EnBW Energie Baden-Württemberg AG (EBK) Fair Value & Analyse
Versorger · DE · Marktkap. 22,5 Mrd. € · ISIN DE0005220008
Was ist EnBW Energie Baden-Württemberg AG wirklich wert?
Unterdurchschnittliche Qualität, und der Kurs liegt zusätzlich 225 % über unserem Fair Value von 21,11 €.
Stärken
Risiken
Zum Einordnen
Fair Value Stand: 13.08.2026
Aus 16 Bewertungsmodellen · vor 22 Tagen aktualisiert
Aktienkurs +1,2 % im letzten Monat.
Das steckt hinter jeder Aktie
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Worauf es jetzt ankommt
- Der Kurs liegt über selbst unserem optimistischen Bull-Case (39,41 €). Das günstige Szenario ist bereits eingepreist.
- Schwache Qualität (32/100) und zugleich über dem Fair Value, hier fehlt die Sicherheitsmarge gleich doppelt.
- Eine recht weite Modellspanne (21,11 € bis 39,41 €) lässt Spielraum, wie man das Ergebnis liest.
Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)
Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 13.08.2026.
Wie lese ich den Chart?
60‑Monats‑Spanne 54,44 € – 92,00 € · Fair‑Value‑Band 21,11 € – 39,41 € · der Kurs von 68,60 € notiert über dem Fair Value von 21,11 €. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 13.08.2026.
Analyse
EnBW Energie Baden-Württemberg AG (EBK) notiert aktuell bei 68,60 €, während unser modellbasierter Fair Value bei 21,11 € liegt, das entspricht einer Einschätzung von 225,0 % überbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 32/100 (unterdurchschnittliche Qualität), Sektor Versorger. Bull-Case: Am höchsten liegt die Modellgruppe DCF-Modelle mit im Mittel 87,58 € je Aktie; damit liegen 5 der 14 gerechneten Modelle über dem Kurs von 68,60 €. Bear-Case: Am tiefsten liegt die Gruppe Dividendendiskontierung mit 24,86 €, und 9 der 14 Modelle bleiben unter dem Kurs. Die Evidenz dieser Rechnung ist mittel.
In den vergangenen zwölf Monaten erzielte EnBW Energie Baden-Württemberg AG einen Umsatz von 34,7 Mrd. € bei einer Nettomarge von −1,9 %. Der Umsatz sank gegenüber dem Vorjahr um 1,9 %. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 0,1 %. Die Nettoverschuldung beträgt 16,9 Mrd. €. Fundamentaldaten Stand 13.08.2026
Unsere Szenario-Spanne reicht von 21,11 € (Bear Case) bis 39,41 € (Bull Case); der aktuelle Kurs von 68,60 € liegt oberhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 6 % unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 12 % über dem 52-Wochen-Tief, aktuell über der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Versorger notiert in unserer Abdeckung bei −35 % Fair-Value-Potenzial, EBK ist mit −69 % damit ambitionierter bewertet als der Median.
Fair-Value-Modelle
Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung, familienausgewogen zusammengeführt. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.
Alle 16 Modelle nach Familie
Größte Divergenz: DCF-Modelle (87,58 €) gegenüber Dividendendiskontierung (24,86 €). Höchste Evidenz: FCF-DCF (76).
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Kennzahlen & Finanzlage
Weitere Kennzahlen
Kennzahlen aus gemeldeten Fundamentaldaten · Stand 13.08.2026. TTM = letzte zwölf Monate.
Qualitäts-Score im Detail
Davon Geschäftsqualität 34 · Marktfaktoren (Momentum, Volatilität) 56
Nicht-Bewertungs-Faktoren (Profitabilität, Wachstum, Cashflow, Finanzstärke, Momentum …), je akademisch fundiert. Die Bewertung selbst steckt im Fair Value und ist hier bewusst ausgeschlossen, sonst Doppelzählung.
Alle Werte sind Scores von 0 bis 100 (100 = Bestwert gegen feste, forschungsbasierte Bänder), keine Prozentzahlen. Die drei Marktfaktoren (Momentum, 52-Wochen-Nähe, niedrige Volatilität) werden angezeigt, fließen aber mit Gewicht null NICHT in die Kopfzahl ein: Marktmeinung ist keine Unternehmenseigenschaft.
Über das Unternehmen
Die EnBW Energie Baden-Württemberg AG agiert als integriertes Energieunternehmen in Deutschland, Europa und international. Das Unternehmen ist in drei Segmenten tätig: Nachhaltige Erzeugungsinfrastruktur, kritische Infrastruktur und intelligente Infrastruktur für Kunden.
Vollständige Unternehmensbeschreibung
Die EnBW Energie Baden-Württemberg AG agiert als integriertes Energieunternehmen in Deutschland, Europa und international. Das Unternehmen ist in drei Segmenten tätig: Nachhaltige Erzeugungsinfrastruktur, kritische Infrastruktur und intelligente Infrastruktur für Kunden. Das Segment Sustainable Generation Infrastructure umfasst Unternehmensaktivitäten in den Bereichen erneuerbare Energien, konventionelle Erzeugung, Fernwärme, Abfallwirtschaft und Energiedienstleistungen. Dieses Segment umfasst den Handel mit Strom, Gas, CO2-Zertifikaten und Kraftstoffen sowie die Speicherung von Gas und die Direktvermarktung von erneuerbaren Energiekraftwerken. Das Segment Kritische Infrastruktur überträgt und verteilt Netze für Strom und Gas, bietet netzbezogene Dienstleistungen an und liefert Wasser. Das Segment Smarte Infrastruktur für Kunden umfasst den Vertrieb von Strom und Gas, den Ausbau der Schnellladeinfrastruktur sowie digitale Lösungen für die Elektromobilität. Dazu gehören auch Aktivitäten im Telekommunikationsbereich und anderen haushaltsnahen Lösungen wie Photovoltaik und Heimspeichersystemen. Darüber hinaus erzeugt das Unternehmen Strom aus Wind, Wasser, Sonne, Biomasse und Geothermie, betreibt und rückbaut Kernkraftwerke und beschäftigt sich mit der Projektentwicklung, Planung, dem Bau und dem wirtschaftlichen Betrieb von Kraftwerken auf Basis erneuerbarer Energien. Darüber hinaus verkauft das Unternehmen Strom und Gas. Das Unternehmen ist unter den Marken EnBW, Yello, GVS, Erdgas Südwest, ODR, ZEAG, NaturEnergie, Pragská energetika, Stadtwerke Düsseldorf, VNG und goldgas tätig. Es bedient Privatkunden, kleine Gewerbebetriebe, Wohnungswirtschaft, Agrarwirtschaft, Industriekunden, Weiterverteiler, Stadtwerke, Kommunen und öffentliche Einrichtungen.Das Unternehmen wurde 1931 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Karlsruhe, Deutschland.
Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.
Umsatz- & Gewinnentwicklung
FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre
Der ausgewiesene Umsatz von EnBW Energie Baden-Württemberg AG entwickelte sich von 32,1 Mrd. € (FY2021) auf 34,4 Mrd. € (FY2025), rund +1,7 %/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei −207 Mio. €.
EBK ist 225 % überbewertet. Mit Iberdrola, S.A vergleichen →
Frühere Nachrichten
Externe englischsprachige Schlagzeilen Dritter (Yahoo Finance, Reuters u. a.), keine redaktionelle Auswahl.
- Zelestra, EnBW sign agreement for 300MW Italian battery storage project
- EnBW and Zelestra partner on major battery storage project
- EnBW begins construction of 400MW BESS in Germany
- Venture Global (VG) Secures New Europe LNG Deals With EnBW And Atlantic
Vergleichsgruppe
Utilities - Diversified · 52 Aktien
Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25- bis 75-Prozent-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.
Bewertungsmultiples vs Utilities - Diversified-Median · niedriger = günstiger
Stärkenprofil im Fünfeck (Snowflake)
Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.
WERT 0: der Kurs liegt über unserer Fair-Value-Spanne.
Insider-Aktivität: 40/100
Werte & ESG
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Ähnliche Aktien
10 weitere Utilities - Diversified-Aktien, jeweils Kurs gegenüber unserem Fair-Value-Schätzwert (Stand 13.08.2026).
| Aktie | Kurs | Fair Value | vs. Fair Value |
|---|---|---|---|
| Iberdrola, S.A IBE | 20,28 € | 8,45 € | −58 % |
| Enel SpA ENEL | 9,42 € | 4,82 € | −49 % |
| Engie SA ENGI | 24,50 € | 21,15 € | −14 % |
| Sempra SRE | 84,57 $ | 44,47 $ | −47 % |
| E.ON SE EOAN | 17,83 € | 11,71 € | −34 % |
| RWE Aktiengesellschaft generates and RWE | 59,10 € | 55,77 € | −6 % |
| ACWA Power Company 2082 | 184,00 SAR | 24,19 SAR | −87 % |
| Brookfield Infrastructure Partners L.P. BIPUN | 54,99 C$ | 34,34 C$ | −38 % |
| EDP, S.A EDP | 4,70 € | 3,81 € | −19 % |
| Origin Energy Limited ORG | 11,89 A$ | 7,70 A$ | −35 % |
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Häufige Fragen
Ist EnBW Energie Baden-Württemberg AG (EBK) über- oder unterbewertet?
Was ist der Fair Value von EBK?
Wie hoch ist der Qualitäts-Score von EBK?
Wie hoch ist der Umsatz von EnBW Energie Baden-Württemberg AG (EBK)?
Wie hoch ist die Nettomarge von EBK?
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