Menora Miv Hld (MMHD) Fair Value & Analyse

Finanzwesen · Il · Marktkap. 28,3 Mrd. ILA · ISIN IL0005660183

Was ist Menora Miv Hld wirklich wert?

Das steckt hinter jeder Aktie

26 Bewertungsmodelle 8 Familien, DCF bis NCAV 37 Qualitätsfaktoren Marge, Bilanz, Cashflow, Schulden 6 KI-Faktoren Burggraben, den keine Kennzahl misst 2.000+ Datenpunkte geprüft, je Aktie im Median

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Worauf es jetzt ankommt

• Der Kurs liegt über selbst unserem optimistischen Bull-Case (408,67 ILA). Das günstige Szenario ist bereits eingepreist.
• Solide, aber nicht herausragende Qualität (64/100) und über dem Fair Value, weder ein klares Schnäppchen noch ein Standout-Compounder.
• Bei einem Finanzwert zählen Buchwert- und Ertrags-Methoden mehr als ein Cashflow-DCF, der zu Banken und Versicherern schlecht passt.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 19.08.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne 52,03 ILA – 565,00 ILA · Fair‑Value‑Band 245,21 ILA – 408,67 ILA · der Kurs von 544,60 ILA notiert über dem Fair Value von 326,94 ILA. Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 19.08.2026.

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Analyse

Menora Miv Hld (MMHD) notiert aktuell bei 544,60 ILA, während unser modellbasierter Fair Value bei 326,94 ILA liegt, das entspricht einer Einschätzung von 66,6 % überbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 64/100 (solide Qualität), Sektor Finanzwesen. Bull-Case: Am höchsten liegt die Modellgruppe Ökonomischer Gewinn mit im Mittel 357,29 ILA je Aktie; damit liegen 0 der 6 gerechneten Modelle über dem Kurs von 544,60 ILA. Bear-Case: Am tiefsten liegt die Gruppe Substanzwert mit 98,52 ILA, und 6 der 6 Modelle bleiben unter dem Kurs. Die Evidenz dieser Rechnung ist hoch.

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Menora Miv Hld einen Umsatz von 10,2 Mrd. ILA bei einer Nettomarge von 23,0 %. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 42,1 %. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 28,2 %. Die Nettoverschuldung beträgt 3,3 Mrd. ILA. Fundamentaldaten Stand 19.08.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von 245,21 ILA (Bear Case) bis 408,67 ILA (Bull Case); der aktuelle Kurs von 544,60 ILA liegt oberhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Finanzwesen notiert in unserer Abdeckung bei −29 % Fair-Value-Potenzial, MMHD ist mit −40 % damit ambitionierter bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Diese Schätzung ruht auf den Zahlen des Geschäftsjahres 2025, seither sind rund 8 Monate vergangen. In dieser Zeit hat das Unternehmen etwa 15,57 ILS je Aktie einbehalten, das entspricht 4,8 % des Fair Value. Der Fair Value rechnet das bewusst nicht mit: die Modelle bewerten die berichteten Zahlen, nicht eine Hochrechnung.

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung, familienausgewogen zusammengeführt. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.

Größte Divergenz: Ökonomischer Gewinn (357,29 ILA) gegenüber Substanzwert (98,52 ILA). Höchste Evidenz: Gordon-Wachstumsmodell (66).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Menora Mivtachim Holdings Ltd. ist zusammen mit seinen Tochtergesellschaften im Versicherungs- und Finanzsektor in Israel tätig. Das Unternehmen ist in den Bereichen Lebensversicherung und langfristiges Sparen tätig. Krankenversicherung; sowie die Segmente Schaden- und Unfallversicherung.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Menora Mivtachim Holdings Ltd. ist zusammen mit seinen Tochtergesellschaften im Versicherungs- und Finanzsektor in Israel tätig. Das Unternehmen ist in den Bereichen Lebensversicherung und langfristiges Sparen tätig. Krankenversicherung; sowie die Segmente Schaden- und Unfallversicherung. Das Unternehmen bietet Hypotheken-, Lebens-, Invaliditäts-, Kranken-, schwere Krankheits-, Reise-, Unfall-, Haus-, Geschäfts-, Auto-, Vollkasko-, Haftpflicht-, Pflicht-Pkw-, Gelegenheitsfahrer-, LKW-, Motorrad-, Führungskräfte-, ausländische Arbeitnehmer und Touristen-, Cyber- und technische Versicherungsprodukte an; sowie Renten-, Vorsorge- und Ausbildungsfonds. Darüber hinaus befasst sie sich mit der Bereitstellung von Wertpapiervertriebs- und Zeichnungsverpflichtungen, der Vermittlung von Versicherungen, Finanzierungen und Krediten für KMU und Unternehmen zur Rückzahlung von Zahlungsmitteln sowie mit Immobilieninvestitionen und Solaraktivitäten. Menora Mivtachim Holdings Ltd. war früher als General Liability Office Ltd. bekannt und änderte 2006 seinen Namen in Menora Mivtachim Holdings Ltd. Das Unternehmen wurde 1935 gegründet und hat seinen Sitz in Ramat Gan, Israel.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Menora Miv Hld entwickelte sich von 13,0 Mrd. ILS (FY2021) auf 17,9 Mrd. ILS (FY2025), rund +8,3 %/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei 2,4 Mrd. ILS (+37,6 %/Jahr seit FY2021).

MMHD ist 67 % überbewertet. Mit China Life Insurance Company vergleichen →

Vergleichsgruppe

Insurance - Life · 96 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25- bis 75-Prozent-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Insurance - Life-Median · niedriger = günstiger

Stärkenprofil im Fünfeck (Snowflake)

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

WERT 0: der Kurs liegt über unserer Fair-Value-Spanne.

Insider-Aktivität: 42/100

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

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