The Hong Kong and China Gas Company (0003) Fair Value & Analyse

Versorger · HK · Marktkap. HK$121B

TH The Hong Kong and China Gas Company 0003 · HK

KursHK$6.75

Fair ValueHK$4.79

Potenzial-29.0%

Qualität54/100

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Gemischtes Wachstum

Solide profitabel · 10.5% Nettomarge

Moderate Schulden · positiver freier Cashflow

5.22% Dividendenrendite

Unter den Vergleichswerten (5/15)

Moderater Burggraben 53/100

Evidenz: Mittel Spanne HK$3.31 – HK$5.99 Als Bild teilen

Fair Value Stand: 13.08.2026

Aus 26 Bewertungsmodellen · gestern aktualisiert

Fair Value am 13.08.2026 aktualisiert, angepasst von HK$5.08 auf HK$4.79 (−5.7%) seit 02.08.2026. Aktienkurs +1.3% im letzten Monat.

Solides Unternehmen, aber nach unseren Modellen 29% überbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

Der Kurs liegt über selbst unserem optimistischen Bull-Case (HK$5.99). Das günstige Szenario ist bereits eingepreist.
Solide, aber nicht herausragende Qualität (54/100) und über dem Fair Value, weder ein klares Schnäppchen noch ein Standout-Compounder.
Eine recht weite Modellspanne (HK$3.31 bis HK$5.99) lässt Spielraum, wie man das Ergebnis liest.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 13.08.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne HK$4.58 – HK$10.32 · Fair‑Value‑Band HK$3.31 – HK$5.99 · der Kurs von HK$6.75 notiert über dem Fair Value von HK$4.79. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 13.08.2026.

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Analyse

The Hong Kong and China Gas Company (0003) notiert aktuell bei HK$6.75, während unser modellbasierter Fair Value bei HK$4.79 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 29.0% überbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 54/100 (solide Qualität), Sektor Versorger. Bear-Case: Da der Kurs über unserer Schätzung liegt, preist der Markt bereits hohe Erwartungen ein. Bull-Case: Eine überdurchschnittliche Qualität kann einen Aufpreis rechtfertigen, entscheidend bleibt der Einstiegskurs (Evidenz: mittel).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte The Hong Kong and China Gas Company einen Umsatz von HK$54.3B bei einer Nettomarge von 10.5%. Der Umsatz sank gegenüber dem Vorjahr um 4.2%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 9.6%. Die Nettoverschuldung beträgt HK$54.5B. Fundamentaldaten Stand 13.08.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von HK$3.31 (Bear Case) bis HK$5.99 (Bull Case); der aktuelle Kurs von HK$6.75 liegt oberhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 10% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 7% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell unter der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Versorger notiert in unserer Abdeckung bei 2% Fair-Value-Potenzial, 0003 ist mit -29% damit ambitionierter bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Modell Bear ⓘBear = das vorsichtige Szenario: dasselbe Modell mit konservativen Ankern gerechnet (niedrigeres Wachstum, vorsichtigere Margen und Bewertungsmultiplikatoren). Zusammen mit Bull ergibt das den plausiblen Bewertungsrahmen, kein Kursziel.BaseBull ⓘBull = das optimistische Szenario: dasselbe Modell mit günstigen Ankern gerechnet (höheres Wachstum, bessere Margen und Bewertungsmultiplikatoren). Zusammen mit Bear ergibt das den plausiblen Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Evidenz

Höchste Evidenz

Wachstums-DCF HK$1.42 HK$3.15 HK$5.67 80

Residualeinkommen HK$2.79 HK$3.07 HK$4.08 76

Umsatz-Margen-DCF HK$1.67 HK$4.04 HK$6.81 74

Alle 26 Modelle nach Familie

DCF-Modelle

FCF-DCF HK$1.38 HK$3.36 HK$6.44 38

Owner Earnings HK$0.7300 HK$2.33 HK$4.82 31

5J-Umsatz-Exit HK$1.67 HK$4.06 HK$7.14 39

5J-EBITDA-Exit HK$1.99 HK$4.67 HK$7.83 41

5J-KGV-Exit HK$1.59 HK$3.91 HK$6.37 38

10J-Umsatz-Exit HK$1.41 HK$3.58 HK$6.57 36

10J-EBITDA-Exit HK$1.74 HK$4.01 HK$7.09 37

10J-KGV-Exit HK$1.48 HK$3.48 HK$5.97 35

Gewinnbasiert

Graham-Dodd HK$2.07 HK$6.92 HK$9.26 54

Lynch-Fair-Value HK$1.57 HK$2.24 HK$2.91 50

PEG = 1,0 HK$1.57 HK$2.24 HK$2.91 46

Ertragskraftwert (EPV) HK$1.21 HK$1.74 HK$2.21 59

Dividendendiskontierung

Gordon-Wachstumsmodell HK$3.21 HK$6.68 HK$10.60 70

DDM mehrstufig HK$3.21 HK$5.49 HK$7.01 61

Multiplikatoren

KGV-Multiple HK$4.12 HK$5.49 HK$6.86 63

KUV-Multiple HK$3.89 HK$5.18 HK$6.48 58

KBV-Multiple HK$3.89 HK$5.18 HK$6.48 55

EV/EBIT HK$2.93 HK$4.56 HK$6.20 53

EV/EBITDA HK$2.82 HK$4.42 HK$6.02 54

EV/Umsatz HK$1.99 HK$3.69 HK$5.39 43

Substanzwert

NCAV (Graham) HK$1.59 HK$2.13 HK$3.18 50

Wachstums-DCF

Wachstums-DCF HK$1.42 HK$3.15 HK$5.67 80

Umsatz-Margen-DCF HK$1.67 HK$4.04 HK$6.81 74

Ökonomischer Gewinn

Residualeinkommen HK$2.79 HK$3.07 HK$4.08 76

ROIC-Compounder HK$1.21 HK$1.74 HK$2.21 72

Gewinnwachstum

Wachstumsangep. KGV HK$3.55 HK$5.08 HK$6.60 68

Größte Divergenz: Dividendendiskontierung (HK$5.49) gegenüber Ökonomischer Gewinn (HK$1.74). Höchste Evidenz: Wachstums-DCF (80).

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Kennzahlen & Finanzlage

Umsatz (TTM) HK$54.3B

Umsatzwachstum (J/J) -4.2%

Nettomarge 10.5%

Eigenkapitalrendite 9.6%

Free Cashflow HK$5.4B FY2025

KGV 21.7 Stand 01.07.2026

Weitere Kennzahlen

Operative Marge 13.0%

Gewinn je Aktie (TTM) HK$0.1600

Dividendenrendite 5.2%

Gewinnwachstum (J/J) +2.1%

Nettoverschuldung HK$54.5B FY2025

Kennzahlen aus gemeldeten Fundamentaldaten · Stand 13.08.2026. TTM = letzte zwölf Monate.

Qualitäts-Score im Detail

Gesamt-Qualität 54/100

Davon Geschäftsqualität 50 · Marktfaktoren (Momentum, Volatilität) 54

Profitabilität 31

Margen und Kapitalrenditen heute

Qualitätswachstum 30

Verbessern sich Margen und Renditen?

Cashflow 59

Gewinnqualität: echtes Geld statt Buchgewinn

Fin. Stärke 33

Bilanz, Verschuldung, Insolvenzrisiko

Investition 86

Diszipliniert investieren statt Imperienbau

Niedrige Volatilität 98

Ruhiger Kursverlauf (Marktfaktor)

Momentum 34

Kurstrend der letzten 3–12 Monate (Marktfaktor)

52W-Momentum 36

Nähe zum 52-Wochen-Hoch (Marktfaktor)

Netto-Aktienausgabe 82

Rückkäufe statt Verwässerung

Nicht-Bewertungs-Faktoren (Profitabilität, Wachstum, Cashflow, Finanzstärke, Momentum …), je akademisch fundiert. Die Bewertung selbst steckt im Fair Value und ist hier bewusst ausgeschlossen, sonst Doppelzählung.

Über das Unternehmen

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Die Hong Kong and China Gas Company Limited produziert, vertreibt und vermarktet zusammen mit ihren Tochtergesellschaften Gas, Wasserversorgung und Energiedienstleistungen in Hongkong und Festlandchina. Das Unternehmen ist an der Bereitstellung von Lösungen für erneuerbare Energien, Stadtgasprojekten, Gasversorgungsketten, Wasserversorgung und städtischen Abfallverwertungsprojekten sowie an Projekten zur Exploration und Nutzung neuer Energie beteiligt. Das Unternehmen bietet auch Rohrleitungsinstallationsdienste an; Rohrleitungsplanungsdienstleistungen für verschiedene Immobilien und Nachrüstungsprojekte; Küchendesignlösungen; Küchenschränke, Küchengeräte für Privathaushalte, Gaswarmwasserbereiter für Privathaushalte, Luftentfeuchter für Clubhäuser, Poolheizungen für Clubhäuser und Grillöfen für Clubhäuser; und automatische Zählerablesesysteme. Darüber hinaus bietet es Netzwerkkonnektivität, Rechenzentrums- und IKT-Dienste sowie Ingenieur-, Beschaffungs- und Baudienstleistungen. Darüber hinaus bietet das Unternehmen Beratungs- und Ingenieurleistungen für Auftragnehmer an, einschließlich der Installation von Versorgungsanlagen, des Infrastrukturbaus sowie der Bau- und Gebäudetechnik für öffentliche und private Projekte. und entwickelt und fertigt Gaszähler und Messsysteme. Darüber hinaus ist das Unternehmen an Wasserversorgungs- und Abwasserbehandlungsaktivitäten beteiligt. green energy businesses; property development and investment activities; Herstellung von Rohrleitungen und Formstücken aus Polyethylen; und die Softwareentwicklung, Lösungsimplementierung und Systemintegrationsaktivitäten sowie das Projekt zur Behandlung von Lebensmitteln und Grünabfällen. Die Hong Kong and China Gas Company Limited wurde 1862 gegründet und hat ihren Hauptsitz in North Point, Hongkong.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von The Hong Kong and China Gas Company entwickelte sich von HK$53.6B (FY2021) auf HK$54.3B (FY2025), rund +0.4%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei HK$5.7B (+2.6%/Jahr seit FY2021).

Wachstumsqualität 70/100

Der Umsatz wächst, doch Margen oder Cashflow bestätigen den Trend nicht vollständig.

Letzter Umsatz (FY 2025)

HK$54.3B

Letztes Jahr (ggü. Vorjahr)

−2.1%

Ø Wachstum/Jahr (3J) ⓘGemessen wird der GESAMTUMSATZ des Unternehmens aus den berichteten Jahresabschlüssen: durchschnittliches Wachstum pro Jahr (CAGR) vom Geschäftsjahr vor 3, 5 bzw. N Jahren bis zum jüngsten vergleichbaren Geschäftsjahr. Nicht je Aktie: Rückkäufe ändern diese Zahl nicht, und eine Fusion kann als Wachstumssprung erscheinen.

−3.8%

Ø Wachstum/Jahr (5J) ⓘGemessen wird der GESAMTUMSATZ des Unternehmens aus den berichteten Jahresabschlüssen: durchschnittliches Wachstum pro Jahr (CAGR) vom Geschäftsjahr vor 3, 5 bzw. N Jahren bis zum jüngsten vergleichbaren Geschäftsjahr. Nicht je Aktie: Rückkäufe ändern diese Zahl nicht, und eine Fusion kann als Wachstumssprung erscheinen.

+5.8%

Ø Wachstum/Jahr (26J) ⓘGemessen wird der GESAMTUMSATZ des Unternehmens aus den berichteten Jahresabschlüssen: durchschnittliches Wachstum pro Jahr (CAGR) vom Geschäftsjahr vor 3, 5 bzw. N Jahren bis zum jüngsten vergleichbaren Geschäftsjahr. Nicht je Aktie: Rückkäufe ändern diese Zahl nicht, und eine Fusion kann als Wachstumssprung erscheinen.

+9.0%

Umsatz +0.4%/Jahr

FY21 HK$53.6B

FY22 HK$61.0B

FY23 HK$57.0B

FY24 HK$55.5B

FY25 HK$54.3B

Nettoergebnis +2.6%/Jahr

FY21 HK$5.1B

FY22 HK$5.4B

FY23 HK$6.2B

FY24 HK$5.7B

FY25 HK$5.7B

Charakter des Wachstums · EPS-Wachstum zerlegt (2014-2025) −2.5 % p.a.

Umsatz je Aktie +7.1 pp

davon Umsatz gesamt +7.1 pp · Rückkäufe/Verwässerung +0.0 pp

EBIT-Marge −1.6 pp

Steuersatz −0.8 pp

Rest (Zins, Sondereffekte) −7.2 pp

Absolute Beiträge in Prozentpunkten pro Jahr; sie summieren sich zum EPS-Wachstum. Start- und Endpunkt sind 3-Jahres-Mittel (Details per Mauszeiger).

0003 ist 29% überbewertet. Mit Naturgy Energy Group vergleichen →

Selbst nachrechnen: kostenlose Bewertungs-Rechner

DCF-Rechner Graham-Formel Peter-Lynch-Formel DDM-Rechner Fama-French-Modell KGV-Rechner

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Für Blogger & Redaktionen: Einbett-Code + Live-Daten

Für Blogger, Redaktionen und Entwickler: kopiere diesen Code in deine Seite oder deinen Blog (in WordPress ein „Custom HTML"-Block), er zeigt den aktuellen Fair Value und verlinkt hierher. Kostenlos, reines HTML, gern gesehen. Ganze Datenströme (CSV/JSON) gibt es unter /entwickler.

The Hong Kong and China Gas Company · Fair Value
HK$4.79 −29%Fair Value
Calculator →

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Zitieren: Fair Value Calculator (2026). "The Hong Kong and China Gas Company Fair Value". https://www.fairvalue-calculator.com/aktie/0003

Vergleichsgruppe

Utilities - Regulated Gas · 104 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Qualitäts-Score 54 · Über dem Median

Fair-Value-Potenzial −29% · Untere 25%

Eigenkapitalrendite (TTM) 10% · Über dem Median

Gesamtkapitalrendite 3% · Unter dem Median

Nettomarge (TTM) 10% · Über dem Median

Operative Marge (TTM) 13% · Über dem Median

Umsatzwachstum -4% · Unter dem Median

Dividendenrendite (TTM) 5.2% · Top 25%

Schulden / Eigenkapital 0.73× · Höher als der Median

Bewertungsmultiples vs Utilities - Regulated Gas-Median · niedriger = günstiger

KGV (TTM) 21.7× · Teurer als der Median

KBV 2.04× · Teurer als der Median

KUV (TTM) 2.23× · Teurer als der Median

P/FCF 2.9× · Teurer als der Median

EV/EBITDA 13.4× · Teurer als 75% der Peers

PEG 2.85× · Teurer als 75% der Peers

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

WERT 0 · Sektor 27

ZUKUNFT 0 · Sektor 0

VERGANGENHEIT 38 · Sektor 34

GESUNDHEIT 64 · Sektor 87

DIVIDENDE 100 · Sektor 67

WERT 0: der Kurs liegt über unserer Fair-Value-Spanne.

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

Keine der geprüften Expositionen erkannt

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

Aktie	Kurs	Fair Value	vs. Fair Value
Naturgy Energy Group NTGY	€28.94	€31.58	+9%
Atmos Energy Corporation ATO	$169.59	$85.67	-49%
NiSource Inc NI	$42.01	$28.59	-32%
Uniper SE UN0	€47.45	€48.32	+2%
GAIL (India) Limited GAIL	₹177.95	₹130.21	-27%
Adani Total Gas Limited ATGL	₹660.35	₹101.36	-85%
ENN Natural Gas Co 600803	¥17.32	¥25.71	+48%
ENN Energy Holdings 2688	HK$47.16	HK$107.98	+129%
China Suntien Green Energy Corporation 600956	¥7.26	¥7.37	+2%
China Resources Gas Group 1193	HK$15.86	HK$28.25	+78%

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Häufige Fragen

Ist The Hong Kong and China Gas Company (0003) über- oder unterbewertet?

Stand 13.08.2026 schätzt unser Modell den Fair Value auf HK$4.79 gegenüber einem Kurs von HK$6.75, rund −29% (überbewertet).

Was ist der Fair Value von 0003?

Unser modellbasierter Fair Value für The Hong Kong and China Gas Company liegt bei HK$4.79 (Stand 13.08.2026), basierend auf geprüften Fundamentaldaten. Aktueller Kurs: HK$6.75.

Wie hoch ist der Qualitäts-Score von 0003?

The Hong Kong and China Gas Company hat einen Qualitäts-Score von 54/100. Er misst die Geschäftsqualität (Profitabilität, Wachstum, Cashflow, Bilanzstärke, Investitionsdisziplin, Aktienausgabe). Marktfaktoren wie Kurs-Momentum und Schwankungsbreite fließen nicht in die Zahl ein, sie werden in der Detailansicht separat ausgewiesen.

Wie hoch ist der Umsatz von The Hong Kong and China Gas Company (0003)?

The Hong Kong and China Gas Company weist einen Umsatz der letzten zwölf Monate von rund HK$54.3B aus (aktuellster verfügbarer Wert, Stand 13.08.2026).

Wie hoch ist die Nettomarge von 0003?

Die Nettomarge von The Hong Kong and China Gas Company liegt bei rund 10.5%, das Unternehmen behält damit etwa 10.5% seines Umsatzes als Nettogewinn. Basierend auf den aktuellsten gemeldeten Zahlen.

Zahlt The Hong Kong and China Gas Company eine Dividende?

The Hong Kong and China Gas Company weist aktuell eine Dividendenrendite von rund 5.22% bezogen auf den jüngsten Kurs aus (Stand 13.08.2026).

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.

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