Hongkong Land Holdings (H78) Fair Value & Analyse

Immobilien · SG · Marktkap. $15.5B

Solides Unternehmen, aber nach unseren Modellen 83% überbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Der Kurs liegt über selbst unserem optimistischen Bull-Case ($2.31). Das günstige Szenario ist bereits eingepreist.
• Solide, aber nicht herausragende Qualität (63/100) und über dem Fair Value, weder ein klares Schnäppchen noch ein Standout-Compounder.
• Als Immobilienwert wiegen hier Substanz- und Dividenden-basierte Methoden schwerer als ein klassischer DCF.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 13.08.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne $2.58 – $8.70 · Fair‑Value‑Band $1.51 – $2.31 · der Kurs von $8.67 notiert über dem Fair Value von $1.51. Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 13.08.2026.

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Analyse

Hongkong Land Holdings (H78) notiert aktuell bei $8.67, während unser modellbasierter Fair Value bei $1.51 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 82.6% überbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 63/100 (solide Qualität), Sektor Immobilien. Bear-Case: Da der Kurs über unserer Schätzung liegt, preist der Markt bereits hohe Erwartungen ein. Bull-Case: Eine überdurchschnittliche Qualität kann einen Aufpreis rechtfertigen, entscheidend bleibt der Einstiegskurs (Evidenz: hoch).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Hongkong Land Holdings einen Umsatz von $1.4B bei einer Nettomarge von 87.2%. Der Umsatz sank gegenüber dem Vorjahr um 32.3%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 4.2%. Die Nettoverschuldung beträgt $3.6B. Fundamentaldaten Stand 13.08.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von $1.51 (Bear Case) bis $2.31 (Bull Case); der aktuelle Kurs von $8.67 liegt oberhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 3% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 55% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell über der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Immobilien notiert in unserer Abdeckung bei 15% Fair-Value-Potenzial, H78 ist mit -83% damit ambitionierter bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: Ökonomischer Gewinn ($10.74) gegenüber Wachstums-DCF ($0.5800). Höchste Evidenz: Wachstums-DCF (80).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Hongkong Land Holdings Limited beschäftigt sich zusammen mit seinen Tochtergesellschaften mit der Investition, Entwicklung und Verwaltung von Immobilien in Hongkong, Macau, Festlandchina, Südostasien und international. Das Unternehmen ist in zwei Segmenten tätig: Prime Properties Investment und Build-to-Sell.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Hongkong Land Holdings Limited beschäftigt sich zusammen mit seinen Tochtergesellschaften mit der Investition, Entwicklung und Verwaltung von Immobilien in Hongkong, Macau, Festlandchina, Südostasien und international. Das Unternehmen ist in zwei Segmenten tätig: Prime Properties Investment und Build-to-Sell. Das Unternehmen besitzt und verwaltet gemischt genutzte Immobilien, darunter Büros, Luxuseinzelhandel, Wohnimmobilien und Gastronomieprodukte in Hongkong, Singapur und Shanghai. Darüber hinaus ist das Unternehmen in den Bereichen Hotelinvestitionen, Finanzen und Projektmanagement tätig. Das Unternehmen wurde 1889 gegründet und hat seinen Sitz in Hamilton, Bermuda. Hongkong Land Holdings Limited ist eine Tochtergesellschaft von Jardine Strategic Limited.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Hongkong Land Holdings entwickelte sich von $2.4B (FY2021) auf $1.4B (FY2025), rund −11.7%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei $1.3B.

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Vergleichsgruppe

Real Estate - Development · 592 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Real Estate - Development-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

WERT 0: der Kurs liegt über unserer Fair-Value-Spanne.

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.