Italgas SpA (IG) Fair Value & Analyse
Versorger · IT · Marktkap. 8,8 Mrd. € · ISIN IT0005211237
Was ist Italgas SpA wirklich wert?
Unterdurchschnittliche Qualität, und der Kurs liegt zusätzlich 14 % über unserem Fair Value von 7,34 €.
Stärken
Risiken
Zum Einordnen
Fair Value Stand: 18.08.2026
Aus 26 Bewertungsmodellen · vor 17 Tagen aktualisiert
Aktienkurs −7,7 % im letzten Monat.
Das steckt hinter jeder Aktie
69 einzelne Kriterien je Aktie, jedes einzeln nachvollziehbar Methodik ansehen →
Worauf es jetzt ankommt
- Eine recht weite Modellspanne (5,50 € bis 9,96 €) lässt Spielraum, wie man das Ergebnis liest.
- Der Kurs steht in der oberen Hälfte unserer Modellspanne, die Sicherheitsmarge ist entsprechend dünn.
- Die Datenbasis trägt das Urteil: alle Modelle laufen auf vollständig belegten Eingangswerten.
Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)
Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 18.08.2026.
Wie lese ich den Chart?
60‑Monats‑Spanne 3,79 € – 10,72 € · Fair‑Value‑Band 5,50 € – 9,96 € · der Kurs von 8,39 € notiert über dem Fair Value von 7,34 €. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). 1 Geschäftsjahr ist nicht eingezeichnet: dort trug die Bewertung nur einen Bruchteil der sonst üblichen Modelle. Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 18.08.2026.
Analyse
Italgas SpA (IG) notiert aktuell bei 8,39 €, während unser modellbasierter Fair Value bei 7,34 € liegt, das entspricht einer Einschätzung von 14,4 % überbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 32/100 (unterdurchschnittliche Qualität), Sektor Versorger. Bull-Case: Am höchsten liegt die Modellgruppe Gewinnwachstum mit im Mittel 14,56 € je Aktie; damit liegen 9 der 24 gerechneten Modelle über dem Kurs von 8,39 €. Bear-Case: Am tiefsten liegt die Gruppe Ökonomischer Gewinn mit 1,57 €, und 15 der 24 Modelle bleiben unter dem Kurs. Die Evidenz dieser Rechnung ist hoch.
In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Italgas SpA einen Umsatz von 3,7 Mrd. € bei einer Nettomarge von 18,4 %. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 1,0 %. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 19,5 %. Die Nettoverschuldung beträgt 10,8 Mrd. €. Fundamentaldaten Stand 18.08.2026
Unsere Szenario-Spanne reicht von 5,50 € (Bear Case) bis 9,96 € (Bull Case); der aktuelle Kurs von 8,39 € liegt innerhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 22 % unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 28 % über dem 52-Wochen-Tief, aktuell unter der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Versorger notiert in unserer Abdeckung bei −24 % Fair-Value-Potenzial, IG ist mit −13 % damit günstiger bewertet als der Median.
Fair-Value-Modelle
Diese Schätzung ruht auf den Zahlen des Geschäftsjahres 2025, seither sind rund 8 Monate vergangen. In dieser Zeit hat das Unternehmen etwa 0,1881 € je Aktie einbehalten, das entspricht 2,6 % des Fair Value. Der Fair Value rechnet das bewusst nicht mit: die Modelle bewerten die berichteten Zahlen, nicht eine Hochrechnung.
Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung, familienausgewogen zusammengeführt. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.
Alle 26 Modelle nach Familie
Größte Divergenz: Gewinnwachstum (14,56 €) gegenüber Ökonomischer Gewinn (1,57 €). Höchste Evidenz: FCF-DCF (77).
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Kennzahlen & Finanzlage
Weitere Kennzahlen
Kennzahlen aus gemeldeten Fundamentaldaten · Stand 18.08.2026. TTM = letzte zwölf Monate.
Qualitäts-Score im Detail
Davon Geschäftsqualität 33 · Marktfaktoren (Momentum, Volatilität) 52
Nicht-Bewertungs-Faktoren (Profitabilität, Wachstum, Cashflow, Finanzstärke, Momentum …), je akademisch fundiert. Die Bewertung selbst steckt im Fair Value und ist hier bewusst ausgeschlossen, sonst Doppelzählung.
Alle Werte sind Scores von 0 bis 100 (100 = Bestwert gegen feste, forschungsbasierte Bänder), keine Prozentzahlen. Die drei Marktfaktoren (Momentum, 52-Wochen-Nähe, niedrige Volatilität) werden angezeigt, fließen aber mit Gewicht null NICHT in die Kopfzahl ein: Marktmeinung ist keine Unternehmenseigenschaft.
Über das Unternehmen
Italgas S.p.A. ist zusammen mit seinen Tochtergesellschaften in der Erdgasverteilung in Italien, Griechenland und anderen Ländern der Europäischen Union tätig. Das Unternehmen ist in den Segmenten Gasverteilung, Wasserversorgung und Energieeffizienz tätig.
Vollständige Unternehmensbeschreibung
Italgas S.p.A. ist zusammen mit seinen Tochtergesellschaften in der Erdgasverteilung in Italien, Griechenland und anderen Ländern der Europäischen Union tätig. Das Unternehmen ist in den Segmenten Gasverteilung, Wasserversorgung und Energieeffizienz tätig. Das Unternehmen befasst sich mit Messaktivitäten und dem Transport von Gas zu Haushalten, Unternehmen usw. Darüber hinaus befasst es sich mit der Sammlung, Zufuhr und Verteilung von Wasser für den zivilen Gebrauch, der Kanalisation und der Reinigung von Abwasser. Das Unternehmen betrieb ein Verteilungsnetz von 156.655 Kilometern und ein Wasserverteilungsnetz von 6.300 Kilometern. Italgas S.p.A. wurde 1837 gegründet und hat seinen Sitz in Mailand, Italien.
Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.
Umsatz- & Gewinnentwicklung
FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre
Der ausgewiesene Umsatz von Italgas SpA entwickelte sich von 2,1 Mrd. € (FY2021) auf 3,5 Mrd. € (FY2025), rund +13,7 %/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei 672 Mio. € (+16,7 %/Jahr seit FY2021).
davon Umsatz gesamt +5,2 % · Rückkäufe/Verwässerung −12,8 %
Wachstum pro Jahr je Faktor. Es sind Faktoren, keine Summanden: multipliziert ergeben sie das EPS-Wachstum, addiert nicht ganz. Start- und Endpunkt sind 3-Jahres-Mittel (Details per Mauszeiger).
IG ist 14 % überbewertet. Mit Naturgy Energy Group vergleichen →
Frühere Nachrichten
Externe englischsprachige Schlagzeilen Dritter (Yahoo Finance, Reuters u. a.), keine redaktionelle Auswahl.
- Italgas SpA (ITGGF) (Half Year 2026) Earnings Call Highlights: Strong Revenue Growth and ...
- Italgas Finds Gas Distribution’s Boring Superpower
- Is Italgas (BIT:IG) Still Attractive After A 63.5% One-Year Surge?
- Italgas SpA (MIL:IG) Q1 2026 Earnings Report Preview: What to Expect
Vergleichsgruppe
Utilities - Regulated Gas · 105 Aktien
Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25- bis 75-Prozent-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.
Bewertungsmultiples vs Utilities - Regulated Gas-Median · niedriger = günstiger
Stärkenprofil im Fünfeck (Snowflake)
Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.
Werte & ESG
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Ähnliche Aktien
10 weitere Utilities - Regulated Gas-Aktien, jeweils Kurs gegenüber unserem Fair-Value-Schätzwert (Stand 18.08.2026).
| Aktie | Kurs | Fair Value | vs. Fair Value |
|---|---|---|---|
| Naturgy Energy Group NTGY | 29,60 € | 31,58 € | +7 % |
| Atmos Energy Corporation ATO | 166,65 $ | 85,67 $ | −49 % |
| NiSource Inc NI | 40,96 $ | 28,59 $ | −30 % |
| Uniper SE UN0 | 47,45 € | 48,32 € | +2 % |
| The Hong Kong and China Gas Company 0003 | 7,31 HK$ | 4,79 HK$ | −34 % |
| GAIL (India) Limited GAIL | 171,10 ₹ | 130,21 ₹ | −24 % |
| Adani Total Gas Limited ATGL | 654,05 ₹ | 101,36 ₹ | −85 % |
| ENN Natural Gas Co 600803 | 17,51 ¥ | 25,71 ¥ | +47 % |
| UGI Corporation UGI | 38,01 $ | 26,72 $ | −30 % |
| Southwest Gas Holdings SWX | 88,69 $ | 70,67 $ | −20 % |
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Häufige Fragen
Ist Italgas SpA (IG) über- oder unterbewertet?
Was ist der Fair Value von IG?
Wie hoch ist der Qualitäts-Score von IG?
Wie hoch ist der Umsatz von Italgas SpA (IG)?
Wie hoch ist die Nettomarge von IG?
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