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.