China Resources Land Ltd (1109) Fair Value & Analyse

Immobilien · HK · Marktkap. 214 Mrd. HK$ (≈ 23,5 Mrd. €) · ISIN KYG2108Y1052

Was ist China Resources Land Ltd wirklich wert?

Das steckt hinter jeder Aktie

26 Bewertungsmodelle 8 Familien, DCF bis NCAV 37 Qualitätsfaktoren Marge, Bilanz, Cashflow, Schulden 6 KI-Faktoren Burggraben, den keine Kennzahl misst 2.000+ Datenpunkte geprüft, je Aktie im Median

69 einzelne Kriterien je Aktie, jedes einzeln nachvollziehbar Methodik ansehen →

Worauf es jetzt ankommt

• Der Kurs liegt unter selbst unserem vorsichtigen Bear-Case (52,98 HK$). Der Markt ist pessimistischer als unser Abwärts-Szenario.
• Solide Qualität (58/100) zu einem Kurs unter dem Fair Value, der Abschlag ist hier das Argument, nicht die Geschäftsqualität.
• Eine recht weite Modellspanne (52,98 HK$ bis 100,99 HK$) lässt Spielraum, wie man das Ergebnis liest.
• Als Immobilienwert wiegen hier Substanz- und Dividenden-basierte Methoden schwerer als ein klassischer DCF.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 21.08.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne 17,59 HK$ – 37,26 HK$ · Fair‑Value‑Band 52,98 HK$ – 100,99 HK$ · der Kurs von 30,50 HK$ notiert unter dem Fair Value von 72,16 HK$. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 21.08.2026.

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Analyse

China Resources Land Ltd (1109) notiert aktuell bei 30,50 HK$, während unser modellbasierter Fair Value bei 72,16 HK$ liegt, das entspricht einer Einschätzung von 57,7 % unterbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 58/100 (solide Qualität), Sektor Immobilien. Bull-Case: Am höchsten liegt die Modellgruppe DCF-Modelle mit im Mittel 137,04 HK$ je Aktie; damit liegen 13 der 14 gerechneten Modelle über dem Kurs von 30,50 HK$. Bear-Case: Am tiefsten liegt die Gruppe Substanzwert mit 27,21 HK$, und 1 der 14 Modelle bleiben unter dem Kurs. Die Evidenz dieser Rechnung ist hoch.

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte China Resources Land Ltd einen Umsatz von 281 Mrd. HK$ bei einer Nettomarge von 9,0 %. Der Umsatz sank gegenüber dem Vorjahr um 6,6 %. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 8,0 %. Die Nettoverschuldung beträgt 171 Mrd. HK$. Fundamentaldaten Stand 21.08.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von 52,98 HK$ (Bear Case) bis 100,99 HK$ (Bull Case); der aktuelle Kurs von 30,50 HK$ liegt unterhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 21 % unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 18 % über dem 52-Wochen-Tief, aktuell unter der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Immobilien notiert in unserer Abdeckung bei −19 % Fair-Value-Potenzial, 1109 ist mit 137 % damit günstiger bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Diese Schätzung ruht auf den Zahlen des Geschäftsjahres 2025, seither sind rund 8 Monate vergangen. In dieser Zeit hat das Unternehmen etwa 0,1556 HK$ je Aktie einbehalten, das entspricht 0,2 % des Fair Value. Der Fair Value rechnet das bewusst nicht mit: die Modelle bewerten die berichteten Zahlen, nicht eine Hochrechnung.

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung, familienausgewogen zusammengeführt. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.

Größte Divergenz: DCF-Modelle (137,04 HK$) gegenüber Substanzwert (27,21 HK$). Höchste Evidenz: Residualeinkommen (76).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

China Resources Land Limited, eine Investmentholdinggesellschaft, beschäftigt sich mit der Investition, Entwicklung, Verwaltung und dem Verkauf von Immobilien in der Volksrepublik China. Das Unternehmen ist in drei Segmenten tätig: Entwicklungsimmobiliengeschäft, Investmentimmobiliengeschäft und Asset-Light-Management-Geschäft.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

China Resources Land Limited, eine Investmentholdinggesellschaft, beschäftigt sich mit der Investition, Entwicklung, Verwaltung und dem Verkauf von Immobilien in der Volksrepublik China. Das Unternehmen ist in drei Segmenten tätig: Entwicklungsimmobiliengeschäft, Investmentimmobiliengeschäft und Asset-Light-Management-Geschäft. Das Unternehmen beschäftigt sich mit der Entwicklung und dem Verkauf von Wohnimmobilien, Büros und Gewerbeflächen; und vermietet als Finanzinvestition gehaltene Immobilien, bestehend aus selbst entwickelten und untervermieteten Immobilien wie Einkaufszentren, Büros, Hotels, Wohnungen und Industrieparks. Darüber hinaus ist das Unternehmen im kaufmännischen Betrieb und in der Immobilienverwaltung tätig; und Sport- und Kulturbetriebe, Mietwohnungsgeschäfte sowie städtische Baumanagement- und Beratungsdienste. Das Unternehmen war früher als China Resources (Beijing) Land Co., Ltd. bekannt und änderte seinen Namen im Jahr 2001 in China Resources Land Limited. China Resources Land Limited wurde 1994 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Wan Chai, Hongkong. China Resources Land Limited ist eine Tochtergesellschaft von CRH (Land) Limited.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von China Resources Land Ltd entwickelte sich von 257 Mrd. CNY (FY2021) auf 281 Mrd. CNY (FY2025), rund +2,3 %/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei 25,4 Mrd. CNY (−10,5 %/Jahr seit FY2021).

1109 beobachten: Alarm, wenn sich der Fair Value ändert →

Vergleichsgruppe

Real Estate - Development · 567 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25- bis 75-Prozent-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Real Estate - Development-Median · niedriger = günstiger

Stärkenprofil im Fünfeck (Snowflake)

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

Werte & ESG

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