China Merchants Bank Co Ltd (600036) Fair Value: was die Aktie wirklich wert ist
Stand 14.10.2026: Fair Value von China Merchants Bank Co Ltd ¥52,73, Kurs ¥42,67, Potenzial +23,6 %, Qualität 53 von 100. Berechnet aus den geprüften Bilanzzahlen mit 26 Modellen und 37 Qualitätsfaktoren, täglich neu.
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Kurs vs. Fair Value
Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 13.10.2026.
Wie lese ich den Chart?
60‑Monats‑Spanne 21,80 ¥ – 44,43 ¥ · Fair‑Value‑Band 43,88 ¥ – 78,34 ¥ · der Kurs von 42,67 ¥ notiert unter dem Fair Value von 52,73 ¥. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 13.10.2026.
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China Merchants Bank Co., Ltd. bietet zusammen mit seinen Tochtergesellschaften verschiedene Bankprodukte und -dienstleistungen an. Das Unternehmen ist in den Segmenten Wholesale Finance Business, Retail Finance Business und Other Business tätig.
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Es bietet Giro-, Bedarfs-, Zeit-, Anruf-, Spar-, Kündigungs- und Renminbi-Konten.
Das Unternehmen bietet auch Kreditprodukte an, darunter private Gewerbeimmobilien-, Konsum-, Wohnungs- und Autokredite; Darlehen zur Finanzierung eines Auslandsstudiums; Kredite für Kleinstunternehmen; Hypothekendarlehen für Ausrüstung; Gesamtbürgschaft, Sonderbürgschaft und Wohnungsbauhypothekendarlehen; Bankakzept-, Diskont-, Liquiditäts- und Anlagedarlehen; und Kredite für Schiffe.
Darüber hinaus bietet es Kreditkarten an; Versicherungsprodukte; offene Fonds; Rabatt und Garantien für Handelswechsel, Einlösung von Handelswechseln und garantierter Rabatt für Handelswechsel; und Finanzberatung, Fremdfinanzierungs-Underwriting, Fusions- und Übernahmefinanzierung sowie Eigenkapitalfinanzierung und Unternehmenslistungsdienste.
Darüber hinaus bietet das Unternehmen Forfaitierungs- und Risikobeteiligungs-, Treuhand-, grenzüberschreitende RMB-Clearing- und Interbankdienstleistungen an; und Risiko- und Finanzmanagement, grenzüberschreitende RMB- und Auslandsfinanzierung, internationales Factoring und Settlement sowie Handelsfinanzierungsdienstleistungen.
Darüber hinaus bietet es Finanzleasing und -garantien, Anlage- und Vermögensverwaltung, Devisenoptions- und Goldhandel, Devisen-Expresshandel, internationales, Offshore- und Private Banking, Verwahrung, Renten und elektronische Bankdienstleistungen.
Das Unternehmen ist außerdem in Hongkong, New York, London, Singapur, Luxemburg und Sydney tätig. Das Unternehmen wurde 1987 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Shenzhen, China.
Aktienanalyse
China Merchants Bank Co Ltd (600036) notiert aktuell bei 42,67 ¥, während unser modellbasierter Fair Value bei 52,73 ¥ liegt, das entspricht einer Einschätzung von 19,1 % unterbewertet.
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Bewertung
Bull-Case: Am höchsten liegt die Modellgruppe Vergleich über Kennzahlen mit im Mittel 65,15 ¥ je Aktie; damit liegen 4 der 6 gerechneten Modelle über dem Kurs von 42,67 ¥.
Bear-Case: Am tiefsten liegt die Gruppe Wert des Vermögens mit 31,18 ¥, und 2 der 6 Modelle bleiben unter dem Kurs. Die Datenlage dieser Rechnung ist hoch.
Qualität & Wachstum
Der Qualitäts-Score liegt bei 53/100 (solide Qualität), Sektor Finanzwesen.
Gesundes Wachstum: Das Umsatzwachstum wirkt gesund und wird durch Profitabilität und Cashflow-Qualität gestützt.
Der ausgewiesene Umsatz von China Merchants Bank Co Ltd entwickelte sich von 265 Mrd. CNY (FY2021) auf 338 Mrd. CNY (FY2025), rund +6,2 %/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei 150 Mrd. CNY (+5,8 %/Jahr seit FY2021).
Unsere KI-gestützte Analyse des Wettbewerbsvorteils bewertet den Wettbewerbsvorteil mit 68 von 100 (niedriger Konfidenz).
Was den Kurs bewegt
Spanne: 43,88 ¥ bis 78,34 ¥, der Kurs von 42,67 ¥ liegt darunter. Beide Werte kommen aus denselben Modellen mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen, ein Rahmen, kein Kursziel.
Die Aktie notiert auf ihrem 52-Wochen-Hoch und 23 % über dem 52-Wochen-Tief, aktuell über der 200-Tage-Linie.
Im Branchenvergleich
Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Finanzwesen notiert in unserer Abdeckung bei −32 % Fair-Value-Potenzial, 600036 ist mit 24 % damit günstiger bewertet als der Median.
Fair-Value-Modelle
Fair Value 52,73 ¥
Spanne43,88 ¥ bis 78,34 ¥
Kurs 42,67 ¥ · Potenzial +23,6 %
Modell ⓘJedes Modell bewertet das Unternehmen auf eigenem Weg (abgezinste Cashflows, Ertrag, Substanz, Dividende). Der Fair Value oben ist ihre evidenzgewichtete Mischung, nicht das Ergebnis eines einzelnen Modells. Basis: Geschäftsjahr 2025 (rund 9 Monate alt). Seither einbehaltene Gewinne (3,78 ¥ je Aktie) rechnet der Fair Value bewusst nicht ein.Von ⓘVon = das untere Ende der Spanne, der vorsichtige Wert (englisch Bear): dasselbe Modell mit konservativen Ankern gerechnet (niedrigeres Wachstum, vorsichtigere Margen und Bewertungsmultiplikatoren). Zusammen mit dem optimistischen Wert ergibt das den plausiblen Bewertungsrahmen, kein Kursziel.MitteBis ⓘBis = das obere Ende der Spanne, der optimistische Wert (englisch Bull): dasselbe Modell mit günstigen Ankern gerechnet (höheres Wachstum, bessere Margen und Bewertungsmultiplikatoren). Zusammen mit dem vorsichtigen Wert ergibt das den plausiblen Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Liegt ein optimistischer Modellwert über dem Vierfachen seines mittleren Werts, zeigt die Tabelle diese Grenze mit dem Zeichen > (wie oben beim Gesamtwert): darüber trägt keine Annahme mehr.Datenlage ⓘDatenlage = wie gut die Schätzung DIESES Modells für diese Aktie belegt ist (0–100): Vollständigkeit und Verlässlichkeit der Eingangsdaten plus wie gut das Modell zum Unternehmen passt. Der finale Fair Value ist ein evidenzgewichteter Mix, besser belegte Modelle zählen mehr. Grün ≥70, Bernstein 50–69, Grau darunter.
Wachstumsqualität ⓘWachstum ist nur wertvoll, wenn Reinvestitionen attraktive Renditen erzielen (Aswath Damodaran): nachhaltiges Wachstum hängt von Kapitalrendite, Reinvestition und Effizienz ab. Basis: Gesamtumsatz des Unternehmens über die Zeiträume der Karten (3J/5J/alle Jahre), nicht je Aktie; eine Fusion kann daher als Wachstumssprung erscheinen. Das Gewinnwachstum je Aktie steht in der Wertschöpfungs-Karte.82/100
Das Umsatzwachstum wirkt gesund und wird durch Profitabilität und Cashflow-Qualität gestützt.
Umsatzwachstum 1 Jahr
+13,6 %
Umsatzwachstum 3 Jahre ⓘGemessen wird der GESAMTUMSATZ des Unternehmens aus den berichteten Jahresabschlüssen: durchschnittliches Wachstum pro Jahr (CAGR) vom Geschäftsjahr vor 3, 5 bzw. N Jahren bis zum jüngsten vergleichbaren Geschäftsjahr. Nicht je Aktie: Rückkäufe ändern diese Zahl nicht, und eine Fusion kann als Wachstumssprung erscheinen. Das Wachstum je Aktie (inklusive Rückkäufen) zeigt die Karte Wertschöpfung/Jahr.
+5,4 %
Umsatzwachstum 5 Jahre ⓘGemessen wird der GESAMTUMSATZ des Unternehmens aus den berichteten Jahresabschlüssen: durchschnittliches Wachstum pro Jahr (CAGR) vom Geschäftsjahr vor 3, 5 bzw. N Jahren bis zum jüngsten vergleichbaren Geschäftsjahr. Nicht je Aktie: Rückkäufe ändern diese Zahl nicht, und eine Fusion kann als Wachstumssprung erscheinen. Das Wachstum je Aktie (inklusive Rückkäufen) zeigt die Karte Wertschöpfung/Jahr.
+8,4 %
Startjahr 2020 (Pandemie). Über 10 Jahre: +9,0 % pro Jahr
Umsatzwachstum 26 Jahre ⓘGemessen wird der GESAMTUMSATZ des Unternehmens aus den berichteten Jahresabschlüssen: durchschnittliches Wachstum pro Jahr (CAGR) vom Geschäftsjahr vor 3, 5 bzw. N Jahren bis zum jüngsten vergleichbaren Geschäftsjahr. Nicht je Aktie: Rückkäufe ändern diese Zahl nicht, und eine Fusion kann als Wachstumssprung erscheinen. Das Wachstum je Aktie (inklusive Rückkäufen) zeigt die Karte Wertschöpfung/Jahr.
+15,9 %
’14
’15
’16
’17
’18
’19
’20
’21
’22
’23
’24
’25
Was Aktionäre pro Jahr dazugewonnen haben (letzte 5 Jahre) ⓘWas das Unternehmen selbst pro Jahr erwirtschaftet: Gewinnwachstum je Aktie plus Dividendenrendite. Das bekommen Sie, WENN der Markt die Aktie weiterhin gleich bewertet, es steckt keine Annahme über eine geänderte Marktmeinung darin. Je Aktie gerechnet, damit Aktienrückkäufe mitzählen und eine Fusion nicht als Wachstum durchgeht. Zahlt das Unternehmen keine Dividende, ist es das reine Gewinnwachstum je Aktie. Zeitraum: Gewinnwachstum je Aktie als CAGR über die letzten 5 berichteten Geschäftsjahre (Jahresabschlüsse), plus aktuelle Dividendenrendite. Die Startzahl ist der Median der drei Jahre um den Start, damit ein einzelnes Krisenjahr (Pandemie oder Abschreibung) die Rate nicht verzerrt.
+10,5 %
Gewinnwachstum je Aktie plus Dividende.
Gewinn je Aktie, Wachstum pro Jahr+8,1 %
Dividende (Rendite auf den Kurs)2,4 %
Tempo: 5 vs. 10 Jahre ⓘZwei Stützpunkte, kein Trendmodell: Gewinnwachstum je Aktie über die letzten 5 Geschäftsjahre gegen die letzten 10. „Stabil" heißt, beide Raten liegen weniger als 3 Prozentpunkte auseinander, sonst zieht es an oder flacht ab. Wird nur gezeigt, wenn zehn Jahre Historie vorliegen.8,1 % gegen 9,5 %, gleichbleibend
Gewinnspanne 2020 bis 2025 ⓘOperative Marge damals gegen heute, aus den berichteten Jahresabschlüssen. Eine fallende Marge nach einem Boomjahr ist das klassische Spitzengewinn-Signal: die Wachstumsrate hängt dann an einer aufgeblähten Basis.57 % → 100 %
Tempo: die 5-Jahres-Rate startet 2020 (Pandemie)
Wachstumsprognose
Wenig Optimismus im Kurs
Der Kurs setzt weniger Wachstum voraus, als die Firma bisher geliefert hat und weniger, als Analysten erwarten.
Was der Kurs voraussetzt ⓘDie Rechnung dreht unsere Bewertung um: Statt zu fragen, was die Aktie wert ist, fragt sie, welches Wachstum der heutige Kurs voraussetzt. Grundlage ist das Geld, das der Firma nach allen Ausgaben übrig bleibt (freier Cashflow), gerechnet mit demselben Zinssatz wie unsere Modelle, fünf Jahre Wachstum, danach bis zum zehnten Jahr gleichmäßig abflachend auf 2 % pro Jahr. Verglichen mit den Umsatzschätzungen der Analysten, auf dieselben fünf Jahre fortgeschrieben (mindestens drei Analysten, nur zur Einordnung, sie fließen nicht in den Fair Value ein): bis 3 Prozentpunkte Unterschied gilt als „im Rahmen" (bernstein), darunter wenig Optimismus (grün), darüber viel Optimismus (rot).
−16,7 %
So stark dürfte die Firma in den nächsten fünf Jahren jedes Jahr schrumpfen, und der heutige Kurs wäre trotzdem gerechtfertigt.
Was Prognosen erwarten ⓘAnalysten veröffentlichen Umsatzschätzungen für die nächsten zwei Geschäftsjahre. Für die Jahre danach flacht das Wachstum gleichmäßig bis zum zehnten Jahr auf 2 % pro Jahr ab (2 % ist der langfristige Satz unserer Modelle). Fortgeschriebene Jahre sind als solche markiert.
+5,3 %
Jährliches Umsatzwachstum, das Analysten erwarten, auf fünf Jahre fortgeschrieben.
Nach Inflation (China: IWF-Prognose 1,7 % im Jahr bis 2030, 2016 bis 2025 waren es 1,4 %) sind das im Jahr etwa −18,1 % beim Kurs und +3,5 % bei den Prognosen.
Nachrichtenstimmung ⓘNachrichtenstimmung, der durchschnittliche Ton der jüngsten Nachrichten (48 Artikel), gemessen daran, wie über Aktien üblicherweise berichtet wird. 🚀 Hype = ungewöhnlich euphorisch · 🙂 Positiv = überdurchschnittlich · 😐 Neutral = typisch · 🙁 Negativ = unterdurchschnittlich · 😨 Sehr negativ = ungewöhnlich pessimistisch. Sie spiegelt den Ton der Berichterstattung wider, nicht unsere Bewertung.Sehr negativ
Die jüngste Berichterstattung ist ungewöhnlich pessimistisch.
China Merchants Bank Co Ltd mit einer anderen Aktie vergleichen
Kurs, Fair Value, Qualität und Aufwärtspotenzial direkt nebeneinander.
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VergleichsgruppeⓘWie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25- bis 75-Prozent-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.Regionalbanken · 1054 Aktien
Übertrifft den Median der Branche bei 9/15 Kennzahlen
Insgesamt liegt es über seinen Vergleichswerten (Branche).
Bewertung
Qualitäts-Score53 · Unter dem Median
Fair-Value-Potenzial+23,6 % · Top 25 %
Rentabilität
Eigenkapitalrendite (12 Monate)11,5 % · Über dem Median
Gesamtkapitalrendite1,2 % · Über dem Median
Nettomarge (12 Monate)50,4 % · Top 25 %
Operative Marge (12 Monate)60,0 % · Top 25 %
Wachstum und Dividende
Umsatzwachstum3,3 % · Unter dem Median
Dividendenrendite (12 Monate)2,4 % · Unter dem Median
Für Blogger & Redaktionen: Einbett-Code + Live-Daten
Für Blogger, Redaktionen und Entwickler: kopiere diesen Code in deine Seite oder deinen Blog (in WordPress ein „Custom HTML"-Block), er zeigt den aktuellen Fair Value und verlinkt hierher. Kostenlos, reines HTML, gern gesehen. Ganze Datenströme (CSV/JSON) gibt es unter /entwickler.
Zitieren: Fair Value Calculator (2026). "China Merchants Bank Co Ltd Fair Value". https://www.fairvalue-calculator.com/aktie/600036
Häufige Fragen
Ist China Merchants Bank Co Ltd (600036) über- oder unterbewertet?
Stand 13.10.2026 schätzt unser Modell den Fair Value auf 52,73 ¥ gegenüber einem Kurs von 42,67 ¥, rund +24 % Potenzial (unterbewertet).
Was ist der Fair Value von 600036?
Unser modellbasierter Fair Value für China Merchants Bank Co Ltd liegt bei 52,73 ¥ (Stand 13.10.2026), basierend auf geprüften Fundamentaldaten. Aktueller Kurs: 42,67 ¥.
Wie hoch ist der Qualitäts-Score von 600036?
China Merchants Bank Co Ltd hat einen Qualitäts-Score von 53/100. Er misst die Geschäftsqualität (Profitabilität, Wachstum, Cashflow, Bilanzstärke, Investitionsdisziplin, Aktienausgabe). Marktfaktoren wie Kurs-Momentum und Schwankungsbreite fließen nicht in die Zahl ein, sie werden in der Detailansicht separat ausgewiesen.
Welches Kursziel hat China Merchants Bank Co Ltd (600036)?
Unser rechnerisches Kursziel ist der Fair Value von 52,73 ¥ (Stand 13.10.2026) aus 6 Bewertungsmodellen. Spanne von 43,88 ¥ bis 78,34 ¥. Es ist eine Modellrechnung aus geprüften Bilanzdaten, kein Analystenziel.
Wie ist die Prognose für die China Merchants Bank Co Ltd Aktie 2026?
Nach unseren Modellen liegt der Fair Value bei 52,73 ¥, gegenüber einem Kurs von 42,67 ¥ rund +24 % Potenzial (unterbewertet). Spanne von 43,88 ¥ bis 78,34 ¥. Die Rechnung wird regelmäßig mit neuen Bilanzdaten aktualisiert.
Wie hoch ist der Umsatz von China Merchants Bank Co Ltd (600036)?
China Merchants Bank Co Ltd weist einen Umsatz der letzten zwölf Monate von rund 301 Mrd. CNY aus (aktuellster verfügbarer Wert, Stand 13.10.2026).
Zahlt China Merchants Bank Co Ltd eine Dividende?
China Merchants Bank Co Ltd weist aktuell eine Dividendenrendite von rund 2,35 % bezogen auf den jüngsten Kurs aus (Stand 13.10.2026).
Welches Wachstum preist der Kurs von China Merchants Bank Co Ltd (600036) ein?
Damit der heutige Kurs in einem Discounted-Cashflow-Modell fair ist, müsste China Merchants Bank Co Ltd den freien Cashflow fünf Jahre lang um -16,7 % pro Jahr steigern (Diskontsatz 8,7 %, danach bis zum zehnten Jahr gleichmäßig abflachend auf 2 % ewiges Wachstum). In den letzten 5 Jahren wuchs der Umsatz um +8,4 % pro Jahr. Stand 13.10.2026.
Welchen Diskontsatz (WACC) nutzt der Fair Value von 600036?
Unsere Modelle diskontieren China Merchants Bank Co Ltd mit 8,7 %: Basis nach Marktkapitalisierung (large), gedaempft nach Beta 0,46, Laenderaufschlag China. Derselbe Satz gilt in allen 26 Modellen.
Was ist ein Reverse DCF?
Ein Reverse DCF dreht die übliche Rechnung um. Statt aus Annahmen einen Wert zu berechnen, nimmt er den heutigen Kurs als gegeben und fragt: welches Wachstum des freien Cashflows müsste ein Unternehmen liefern, damit genau dieser Kurs fair wäre? Das Ergebnis ist keine Prognose, sondern die Erwartung, die im Kurs bereits steckt. Bei China Merchants Bank Co Ltd sind das -16,7 % pro Jahr pro Jahr über zehn Jahre, gerechnet mit demselben Diskontsatz (8,7 %) und derselben Formel wie unser Fair Value.
Wie viel Wachstum hat China Merchants Bank Co Ltd (600036) bisher geliefert?
Über die letzten 5 Jahre ist der Umsatz von China Merchants Bank Co Ltd um +8,4 % pro Jahr gewachsen. Der Kurs preist derzeit -16,7 % pro Jahr Wachstum des freien Cashflows pro Jahr ein. Der Vergleich der beiden Zahlen zeigt, wie viel Zutrauen im Kurs steckt: verlangt er mehr als bisher geliefert wurde, muss sich das Geschäft beschleunigen, damit die Rechnung aufgeht.
Wie schnell wächst der Sektor von China Merchants Bank Co Ltd (600036)?
Der Median des Umsatzwachstums im Sektor liegt bei +9,3 % pro Jahr. Diese Zahl ist der Maßstab für das Wachstum, das der Kurs von China Merchants Bank Co Ltd einpreist (-16,7 % pro Jahr pro Jahr): sie zeigt, ob die Erwartung im Rahmen des Üblichen liegt oder darüber hinausgeht.
Wie hoch ist die Free-Cashflow-Rendite von China Merchants Bank Co Ltd (600036)?
Die FCF-Rendite auf den Kurs beträgt 37,65 %: so viel freien Cashflow erwirtschaftet China Merchants Bank Co Ltd je Euro Börsenwert. Liegt sie über dem Diskontsatz unserer Modelle (8,7 %), verdient das Unternehmen heute schon mehr, als die Kapitalkosten verlangen, und der Kurs braucht wenig zusätzliches Wachstum.
Was ist der innere Wert (Intrinsic Value) von China Merchants Bank Co Ltd (600036)?
Innerer Wert und Fair Value meinen dasselbe: was das Unternehmen nach seinen Zahlen wert ist, unabhängig vom Kurs. Für China Merchants Bank Co Ltd liegt er bei 52,73 ¥ je Aktie (Stand 13.10.2026), der Kurs bei 42,67 ¥. Er ist der Mittelwert aus 6 Bewertungsmodellen (Cashflow, Ertrag, Substanz, Dividende).
Ist die China Merchants Bank Co Ltd Aktie 2026 überbewertet oder unterbewertet?
Stand 13.10.2026 notiert 600036 unter dem berechneten Fair Value: Kurs 42,67 ¥, Fair Value 52,73 ¥, rund +24 % Abstand (unterbewertet). Die Rechnung wird laufend mit neuen Quartalszahlen aktualisiert, das Urteil kann sich also im Jahresverlauf ändern.
Ist der Fair Value dasselbe wie der Kurs von 600036?
Nein. Der Kurs ist das, was der Markt heute zahlt (42,67 ¥), der Fair Value ist das, was die Zahlen des Unternehmens rechtfertigen (52,73 ¥). Bei China Merchants Bank Co Ltd liegen zwischen beiden 10,06 ¥ je Aktie. Genau diese Lücke ist der Grund, warum wir beide Zahlen nebeneinander zeigen.
Wie viel ist China Merchants Bank Co Ltd wert?
An der Börse wird China Merchants Bank Co Ltd mit rund 1,1 Bio. CNY bewertet (Marktkapitalisierung, Stand 13.10.2026). Je Aktie sind das 42,67 ¥; unsere Modelle rechnen einen Fair Value von 52,73 ¥ je Aktie.
Was sagen das optimistische und das vorsichtige Szenario zu 600036?
Unsere Modelle spannen für China Merchants Bank Co Ltd eine Bandbreite auf: vorsichtiges Szenario 43,88 ¥, mittleres 52,73 ¥, optimistisches 78,34 ¥ je Aktie (Stand 13.10.2026, Kurs 42,67 ¥). Die Spanne entsteht aus unterschiedlichen Annahmen zu Wachstum und Marge, nicht aus Analystenmeinungen.
Wie hoch ist das KGV von 600036?
China Merchants Bank Co Ltd hat ein Kurs-Gewinn-Verhältnis von 7,0 (Stand 13.10.2026). Das KGV allein sagt wenig: es vergleicht den Kurs mit EINEM Jahresgewinn, während unser Fair Value von 52,73 ¥ aus mehreren Modellen und mehreren Jahren entsteht. Ohne Einmaleffekte des Geschäftsjahres 2025 liegt es bei 7,5 (ausgewiesen im GJ 2025: 8,1). Weitere Vielfache: PEG 1,2, KBV 0,9, KUV 3,7, EV/EBITDA 30,1.
Wie hoch ist der PEG-Wert von 600036?
Der PEG-Wert von China Merchants Bank Co Ltd liegt bei 1,16 (KGV geteilt durch das Gewinnwachstum, Stand 13.10.2026). Er liegt damit über 1, das Wachstum ist im Kurs also bereits bezahlt.
Wie solide ist die Bilanz von China Merchants Bank Co Ltd (600036)?
Kennzahlen zur Bilanz von China Merchants Bank Co Ltd (Stand 13.10.2026): Eigenkapitalrendite 11,5 %, Schulden je Einheit Eigenkapital 0,56. Diese Größen fließen in den Qualitäts-Score von 53/100 ein, der die Geschäftsqualität unabhängig vom Kurs misst.
Wie weit ist 600036 vom 52-Wochen-Hoch entfernt?
China Merchants Bank Co Ltd notiert bei 42,67 ¥, auf dem 52-Wochen-Hoch von 42,80 ¥ und 23 % über dem Tief von 34,55 ¥ (Stand 14.10.2026). Der Abstand zum Hoch sagt nichts über den Wert: dafür steht der Fair Value von 52,73 ¥.
Welche Aktien sind mit China Merchants Bank Co Ltd vergleichbar?
Aus demselben Bereich (Finanzwesen) rechnen wir unter anderem DBS Group, UniCredit S.p.A, Mizuho Financial Group, Intesa Sanpaolo S.p.A. Jede dieser Firmen hat auf dieser Seite eine eigene Fair-Value-Rechnung nach denselben Modellen, der Vergleich ist also ein Vergleich gleicher Methode.
Lohnt sich die China Merchants Bank Co Ltd Aktie beim aktuellen Kurs?
Die Datenlage zum 13.10.2026: Kurs 42,67 ¥, berechneter Fair Value 52,73 ¥ (+24 %), Qualitäts-Score 53/100, aus 6 Modellen. Ob das zu Ihrem Anlagehorizont und Ihrer Risikotragfähigkeit passt, entscheiden Sie selbst. Wir liefern die Rechnung, keine Anlageberatung.
Wie wird der Fair Value von 600036 berechnet?
Wir rechnen China Merchants Bank Co Ltd mit 6 Modellen aus vier Familien: abgezinste Cashflows, Ertragsmodelle, Substanz- und Bilanzmodelle sowie Dividendenmodelle. Jedes Modell bekommt dieselben geprüften Bilanzdaten; das Ergebnis ist der gewichtete Mittelwert von 52,73 ¥, die Spanne der Modelle steht als vorsichtiges und optimistisches Szenario daneben.
Lohnt es sich jetzt noch, in Aktien zu investieren?
Der globale Aktienmarkt steht aktuell 14,7 % über seinem aggregierten Fair Value. China Merchants Bank Co Ltd liegt aktuell 19 % unter dem eigenen Fair Value, der Gesamtmarkt sagt darueber nichts. Ein teurer Gesamtmarkt ist kein Grund, gar nicht zu investieren, und keiner, alles auf einmal zu kaufen: breit gestreut besparen, Einzelaktien nur mit dem Geld, auf das man verzichten kann, und bei hohem Marktniveau einen Rest liquide halten. Die ganze Einordnung mit Branchen steht auf Lohnt es sich jetzt noch zu investieren.
Wie hoch ist der Aktienkurs von China Merchants Bank Co Ltd (600036)?
Der Schlusskurs vom 14.10.2026 liegt bei 42,67 ¥. Unser modellbasierter Fair Value liegt bei 52,73 ¥, das sind rund +24 % Potenzial (unterbewertet). Wir führen Schlusskurse unseres Datenanbieters, keinen Live-Kurs im Sekundentakt.
Worauf sollte ich bei China Merchants Bank Co Ltd jetzt besonders achten?
Der Kurs liegt unter selbst unserem vorsichtigen Bear-Case (43,88 ¥). Der Markt ist pessimistischer als unser Abwärts-Szenario. Solide Qualität (53/100) zu einem Kurs unter dem Fair Value, der Abschlag ist hier das Argument, nicht die Geschäftsqualität. Bei einem Finanzwert zählen Buchwert- und Ertrags-Methoden mehr als ein Cashflow-DCF, der zu Banken und Versicherern schlecht passt.
Woher kommt das Gewinnwachstum von China Merchants Bank Co Ltd (600036)?
Das Gewinnwachstum je Aktie von China Merchants Bank Co Ltd lag 2014 bis 2025 bei +10,6 % pro Jahr. Zerlegt in seine Treiber: Umsatz je Aktie +9,0 %, EBIT-Marge +4,9 %, Steuersatz +0,9 %, Rest (Zins, Sondereffekte) −4,1 %. Die vier Raten multiplizieren sich zum Gewinnwachstum, sie addieren sich nicht. Start und Ende sind Dreijahres-Mittel, damit ein einzelnes Ausnahmejahr die Rechnung nicht verzerrt.
Kennzahlen von China Merchants Bank Co Ltd
Wie hoch ist die Marktkapitalisierung von China Merchants Bank Co Ltd (600036)?
Die Marktkapitalisierung von China Merchants Bank Co Ltd beträgt 1,1 Bio. CNY (≈ 150 Mrd. €). Der Börsenwert des gesamten Unternehmens: Aktienkurs mal Anzahl der Aktien. Er sagt, was der Markt heute für die ganze Firma verlangt.
Wie hoch ist das KUV von China Merchants Bank Co Ltd (600036)?
Das Kurs-Umsatz-Verhältnis (KUV) von China Merchants Bank Co Ltd liegt bei 3,13 (KGV × Marge). Kurs-Umsatz-Verhältnis: der Börsenwert im Verhältnis zum Jahresumsatz. Nützlich, wenn der Gewinn gerade dünn oder verzerrt ist.
Wie hoch ist der Gewinn je Aktie von China Merchants Bank Co Ltd (600036)?
Der Gewinn je Aktie von China Merchants Bank Co Ltd beträgt 5,79 ¥ (Kurs ÷ EPS = KGV 7,0). Gewinn je Aktie der letzten zwölf Monate: der Gesamtgewinn verteilt auf jede einzelne Aktie.
Wie hoch ist die Dividendenrendite von China Merchants Bank Co Ltd (600036)?
Die Dividendenrendite von China Merchants Bank Co Ltd liegt bei 2,4 % (Ausschüttung 16,1 %, auf bereinigten Gewinn, berichtet 17,3 %). Jährliche Dividende im Verhältnis zum Kurs. 3 % heißt: 3 Euro Ausschüttung je 100 Euro Aktienwert. Darunter: wie viel vom Gewinn dafür verwendet wird.
Wie hoch ist die Nettomarge von China Merchants Bank Co Ltd (600036)?
Die Nettomarge von China Merchants Bank Co Ltd liegt bei 44,5 % (Geschäftsjahr 2025). Wie viel vom Umsatz am Ende als Gewinn übrig bleibt. 10 % heißt: von 100 Euro Umsatz bleiben 10 Euro Gewinn.
Wie hoch ist die Eigenkapitalrendite von China Merchants Bank Co Ltd (600036)?
Die Eigenkapitalrendite (ROE) von China Merchants Bank Co Ltd liegt bei 11,5 % (letzte zwölf Monate). Gewinn im Verhältnis zum Eigenkapital der Aktionäre. Zeigt, wie effizient das Unternehmen mit dem Geld der Eigentümer arbeitet.
Wie hoch ist die Gesamtkapitalrendite (EBIT) von China Merchants Bank Co Ltd (600036)?
Auf EBIT-Basis liegt die Gesamtkapitalrendite von China Merchants Bank Co Ltd bei 2,3 % (Ø 5 Jahre). Operativer Gewinn (EBIT) im Verhältnis zu allem, was der Firma gehört, als Mehrjahres-Schnitt. Er beschreibt das Geschäftsmodell und nicht ein einzelnes gutes oder schlechtes Jahr.
Wie hoch ist die operative Marge von China Merchants Bank Co Ltd (600036)?
Die operative Marge von China Merchants Bank Co Ltd liegt bei 60,0 % (letzte zwölf Monate). Gewinn aus dem eigentlichen Geschäft (vor Zinsen und Steuern) im Verhältnis zum Umsatz.
Wie stark wächst der Umsatz von China Merchants Bank Co Ltd (600036)?
Der Umsatz von China Merchants Bank Co Ltd wächst um +3,3 % gegenüber dem Vorjahr (3J ⌀ +5,4 %). Wie stark der Umsatz gegenüber dem Vorjahr gewachsen ist (J/J = Jahr gegen Jahr). Daneben das 3-Jahres-Mittel zur Einordnung.
Wie stark wächst der Gewinn von China Merchants Bank Co Ltd (600036)?
Der Gewinn je Aktie von China Merchants Bank Co Ltd wächst um +5,7 % gegenüber dem Vorjahr. Wie stark der Gewinn je Aktie gegenüber dem Vorjahr gewachsen ist.
Wie hoch ist der Free Cashflow von China Merchants Bank Co Ltd (600036)?
Der freie Cashflow von China Merchants Bank Co Ltd beträgt 423 Mrd. CNY (Geschäftsjahr 2025). Das Geld, das nach allen laufenden Kosten und Investitionen wirklich übrig bleibt, daraus werden Dividenden und Rückkäufe bezahlt.
Wie viel Nettoliquidität hat China Merchants Bank Co Ltd (600036)?
China Merchants Bank Co Ltd hat mehr Geld in der Kasse als Schulden, netto 15,0 Mrd. CNY (Geschäftsjahr 2025). Die Firma hat mehr Geld in der Kasse als Schulden, ein Sicherheitspolster.
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13.10.2026