HBM Healthcare Investments (HBMN) Fair Value & Analyse

Finanzwesen · CH · Marktkap. 1,7 Mrd. CHF · ISIN CH0012627250

Was ist HBM Healthcare Investments wirklich wert?

Das steckt hinter jeder Aktie

26 Bewertungsmodelle 8 Familien, DCF bis NCAV 37 Qualitätsfaktoren Marge, Bilanz, Cashflow, Schulden 6 KI-Faktoren Burggraben, den keine Kennzahl misst 2.000+ Datenpunkte geprüft, je Aktie im Median

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Worauf es jetzt ankommt

• Die seltenere Kombination: hohe Qualität (79/100) UND unter dem Fair Value. Das verdient einen genaueren Blick, nicht sofort ein Urteil.
• Der Kurs liegt unter selbst unserem vorsichtigen Bear-Case (244,80 CHF). Der Markt ist pessimistischer als unser Abwärts-Szenario.
• Eine recht weite Modellspanne (244,80 CHF bis 585,00 CHF) lässt Spielraum, wie man das Ergebnis liest.
• Bei einem Finanzwert zählen Buchwert- und Ertrags-Methoden mehr als ein Cashflow-DCF, der zu Banken und Versicherern schlecht passt.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 30.08.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne 129,20 CHF – 298,16 CHF · Fair‑Value‑Band 244,80 CHF – 585,00 CHF · der Kurs von 233,00 CHF notiert unter dem Fair Value von 468,00 CHF. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 30.08.2026.

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Analyse

HBM Healthcare Investments (HBMN) notiert aktuell bei 233,00 CHF, während unser modellbasierter Fair Value bei 468,00 CHF liegt, das entspricht einer Einschätzung von 50,2 % unterbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 79/100 (hohe Qualität), Sektor Finanzwesen. Bull-Case: Am höchsten liegt die Modellgruppe Gewinnbasiert mit im Mittel 1.439 CHF je Aktie; damit liegen 5 der 8 gerechneten Modelle über dem Kurs von 233,00 CHF. Bear-Case: Am tiefsten liegt die Gruppe Dividendendiskontierung mit 62,91 CHF, und 3 der 8 Modelle bleiben unter dem Kurs. Die Evidenz dieser Rechnung ist mittel.

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte HBM Healthcare Investments einen Umsatz von 276 Mio. CHF bei einer Nettomarge von 98,6 %. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 15,6 %. Die Nettoverschuldung beträgt 94,3 Mio. CHF. Das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) liegt bei 5,7. Fundamentaldaten Stand 30.08.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von 244,80 CHF (Bear Case) bis 585,00 CHF (Bull Case); der aktuelle Kurs von 233,00 CHF liegt unterhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 5 % unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 48 % über dem 52-Wochen-Tief, aktuell über der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Finanzwesen notiert in unserer Abdeckung bei −28 % Fair-Value-Potenzial, HBMN ist mit 101 % damit günstiger bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Diese Schätzung ruht auf den Zahlen des Geschäftsjahres 2026, seither sind rund 5 Monate vergangen. In dieser Zeit hat das Unternehmen etwa 13,66 CHF je Aktie einbehalten, das entspricht 2,9 % des Fair Value. Der Fair Value rechnet das bewusst nicht mit: die Modelle bewerten die berichteten Zahlen, nicht eine Hochrechnung.

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung, familienausgewogen zusammengeführt. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.

Größte Divergenz: Gewinnbasiert (1.439 CHF) gegenüber Dividendendiskontierung (62,91 CHF). Höchste Evidenz: Residualeinkommen (65).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Die HBM Healthcare Investments AG ist auf Dachfonds und Direktinvestitionen in mittelständische und etablierte Unternehmen spezialisiert.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Die HBM Healthcare Investments AG ist auf Dachfonds und Direktinvestitionen in mittelständische und etablierte Unternehmen spezialisiert. Der Fonds investiert bevorzugt in Start-up-, Early-Stage-, Mid-Stage-, Mid-Venture-, Late-Venture- und Late-Stage-Privatunternehmen, nicht börsennotierte Schwellenunternehmen, börsennotierte Small-Cap-Unternehmen, Buyouts, Wachstumskapital und private Investitionen in öffentliche Aktien (PIPES). Im Rahmen von Dachfonds investiert sie in Risikokapitalfonds. Ziel ist auch die Finanzierung von Spin-offs von Produktlinien oder Abteilungen größerer Unternehmen sowie der Expansion oder Umstrukturierung etablierter Unternehmen, Startphasen, Risikokapital, Expansionskapitalphasen, Spin-offs und Buyouts. Der Fonds investiert bevorzugt in private und öffentliche Unternehmen im Gesundheitssektor mit Schwerpunkt auf Humanmedizin, Arzneimittel, Pharma, Biopharma, Biotechnologie, Diagnostik, Medizintechnik und verwandte Branchen. Ziel ist es, Erstinvestitionen in Unternehmen zu tätigen, deren Primärprodukte sich in der klinischen Entwicklung oder in der unmittelbar vorangehenden Phase befinden. Der Fonds investiert typischerweise weltweit mit Schwerpunkt auf den asiatisch-pazifischen Raum, Asien, Nordamerika und Europa. Bei börsennotierten Unternehmen konzentriert sie sich auf solche, die aus ihrem privaten Portfolio stammen. Der Fonds erhöht seine Beteiligung an Portfoliounternehmen durch die Beteiligung an einer Anschlussfinanzierung oder nach dem Börsengang des Portfoliounternehmens. Sie kann Mehrheitsbeteiligungen an Portfoliounternehmen erwerben, nimmt in der Regel einen Sitz im Verwaltungsrat des Portfoliounternehmens ein und investiert überwiegend in Aktien, kann aber auch über andere Instrumente wie Wandelanleihen, Schuldtitel, strukturierte Produkte und Derivate investieren. Der Fonds trennt sich von seinen Portfoliounternehmen durch einen Handelsverkauf oder einen Börsengang.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2022 – FY2026 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von HBM Healthcare Investments entwickelte sich von −76,5 Mio. CHF (FY2022) auf 274 Mio. CHF (FY2026). Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2026 bei 272 Mio. CHF.

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Vergleichsgruppe

Asset Management · 697 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25- bis 75-Prozent-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Asset Management-Median · niedriger = günstiger

Stärkenprofil im Fünfeck (Snowflake)

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

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