E.ON SE (EOAN) Fair Value & Analyse
Versorger · DE · Marktkap. 50,9 Mrd. € · ISIN DE000ENAG999
Was ist E.ON SE wirklich wert?
Unterdurchschnittliche Qualität, und der Kurs liegt zusätzlich 49 % über unserem Fair Value von 11,71 €.
Risiken
Zum Einordnen
Fair Value Stand: 29.08.2026
Aus 14 Bewertungsmodellen · vor 7 Tagen aktualisiert
Aktienkurs −6,9 % im letzten Monat.
Das steckt hinter jeder Aktie
69 einzelne Kriterien je Aktie, jedes einzeln nachvollziehbar Methodik ansehen →
Worauf es jetzt ankommt
- Der Kurs liegt über selbst unserem optimistischen Bull-Case (14,66 €). Das günstige Szenario ist bereits eingepreist.
- Schwache Qualität (39/100) und zugleich über dem Fair Value, hier fehlt die Sicherheitsmarge gleich doppelt.
Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)
Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 29.08.2026.
Wie lese ich den Chart?
60‑Monats‑Spanne 6,38 € – 19,70 € · Fair‑Value‑Band 8,39 € – 14,66 € · der Kurs von 17,50 € notiert über dem Fair Value von 11,71 €. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). 2 Geschäftsjahre sind nicht eingezeichnet: dort trug die Bewertung nur einen Bruchteil der sonst üblichen Modelle. Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 29.08.2026.
Analyse
E.ON SE (EOAN) notiert aktuell bei 17,50 €, während unser modellbasierter Fair Value bei 11,71 € liegt, das entspricht einer Einschätzung von 49,5 % überbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 39/100 (unterdurchschnittliche Qualität), Sektor Versorger. Bull-Case: Am höchsten liegt die Modellgruppe Multiplikatoren mit im Mittel 11,94 € je Aktie; damit liegen 3 der 14 gerechneten Modelle über dem Kurs von 17,50 €. Bear-Case: Am tiefsten liegt die Gruppe Substanzwert mit 4,94 €, und 11 der 14 Modelle bleiben unter dem Kurs. Die Evidenz dieser Rechnung ist mittel.
In den vergangenen zwölf Monaten erzielte E.ON SE einen Umsatz von 77,0 Mrd. € bei einer Nettomarge von 4,5 %. Der Umsatz sank gegenüber dem Vorjahr um 13,4 %. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 15,4 %. Die Nettoverschuldung beträgt 37,6 Mrd. €. Fundamentaldaten Stand 29.08.2026
Unsere Szenario-Spanne reicht von 8,39 € (Bear Case) bis 14,66 € (Bull Case); der aktuelle Kurs von 17,50 € liegt oberhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 12 % unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 24 % über dem 52-Wochen-Tief, aktuell über der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Versorger notiert in unserer Abdeckung bei −38 % Fair-Value-Potenzial, EOAN ist mit −33 % damit günstiger bewertet als der Median.
Fair-Value-Modelle
Diese Schätzung ruht auf den Zahlen des Geschäftsjahres 2025, seither sind rund 8 Monate vergangen. In dieser Zeit hat das Unternehmen etwa 0,5008 € je Aktie einbehalten, das entspricht 4,3 % des Fair Value. Der Fair Value rechnet das bewusst nicht mit: die Modelle bewerten die berichteten Zahlen, nicht eine Hochrechnung.
Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung, familienausgewogen zusammengeführt. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.
Alle 14 Modelle nach Familie
Größte Divergenz: Multiplikatoren (11,94 €) gegenüber Substanzwert (4,94 €). Höchste Evidenz: Residualeinkommen (74).
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Kennzahlen & Finanzlage
Weitere Kennzahlen
Kennzahlen aus gemeldeten Fundamentaldaten · Stand 29.08.2026. TTM = letzte zwölf Monate.
Qualitäts-Score im Detail
Davon Geschäftsqualität 37 · Marktfaktoren (Momentum, Volatilität) 60
Nicht-Bewertungs-Faktoren (Profitabilität, Wachstum, Cashflow, Finanzstärke, Momentum …), je akademisch fundiert. Die Bewertung selbst steckt im Fair Value und ist hier bewusst ausgeschlossen, sonst Doppelzählung.
Alle Werte sind Scores von 0 bis 100 (100 = Bestwert gegen feste, forschungsbasierte Bänder), keine Prozentzahlen. Die drei Marktfaktoren (Momentum, 52-Wochen-Nähe, niedrige Volatilität) werden angezeigt, fließen aber mit Gewicht null NICHT in die Kopfzahl ein: Marktmeinung ist keine Unternehmenseigenschaft.
Über das Unternehmen
Die E.ON SE ist als Energieunternehmen in Deutschland, Großbritannien, Schweden, den Niederlanden, dem übrigen Europa und international tätig. Das Unternehmen ist in den Segmenten Energienetzwerke, Energieinfrastrukturlösungen und Energieeinzelhandel tätig.
Vollständige Unternehmensbeschreibung
Die E.ON SE ist als Energieunternehmen in Deutschland, Großbritannien, Schweden, den Niederlanden, dem übrigen Europa und international tätig. Das Unternehmen ist in den Segmenten Energienetzwerke, Energieinfrastrukturlösungen und Energieeinzelhandel tätig. Das Segment Energienetze betreibt Strom- und Gasverteilungsnetze; und bietet Wartung, Reparatur und damit verbundene Dienstleistungen für seine Strom- und Gasnetze an. Seine Energy Infrastructure Solutions bietet integrierte und nachhaltige Energielösungen für Städte, Kommunen sowie Industrie- und Gewerbekunden, darunter Fernwärme und -kühlung; Wärme-, Dampf- und Stromdienstleistungen; eingebettete Lösungen; Produkte und Dienstleistungen, die die Energieeffizienz steigern. Darüber hinaus werden in diesem Segment intelligente Energiezähler, Blockheizkraftwerke, Photovoltaikanlagen, Klimaanlagen und Wärmepumpen installiert. Das Segment Energieeinzelhandel liefert Strom und Gas; installiert Kundenanschlüsse und verbindet Kraftwerke für erneuerbare Energien mit dem Netz; und bietet eine Reihe von Ökostrom und Ökogas sowie nachhaltige Lösungen zur Steigerung der Energieeffizienz für Privathaushalte, kleine und mittlere Unternehmen, Gewerbe und Industrie sowie Vertriebspartner. Es bietet auch digitale Lösungen; Biogas- und Biomethanprodukte; und Betankungsdienste für komprimiertes Erdgas sowie Solar- und Batteriespeichersysteme, Heizsysteme und Ladeinfrastruktur für Elektrofahrzeuge. Die E.ON SE wurde 1923 gegründet und hat ihren Hauptsitz in Essen, Deutschland.
Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.
Umsatz- & Gewinnentwicklung
FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre
Der ausgewiesene Umsatz von E.ON SE entwickelte sich von 77,4 Mrd. € (FY2021) auf 78,7 Mrd. € (FY2025), rund +0,4 %/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei 1,7 Mrd. € (−22,0 %/Jahr seit FY2021).
EOAN ist 49 % überbewertet. Mit Iberdrola, S.A vergleichen →
Vergleichsgruppe
Utilities - Diversified · 52 Aktien
Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25- bis 75-Prozent-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.
Bewertungsmultiples vs Utilities - Diversified-Median · niedriger = günstiger
Stärkenprofil im Fünfeck (Snowflake)
Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.
WERT 0: der Kurs liegt über unserer Fair-Value-Spanne.
Insider-Aktivität: 30/100
Werte & ESG
Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.
Ähnliche Aktien
10 weitere Utilities - Diversified-Aktien, jeweils Kurs gegenüber unserem Fair-Value-Schätzwert (Stand 29.08.2026).
| Aktie | Kurs | Fair Value | vs. Fair Value |
|---|---|---|---|
| Iberdrola, S.A IBE | 20,28 € | 8,45 € | −58 % |
| Enel SpA ENEL | 9,42 € | 4,82 € | −49 % |
| Engie SA ENGI | 24,50 € | 21,15 € | −14 % |
| Sempra SRE | 84,57 $ | 44,47 $ | −47 % |
| RWE Aktiengesellschaft generates and RWE | 59,10 € | 55,77 € | −6 % |
| ACWA Power Company 2082 | 184,00 SAR | 24,19 SAR | −87 % |
| Brookfield Infrastructure Partners L.P. BIPUN | 54,99 C$ | 34,34 C$ | −38 % |
| EnBW Energie Baden-Württemberg AG EBK | 68,60 € | 21,11 € | −69 % |
| EDP, S.A EDP | 4,70 € | 3,81 € | −19 % |
| Origin Energy Limited ORG | 11,89 A$ | 7,70 A$ | −35 % |
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Häufige Fragen
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