Lechwerke AG (LEC) Fair Value & Analyse

Versorger · DE · Marktkap. 2,3 Mrd. € · ISIN DE0006458003

Was ist Lechwerke AG wirklich wert?

Das steckt hinter jeder Aktie

26 Bewertungsmodelle 8 Familien, DCF bis NCAV 37 Qualitätsfaktoren Marge, Bilanz, Cashflow, Schulden 6 KI-Faktoren Burggraben, den keine Kennzahl misst 2.000+ Datenpunkte geprüft, je Aktie im Median

69 einzelne Kriterien je Aktie, jedes einzeln nachvollziehbar Methodik ansehen →

Worauf es jetzt ankommt

• Der Kurs liegt über selbst unserem optimistischen Bull-Case (35,11 €). Das günstige Szenario ist bereits eingepreist.
• Solide, aber nicht herausragende Qualität (60/100) und über dem Fair Value, weder ein klares Schnäppchen noch ein Standout-Compounder.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 20.08.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne 60,64 € – 140,80 € · Fair‑Value‑Band 21,07 € – 35,11 € · der Kurs von 64,50 € notiert über dem Fair Value von 28,09 €. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 20.08.2026.

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Analyse

Lechwerke AG (LEC) notiert aktuell bei 64,50 €, während unser modellbasierter Fair Value bei 28,09 € liegt, das entspricht einer Einschätzung von 129,6 % überbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 60/100 (solide Qualität), Sektor Versorger. Bull-Case: Am höchsten liegt die Modellgruppe Gewinnwachstum mit im Mittel 38,29 € je Aktie; damit liegen 0 der 21 gerechneten Modelle über dem Kurs von 64,50 €. Bear-Case: Am tiefsten liegt die Gruppe Gewinnbasiert mit 5,17 €, und 21 der 21 Modelle bleiben unter dem Kurs. Die Evidenz dieser Rechnung ist hoch.

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Lechwerke AG einen Umsatz von 934 Mio. € bei einer Nettomarge von 10,6 %. Der Umsatz sank gegenüber dem Vorjahr um 21,2 %. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 17,9 %. Das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) liegt bei 23,1. Fundamentaldaten Stand 20.08.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von 21,07 € (Bear Case) bis 35,11 € (Bull Case); der aktuelle Kurs von 64,50 € liegt oberhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 12 % unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 2 % über dem 52-Wochen-Tief, aktuell unter der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Versorger notiert in unserer Abdeckung bei −38 % Fair-Value-Potenzial, LEC ist mit −56 % damit ambitionierter bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung, familienausgewogen zusammengeführt. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.

Größte Divergenz: Gewinnwachstum (38,29 €) gegenüber Gewinnbasiert (5,17 €). Höchste Evidenz: FCF-DCF (80).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Die Lechwerke AG ist mit ihren Tochtergesellschaften als Energieversorger in Deutschland tätig. Das Unternehmen beliefert Privat- und Gewerbekunden, Geschäftskunden, Kommunen und Energielösungen mit Strom und Gas.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Die Lechwerke AG ist mit ihren Tochtergesellschaften als Energieversorger in Deutschland tätig. Das Unternehmen beliefert Privat- und Gewerbekunden, Geschäftskunden, Kommunen und Energielösungen mit Strom und Gas. Darüber hinaus liefert es Strom aus erneuerbaren Energien, darunter Wasserkraft, Solar- und Windkraft sowie Geothermie und Biomasse; Wärmestrom; Sonnenenergie; und E-Mobilitätsdienstleistungen. Darüber hinaus bietet es Energieinspektionen, Wartungs- und Reparaturdienste an; Telekommunikation; Glasfaser; Energieberatung und LED-Beleuchtungssysteme. Das Unternehmen wurde 1903 gegründet und hat seinen Sitz in Augsburg, Deutschland. Die Lechwerke AG agiert als Tochtergesellschaft der innogy SE.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Lechwerke AG entwickelte sich von 1,6 Mrd. € (FY2021) auf 975 Mio. € (FY2025), rund −12,0 %/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei 99,0 Mio. € (−2,9 %/Jahr seit FY2021).

LEC ist 130 % überbewertet. Mit Iberdrola, S.A vergleichen →

Vergleichsgruppe

Utilities - Diversified · 52 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25- bis 75-Prozent-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Utilities - Diversified-Median · niedriger = günstiger

Stärkenprofil im Fünfeck (Snowflake)

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

WERT 0: der Kurs liegt über unserer Fair-Value-Spanne.

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

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