Intesa Sanpaolo SpA (ISP) Fair Value & Analyse
Finanzwesen · IT · Marktkap. 120 Mrd. € · ISIN IT0000072618
Was ist Intesa Sanpaolo SpA wirklich wert?
Solides Unternehmen, aber der Kurs liegt 19 % über unserem Fair Value von 5,66 €.
Stärken
Risiken
Zum Einordnen
Fair Value Stand: 30.08.2026
Aus 6 Bewertungsmodellen · vor 6 Tagen aktualisiert
Aktienkurs −0,4 % im letzten Monat.
Das steckt hinter jeder Aktie
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Worauf es jetzt ankommt
- Solide, aber nicht herausragende Qualität (61/100) und über dem Fair Value, weder ein klares Schnäppchen noch ein Standout-Compounder.
- Bei einem Finanzwert zählen Buchwert- und Ertrags-Methoden mehr als ein Cashflow-DCF, der zu Banken und Versicherern schlecht passt.
Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)
Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 30.08.2026.
Wie lese ich den Chart?
60‑Monats‑Spanne 1,17 € – 6,92 € · Fair‑Value‑Band 4,25 € – 7,08 € · der Kurs von 6,74 € notiert über dem Fair Value von 5,66 €. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 30.08.2026.
Analyse
Intesa Sanpaolo SpA (ISP) notiert aktuell bei 6,74 €, während unser modellbasierter Fair Value bei 5,66 € liegt, das entspricht einer Einschätzung von 19,0 % überbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 61/100 (solide Qualität), Sektor Finanzwesen. Bull-Case: Am höchsten liegt die Modellgruppe Multiplikatoren mit im Mittel 5,21 € je Aktie; damit liegt 1 der 6 gerechneten Modelle über dem Kurs von 6,74 €. Bear-Case: Am tiefsten liegt die Gruppe Substanzwert mit 2,49 €, und 5 der 6 Modelle bleiben unter dem Kurs. Die Evidenz dieser Rechnung ist mittel.
In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Intesa Sanpaolo SpA einen Umsatz von 25,7 Mrd. € bei einer Nettomarge von 36,8 %. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 6,0 %. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 14,0 %. Die Nettoverschuldung beträgt 91,1 Mrd. €. Fundamentaldaten Stand 30.08.2026
Unsere Szenario-Spanne reicht von 4,25 € (Bear Case) bis 7,08 € (Bull Case); der aktuelle Kurs von 6,74 € liegt innerhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert nahe ihrem 52-Wochen-Hoch und 52 % über dem 52-Wochen-Tief, aktuell über der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Finanzwesen notiert in unserer Abdeckung bei −10 % Fair-Value-Potenzial, ISP ist mit −16 % damit ambitionierter bewertet als der Median.
Fair-Value-Modelle
Diese Schätzung ruht auf den Zahlen des Geschäftsjahres 2025, seither sind rund 8 Monate vergangen. In dieser Zeit hat das Unternehmen etwa 0,1238 € je Aktie einbehalten, das entspricht 2,2 % des Fair Value. Der Fair Value rechnet das bewusst nicht mit: die Modelle bewerten die berichteten Zahlen, nicht eine Hochrechnung.
Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung, familienausgewogen zusammengeführt. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.
Alle 6 Modelle nach Familie
Größte Divergenz: Multiplikatoren (5,21 €) gegenüber Substanzwert (2,49 €). Höchste Evidenz: Residualeinkommen (72).
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Kennzahlen & Finanzlage
Weitere Kennzahlen
Kennzahlen aus gemeldeten Fundamentaldaten · Stand 30.08.2026. TTM = letzte zwölf Monate.
Qualitäts-Score im Detail
Davon Geschäftsqualität 55 · Marktfaktoren (Momentum, Volatilität) 78
Nicht-Bewertungs-Faktoren (Profitabilität, Wachstum, Cashflow, Finanzstärke, Momentum …), je akademisch fundiert. Die Bewertung selbst steckt im Fair Value und ist hier bewusst ausgeschlossen, sonst Doppelzählung.
Alle Werte sind Scores von 0 bis 100 (100 = Bestwert gegen feste, forschungsbasierte Bänder), keine Prozentzahlen. Die drei Marktfaktoren (Momentum, 52-Wochen-Nähe, niedrige Volatilität) werden angezeigt, fließen aber mit Gewicht null NICHT in die Kopfzahl ein: Marktmeinung ist keine Unternehmenseigenschaft.
Über das Unternehmen
Intesa Sanpaolo S.p.A. ist in der Bereitstellung verschiedener Finanzprodukte und -dienstleistungen in Italien, Mittel-/Osteuropa, dem Nahen Osten und Nordafrika tätig. Das Unternehmen ist in sechs Segmenten tätig: Banca dei Territori, IMI Corporate & Investment Banking, Internationale Banken, Vermögensverwaltung, Private Banking und Versicherungen.
Vollständige Unternehmensbeschreibung
Intesa Sanpaolo S.p.A. ist in der Bereitstellung verschiedener Finanzprodukte und -dienstleistungen in Italien, Mittel-/Osteuropa, dem Nahen Osten und Nordafrika tätig. Das Unternehmen ist in sechs Segmenten tätig: Banca dei Territori, IMI Corporate & Investment Banking, Internationale Banken, Vermögensverwaltung, Private Banking und Versicherungen. Das Unternehmen bietet Kredit- und Einlagenprodukte an; Privat- und Geschäftsbanking, Unternehmens- und Transaktionsbanking, strukturierte Finanzierung, Investmentbanking, öffentliche Finanzen und Kapitalmarktdienstleistungen; Lebens- und Nichtlebensversicherungs- und Rentenprodukte; Vermögens- und Vermögensverwaltungsdienstleistungen; private Investitionen; und Bancassurance-Produkte. Darüber hinaus bietet das Unternehmen Industriekredite, Leasing- und Factoring-Dienstleistungen sowie digitale Bankdienstleistungen an. Das Unternehmen betreut Privatkunden, kleine und mittlere Unternehmen, Non-Profit-Kunden, Unternehmen und Finanzinstitute, die öffentliche Verwaltung, Privatkunden und vermögende Privatkunden sowie andere Kunden. Intesa Sanpaolo S.p.A. hat seinen Hauptsitz in Turin, Italien.
Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.
Umsatz- & Gewinnentwicklung
FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre
Der ausgewiesene Umsatz von Intesa Sanpaolo SpA entwickelte sich von 22,4 Mrd. € (FY2021) auf 28,5 Mrd. € (FY2025), rund +6,2 %/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei 9,3 Mrd. € (+22,2 %/Jahr seit FY2021).
davon Umsatz gesamt +3,5 % · Rückkäufe/Verwässerung −2,0 %
Wachstum pro Jahr je Faktor. Es sind Faktoren, keine Summanden: multipliziert ergeben sie das EPS-Wachstum, addiert nicht ganz. Start- und Endpunkt sind 3-Jahres-Mittel (Details per Mauszeiger).
ISP ist 19 % überbewertet. Mit DBS Group vergleichen →
Frühere Nachrichten
Externe englischsprachige Schlagzeilen Dritter (Yahoo Finance, Reuters u. a.), keine redaktionelle Auswahl.
- Is Intesa Sanpaolo (BIT:ISP) Still Undervalued Or Is Its Strong Run Already Priced In?
- MPS prepares twin bids for Banco BPM and Banca Generali in Intesa defense - FT
- SpaceX Surges as Intesa Reveals a $966 Million Stake
Vergleichsgruppe
Banks - Regional · 1071 Aktien
Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25- bis 75-Prozent-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.
Bewertungsmultiples vs Banks - Regional-Median · niedriger = günstiger
Stärkenprofil im Fünfeck (Snowflake)
Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.
Werte & ESG
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Ähnliche Aktien
10 weitere Banks - Regional-Aktien, jeweils Kurs gegenüber unserem Fair-Value-Schätzwert (Stand 30.08.2026).
| Aktie | Kurs | Fair Value | vs. Fair Value |
|---|---|---|---|
| DBS Group D05 | 75,65 SGD | 40,48 SGD | −46 % |
| China Merchants Bank Co 3968 | 47,96 HK$ | 76,51 HK$ | +60 % |
| HDFC Bank Limited HDB | 23,17 $ | 24,12 $ | +4 % |
| BNP Paribas SA BNP | 102,56 € | 144,64 € | +41 % |
| UniCredit S.p.A UCG | 84,71 € | 77,62 € | −8 % |
| Mizuho Financial Group MFG | 10,74 $ | 9,69 $ | −10 % |
| ICICI Bank Limited ICICIBANK | 1.443 ₹ | 835,21 ₹ | −42 % |
| Oversea-Chinese Banking Corporation O39 | 31,07 SGD | 19,80 SGD | −36 % |
| CaixaBank, S.A CABK | 13,52 € | 8,85 € | −35 % |
| The PNC Financial Services Group PNC | 242,22 $ | 192,40 $ | −21 % |
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Häufige Fragen
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Was ist der Fair Value von ISP?
Wie hoch ist der Qualitäts-Score von ISP?
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