Ist Italgas SpA oder Naturgy Energy Group unterbewertet?

Stand 14.8.2026 liegt Italgas SpA -20% zum Fair Value, Naturgy Energy Group +9%. Naturgy Energy Group ist damit die günstiger bewertete. Modellbasierte Schätzung, keine Anlageberatung.

Welche hat die höhere Qualität, Italgas SpA oder Naturgy Energy Group?

Italgas SpA hat einen Quality-Score von 32/100, Naturgy Energy Group 55/100. Naturgy Energy Group führt bei der Qualität.

AKTIEN-VERGLEICH

Italgas SpA vs Naturgy Energy Group: Fair Value & Qualität

Beide Aktien laufen durch unsere Bewertungsmodelle. So vergleichen sich Italgas SpA (IG) und Naturgy Energy Group (NTGY), Stand 14.8.2026.

Stand 14.8.2026 sieht Fair Value Calculator Naturgy Energy Group als die attraktiver bewertete der beiden: Italgas SpA handelt bei 8,60 € gegenüber einem Fair Value von 6,89 € (-20%), Naturgy Energy Group bei 29,04 € gegenüber 31,58 € (+9%).

Italgas SpA

IG.MI · EUR · Versorger

-20%

Fair-Value-Potenzial

überbewertet

Kurs8,60 €

Fair Value6,89 €

Qualität32/100

Naturgy Energy Group

NTGY.MC · EUR · Versorger

+9%

Fair-Value-Potenzial

fair bewertet

Kurs29,04 €

Fair Value31,58 €

Qualität55/100

Kennzahlen im Duell

Grüner Wert = die bessere Seite dieser Zeile (bei Bewertungs-Multiples: niedriger = günstiger).

Italgas SpANaturgy Energy Group

Bewertung

12.4×KGV (TTM)13.2×

2.64×KUV (TTM)1.62×

2.68×KBV3.31×

10.0×EV/EBITDA7.9×

2.82×PEG6.40×

4.9%Dividendenrendite—

0,43 €Dividende je Aktie—

Profitabilität

19%Nettomarge11%

27%Operative Marge18%

19%Eigenkapitalrendite22%

4%Gesamtkapitalrendite6%

Wachstum

31%Umsatzwachstum (J/J)-7%

17.1%Ø Wachstum/Jahr (3J)-17.0%

11.3%Ø Wachstum/Jahr (5J)4.9%

Bilanz & Größe

2.71×Schulden / Eigenkapital1.38×

10 Mrd$Marktkapitalisierung31 Mrd$

gemischtWachstumsqualitätgesund

Italgas SpA führt: 8 zu 5 Kennzahlen-Siege.

Strich = nicht sinnvoll berechenbar, zum Beispiel bei negativem Eigenkapital.

Qualität im Detail

Der Quality-Score, aufgeschlüsselt in dieselben Faktor-Familien wie auf der Aktienseite, je Familie 0 bis 100.

Italgas SpAdavon Geschäftsqualität 33 · Marktfaktoren 56 Naturgy Energy Groupdavon Geschäftsqualität 52 · Marktfaktoren 68

ProfitabilitätMargen und Kapitalrenditen heute

QualitätswachstumVerbessern sich Margen und Renditen?

CashflowGewinnqualität: echtes Geld statt Buchgewinn

Fin. StärkeBilanz, Verschuldung, Insolvenzrisiko

InvestitionDiszipliniert investieren statt Imperienbau

Niedrige VolatilitätRuhiger Kursverlauf (Marktfaktor)

MomentumKurstrend der letzten 3–12 Monate (Marktfaktor)

52W-MomentumNähe zum 52-Wochen-Hoch (Marktfaktor)

Netto-AktienausgabeRückkäufe statt Verwässerung

Was die Modelle sagen

Der mittlere Fair Value (Basis-Szenario) je Modellfamilie, jeweils in der Währung des Handelsplatzes. Grün = über dem aktuellen Kurs, Rot = darunter.

Italgas SpA

DCF-Modelle4,89 €

Gewinnbasiert10,60 €

Dividendendiskontierung5,60 €

Multiplikatoren8,63 €

Substanzwert2,52 €

Wachstums-DCF3,01 €

Ökonomischer Gewinn3,44 €

Wachstumsgewinne14,56 €

15 von 24 Modellen sehen die Aktie unter dem aktuellen Kurs.

Naturgy Energy Group

DCF-Modelle30,77 €

Gewinnbasiert26,55 €

Dividendendiskontierung23,41 €

Multiplikatoren40,20 €

Substanzwert6,76 €

Wachstums-DCF32,80 €

Ökonomischer Gewinn20,95 €

Wachstumsgewinne30,66 €

11 von 24 Modellen sehen die Aktie unter dem aktuellen Kurs.

Szenario-Spannen

Von unserem vorsichtigen Bear-Szenario bis zum optimistischen Bull-Szenario. Der weiße Strich ist der aktuelle Kurs: liegt er links vom Fair Value, ist Luft nach oben.

Italgas SpA

Bear 4,31 €Fair Value 6,89 €Bull 9,96 €

8,60 € = aktueller Kurs (weißer Strich)

Naturgy Energy Group

Bear 18,13 €Fair Value 31,58 €Bull 47,64 €

29,04 € = aktueller Kurs (weißer Strich)

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Im Sektor-Vergleich

Wo jede Aktie in ihrer Sektor-Vergleichsgruppe steht. Band = mittlere 50% der Peers, Strich = Median, Punkt = diese Aktie.

Italgas SpA · Versorger

Qualitäts-Score32 · unterste 25%

Fair-Value-Potenzial-20% · unter Median

Naturgy Energy Group · Versorger

Qualitäts-Score55 · Top 25%

Fair-Value-Potenzial+9% · über Median

Fazit

Naturgy Energy Group hat den höheren Quality-Score (55/100).

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Italgas SpA · Naturgy Energy Group

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Modellbasierte Bewertungs-Momentaufnahme aus 21 Modellen. Werte ändern sich mit Kurs und Fundamentaldaten; es gilt das oben genannte Datum.