HONGKONG LAND HOLDINGS LIMITED (H78) Fair Value & Analyse
Immobilien · SG · Marktkap. 18,0 Mrd. $ · ISIN BMG4587L1090
Was ist HONGKONG LAND HOLDINGS LIMITED wirklich wert?
Strukturbruch: Das Bewertungsmodell sieht einen dauerhaften Ertragsverfall bei diesem Titel, die Bandbreite ist gerissen. Kursziel mit Vorsicht interpretieren.
Solides Unternehmen, aber der Kurs liegt 462 % über unserem Fair Value von 1,52 $.
Stärken
Risiken
Zum Einordnen
Fair Value Stand: 28.08.2026
Aus 16 Bewertungsmodellen · vor 8 Tagen aktualisiert
Aktienkurs +9,4 % im letzten Monat.
Das steckt hinter jeder Aktie
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Worauf es jetzt ankommt
- Der Kurs liegt über selbst unserem optimistischen Bull-Case (2,32 $). Das günstige Szenario ist bereits eingepreist.
- Der große Abstand zum Fair Value ruht auf dünnen Daten (niedrige Evidenz): weniger anwendbare Modelle, kürzere Historie. Mit Extra-Vorsicht lesen.
- Solide, aber nicht herausragende Qualität (66/100) und über dem Fair Value, weder ein klares Schnäppchen noch ein Standout-Compounder.
- Als Immobilienwert wiegen hier Substanz- und Dividenden-basierte Methoden schwerer als ein klassischer DCF.
Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)
Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 28.08.2026.
Wie lese ich den Chart?
60‑Monats‑Spanne 2,56 $ – 8,62 $ · Fair‑Value‑Band 1,52 $ – 2,32 $ · der Kurs von 8,55 $ notiert über dem Fair Value von 1,52 $. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 28.08.2026.
Analyse
HONGKONG LAND HOLDINGS LIMITED (H78) notiert aktuell bei 8,55 $, während unser modellbasierter Fair Value bei 1,52 $ liegt, das entspricht einer Einschätzung von 462,4 % überbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 66/100 (solide Qualität), Sektor Immobilien. Bull-Case: Am höchsten liegt die Modellgruppe Ökonomischer Gewinn mit im Mittel 10,77 $ je Aktie; damit liegen 3 der 16 gerechneten Modelle über dem Kurs von 8,55 $. Bear-Case: Am tiefsten liegt die Gruppe Wachstums-DCF mit 0,5900 $, und 13 der 16 Modelle bleiben unter dem Kurs. Die Evidenz dieser Rechnung ist niedrig.
In den vergangenen zwölf Monaten erzielte HONGKONG LAND HOLDINGS LIMITED einen Umsatz von 1,4 Mrd. $ bei einer Nettomarge von 87,2 %. Der Umsatz sank gegenüber dem Vorjahr um 32,3 %. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 4,2 %. Die Nettoverschuldung beträgt 3,6 Mrd. $. Fundamentaldaten Stand 28.08.2026
Unsere Szenario-Spanne reicht von 1,52 $ (Bear Case) bis 2,32 $ (Bull Case); der aktuelle Kurs von 8,55 $ liegt oberhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 4 % unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 53 % über dem 52-Wochen-Tief, aktuell über der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Immobilien notiert in unserer Abdeckung bei −9 % Fair-Value-Potenzial, H78 ist mit −82 % damit ambitionierter bewertet als der Median.
Fair-Value-Modelle
Diese Schätzung ruht auf den Zahlen des Geschäftsjahres 2025, seither sind rund 8 Monate vergangen. In dieser Zeit hat das Unternehmen etwa 0,5368 $ je Aktie einbehalten, das entspricht 35,3 % des Fair Value. Der Fair Value rechnet das bewusst nicht mit: die Modelle bewerten die berichteten Zahlen, nicht eine Hochrechnung.
Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung, familienausgewogen zusammengeführt. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.
Alle 16 Modelle nach Familie
Größte Divergenz: Ökonomischer Gewinn (10,77 $) gegenüber Wachstums-DCF (0,5900 $). Höchste Evidenz: Residualeinkommen (76).
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Kennzahlen & Finanzlage
Weitere Kennzahlen
Kennzahlen aus gemeldeten Fundamentaldaten · Stand 28.08.2026. TTM = letzte zwölf Monate.
Qualitäts-Score im Detail
Davon Geschäftsqualität 61 · Marktfaktoren (Momentum, Volatilität) 73
Nicht-Bewertungs-Faktoren (Profitabilität, Wachstum, Cashflow, Finanzstärke, Momentum …), je akademisch fundiert. Die Bewertung selbst steckt im Fair Value und ist hier bewusst ausgeschlossen, sonst Doppelzählung.
Alle Werte sind Scores von 0 bis 100 (100 = Bestwert gegen feste, forschungsbasierte Bänder), keine Prozentzahlen. Die drei Marktfaktoren (Momentum, 52-Wochen-Nähe, niedrige Volatilität) werden angezeigt, fließen aber mit Gewicht null NICHT in die Kopfzahl ein: Marktmeinung ist keine Unternehmenseigenschaft.
Über das Unternehmen
Hongkong Land Holdings Limited beschäftigt sich zusammen mit seinen Tochtergesellschaften mit der Investition, Entwicklung und Verwaltung von Immobilien in Hongkong, Macau, Festlandchina, Südostasien und international. Das Unternehmen ist in zwei Segmenten tätig: Prime Properties Investment und Build-to-Sell.
Vollständige Unternehmensbeschreibung
Hongkong Land Holdings Limited beschäftigt sich zusammen mit seinen Tochtergesellschaften mit der Investition, Entwicklung und Verwaltung von Immobilien in Hongkong, Macau, Festlandchina, Südostasien und international. Das Unternehmen ist in zwei Segmenten tätig: Prime Properties Investment und Build-to-Sell. Das Unternehmen besitzt und verwaltet gemischt genutzte Immobilien, darunter Büros, Luxuseinzelhandel, Wohnimmobilien und Gastronomieprodukte in Hongkong, Singapur und Shanghai. Darüber hinaus ist das Unternehmen in den Bereichen Hotelinvestitionen, Finanzen und Projektmanagement tätig. Das Unternehmen wurde 1889 gegründet und hat seinen Sitz in Hamilton, Bermuda. Hongkong Land Holdings Limited ist eine Tochtergesellschaft von Jardine Strategic Limited.
Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.
Umsatz- & Gewinnentwicklung
FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre
Der ausgewiesene Umsatz von HONGKONG LAND HOLDINGS LIMITED entwickelte sich von 2,4 Mrd. $ (FY2021) auf 1,4 Mrd. $ (FY2025), rund −11,7 %/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei 1,3 Mrd. $.
H78 ist 462 % überbewertet. Mit Sun Hung Kai Properties Limited vergleichen →
Vergleichsgruppe
Real Estate - Development · 567 Aktien
Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25- bis 75-Prozent-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.
Bewertungsmultiples vs Real Estate - Development-Median · niedriger = günstiger
Stärkenprofil im Fünfeck (Snowflake)
Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.
WERT 0: der Kurs liegt über unserer Fair-Value-Spanne.
Werte & ESG
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Ähnliche Aktien
10 weitere Real Estate - Development-Aktien, jeweils Kurs gegenüber unserem Fair-Value-Schätzwert (Stand 28.08.2026).
| Aktie | Kurs | Fair Value | vs. Fair Value |
|---|---|---|---|
| Sun Hung Kai Properties Limited 80016 | 109,70 HK$ | 88,93 HK$ | −19 % |
| China Resources Land Limited 1109 | 35,24 HK$ | 72,16 HK$ | +105 % |
| Vinhomes Joint Stock Company VHM | 71.700 VND | 109.431 VND | +53 % |
| CK Asset Holdings 1113 | 47,34 HK$ | 68,85 HK$ | +45 % |
| DLF Limited DLF | 667,10 ₹ | 170,24 ₹ | −74 % |
| China Overseas Land & Investment Limited 0688 | 13,76 HK$ | 22,92 HK$ | +67 % |
| Macrotech Developers Limited LODHA | 1.244 ₹ | 583,42 ₹ | −53 % |
| Sino Land Company 0083 | 10,33 HK$ | 6,99 HK$ | −32 % |
| PT Pantai Indah Kapuk Dua Tbk, PANI | 5.925 IDR | 1.325 IDR | −78 % |
| CTP N.V CTPNV | 14,36 € | 13,00 € | −9 % |
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Häufige Fragen
Ist HONGKONG LAND HOLDINGS LIMITED (H78) über- oder unterbewertet?
Was ist der Fair Value von H78?
Wie hoch ist der Qualitäts-Score von H78?
Wie hoch ist der Umsatz von HONGKONG LAND HOLDINGS LIMITED (H78)?
Wie hoch ist die Nettomarge von H78?
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