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Fabege AB (FABG) Fair Value & Analyse

Immobilien · SE · Marktkap. 23,4 Mrd. SEK (≈ 2,1 Mrd. €) · ISIN SE0011166974

Was ist Fabege AB wirklich wert?

FA Fabege AB FABG · ST
Kurs72,85 kr
Fair Value19,64 kr
Potenzial−73,0 %
Qualität58/100

Solides Unternehmen, aber der Kurs liegt 271 % über unserem Fair Value von 19,64 kr.

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Stärken

✓Solide profitabel · 10,9 % Nettomarge
✓Moderate Schulden · positiver freier Cashflow

Risiken

!Gemischtes Wachstum (Umsatz 5J +6,0 %/J)
!Gemischt vs. Peers (6/15)
!Moderater Burggraben 47/100
!Datenbasis nur mittel, die Schätzung ist entsprechend unsicherer
!Die Modelle sind sich uneinig: Spanne 9,99 kr bis 54,40 kr
!Schwach bei Vergangenheit: 5 von 100

Zum Einordnen

·2,95 % Dividendenrendite
Evidenz: Mittel Spanne 9,99 kr – 54,40 kr

Fair Value Stand: 14.08.2026

Aus 11 Bewertungsmodellen · vor 22 Tagen aktualisiert

Aktienkurs −4,1 % im letzten Monat.

Das steckt hinter jeder Aktie

26 Bewertungsmodelle 8 Familien, DCF bis NCAV 37 Qualitätsfaktoren Marge, Bilanz, Cashflow, Schulden 6 KI-Faktoren Burggraben, den keine Kennzahl misst 2.000+ Datenpunkte geprüft, je Aktie im Median

69 einzelne Kriterien je Aktie, jedes einzeln nachvollziehbar Methodik ansehen →

Worauf es jetzt ankommt

  • Der Kurs liegt über selbst unserem optimistischen Bull-Case (54,40 kr). Das günstige Szenario ist bereits eingepreist.
  • Die Modellspanne ist ungewöhnlich weit (9,99 kr bis 54,40 kr). Das Ergebnis hängt stark an den Annahmen, den Punktwert entsprechend vorsichtig lesen.
  • Solide, aber nicht herausragende Qualität (58/100) und über dem Fair Value, weder ein klares Schnäppchen noch ein Standout-Compounder.
  • Als Immobilienwert wiegen hier Substanz- und Dividenden-basierte Methoden schwerer als ein klassischer DCF.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

140,57 kr 62,20 kr Fair Value 19,64 kr 06.2021 09.2026

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 14.08.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne 62,20 kr – 140,57 kr · Fair‑Value‑Band 9,99 kr – 54,40 kr · der Kurs von 72,85 kr notiert über dem Fair Value von 19,64 kr. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 14.08.2026.

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Analyse

Fabege AB (FABG) notiert aktuell bei 72,85 kr, während unser modellbasierter Fair Value bei 19,64 kr liegt, das entspricht einer Einschätzung von 270,9 % überbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 58/100 (solide Qualität), Sektor Immobilien. Bull-Case: Am höchsten liegt die Modellgruppe Substanzwert mit im Mittel 79,82 kr je Aktie; damit liegen 2 der 11 gerechneten Modelle über dem Kurs von 72,85 kr. Bear-Case: Am tiefsten liegt die Gruppe Wachstums-DCF mit 5,30 kr, und 9 der 11 Modelle bleiben unter dem Kurs. Die Evidenz dieser Rechnung ist mittel.

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Fabege AB einen Umsatz von 3,8 Mrd. SEK bei einer Nettomarge von −1,9 %. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 24,0 %. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei −0,2 %. Die Nettoverschuldung beträgt 37,6 Mrd. SEK. Fundamentaldaten Stand 14.08.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von 9,99 kr (Bear Case) bis 54,40 kr (Bull Case); der aktuelle Kurs von 72,85 kr liegt oberhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 17 % unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 1 % über dem 52-Wochen-Tief, aktuell unter der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Immobilien notiert in unserer Abdeckung bei −23 % Fair-Value-Potenzial, FABG ist mit −73 % damit ambitionierter bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung, familienausgewogen zusammengeführt. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.

Hinweis: Der aktuelle Kurs preist deutlich mehr künftiges Wachstum ein, als die konservativen Anker unserer Modelle zulassen (das Basis-Wachstum wird bewusst gedeckelt, so extreme Raten halten wir nicht für nachhaltig). Für derart hohe Erwartungen sind unsere Modelle nicht gedacht; deshalb streuen die Einzelmodelle extrem (1,58 kr bis 92,18 kr). Die Werte sind als konservativer Anker zu lesen, nicht als Kursziel.
Modell Bear ⓘBear = das vorsichtige Szenario: dasselbe Modell mit konservativen Ankern gerechnet (niedrigeres Wachstum, vorsichtigere Margen und Bewertungsmultiplikatoren). Zusammen mit Bull ergibt das den plausiblen Bewertungsrahmen, kein Kursziel.BaseBull ⓘBull = das optimistische Szenario: dasselbe Modell mit günstigen Ankern gerechnet (höheres Wachstum, bessere Margen und Bewertungsmultiplikatoren). Zusammen mit Bear ergibt das den plausiblen Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Evidenz
Höchste Evidenz
FCF-DCF bestbelegt — 5,67 kr 44,35 kr 77
Wachstums-DCF — 5,30 kr 39,46 kr 75
5J-EBITDA-Exit — 47,34 kr 101,27 kr 72
Alle 11 Modelle nach Familie
DCF-Modelle
FCF-DCF bestbelegt — 5,67 kr 44,35 kr 77
5J-Umsatz-Exit — 5,76 kr 42,29 kr 69
5J-EBITDA-Exit — 47,34 kr 101,27 kr 72
10J-Umsatz-Exit — 1,58 kr 34,80 kr 64
10J-EBITDA-Exit — 29,77 kr 77,99 kr 65
Multiplikatoren
EV/EBIT 49,05 kr 92,18 kr 135,31 kr 63
EV/EBITDA 23,93 kr 58,69 kr 93,46 kr 63
EV/Umsatz — 3,32 kr 28,42 kr 50
Substanzwert
NCAV (Graham) 59,56 kr 79,82 kr 119,13 kr 54
Wachstums-DCF
Wachstums-DCF — 5,30 kr 39,46 kr 75
Umsatz-Margen-DCF — 6,32 kr 38,93 kr 69

Größte Divergenz: Substanzwert (79,82 kr) gegenüber Wachstums-DCF (5,30 kr). Höchste Evidenz: FCF-DCF (77).

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Kennzahlen & Finanzlage

KGV 53,2
KUV 5,89 TTM
Gewinn je Aktie (TTM) 1,37 kr Kurs ÷ EPS = KGV 53,2
Dividendenrendite 3,0 % Ausschüttung 157 %
Nettomarge −9,3 % FY2025
Eigenkapitalrendite 1,2 % TTM
Weitere Kennzahlen
Ertrag
Gesamtkapitalrendite (EBIT) 3,7 % Ø 5 Jahre
Operative Marge 59,5 % TTM
Wachstum
Umsatz (TTM) 4,0 Mrd. SEK TTM
Umsatzwachstum (J/J) +14,0 % 3J ⌀ +4,2 %
Gewinnwachstum (J/J) +607 %
Bilanz & Cashflow
Free Cashflow 1,7 Mrd. SEK FY2025
Nettoverschuldung 37,6 Mrd. SEK FY2025 · ≈ 21,7 Jahre FCF

Kennzahlen aus gemeldeten Fundamentaldaten · Stand 14.08.2026. TTM = letzte zwölf Monate.

Qualitäts-Score im Detail

Gesamt-Qualität 58/100

Davon Geschäftsqualität 55 · Marktfaktoren (Momentum, Volatilität) 38

Profitabilität 7
Margen und Kapitalrenditen heute
Qualitätswachstum 29
Verbessern sich Margen und Renditen?
Cashflow 100
Gewinnqualität: echtes Geld statt Buchgewinn
Fin. Stärke 34
Bilanz, Verschuldung, Insolvenzrisiko
Investition 100
Diszipliniert investieren statt Imperienbau
Niedrige Volatilität 60
Ruhiger Kursverlauf (Marktfaktor)
Momentum 34
Kurstrend der letzten 3–12 Monate (Marktfaktor)
52W-Momentum 19
Nähe zum 52-Wochen-Hoch (Marktfaktor)
Netto-Aktienausgabe 83
Rückkäufe statt Verwässerung

Nicht-Bewertungs-Faktoren (Profitabilität, Wachstum, Cashflow, Finanzstärke, Momentum …), je akademisch fundiert. Die Bewertung selbst steckt im Fair Value und ist hier bewusst ausgeschlossen, sonst Doppelzählung.

Alle Werte sind Scores von 0 bis 100 (100 = Bestwert gegen feste, forschungsbasierte Bänder), keine Prozentzahlen. Die drei Marktfaktoren (Momentum, 52-Wochen-Nähe, niedrige Volatilität) werden angezeigt, fließen aber mit Gewicht null NICHT in die Kopfzahl ein: Marktmeinung ist keine Unternehmenseigenschaft.

Über das Unternehmen

Fabege AB (publ), ein Immobilienunternehmen, besitzt, entwickelt und verwaltet Gewerbeimmobilien in Schweden. Das Unternehmen ist in vier Segmenten tätig: Immobilienverwaltung, Immobilienentwicklung, Geschäftsentwicklung/Transaktionen und Wohnentwicklung.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Fabege AB (publ), ein Immobilienunternehmen, besitzt, entwickelt und verwaltet Gewerbeimmobilien in Schweden. Das Unternehmen ist in vier Segmenten tätig: Immobilienverwaltung, Immobilienentwicklung, Geschäftsentwicklung/Transaktionen und Wohnentwicklung. Das Immobilienportfolio umfasst Büro-, Einzelhandels-, Industrie-/Lager-, Wohn-, Hotel- und Garagenimmobilien. Das Unternehmen ist auch im Wohnungsbau tätig; und fungiert als Stadtentwickler. Das Unternehmen war früher als Wihlborgs Fastigheter AB bekannt und änderte seinen Namen im Dezember 2005 in Fabege AB (publ). Fabege AB (publ) wurde 1947 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Solna, Schweden.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Fabege AB entwickelte sich von 3,0 Mrd. SEK (FY2021) auf 3,8 Mrd. SEK (FY2025), rund +6,2 %/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei −348 Mio. SEK.

Wachstumsqualität 48/100
Der Umsatz wächst, doch Margen oder Cashflow bestätigen den Trend nicht vollständig.
Letzter Umsatz (FY 2025)
3,8 Mrd. SEK
Letztes Jahr (ggü. Vorjahr)
+2,4 %
Ø Umsatzwachstum/Jahr (3J) ⓘGemessen wird der GESAMTUMSATZ des Unternehmens aus den berichteten Jahresabschlüssen: durchschnittliches Wachstum pro Jahr (CAGR) vom Geschäftsjahr vor 3, 5 bzw. N Jahren bis zum jüngsten vergleichbaren Geschäftsjahr. Nicht je Aktie: Rückkäufe ändern diese Zahl nicht, und eine Fusion kann als Wachstumssprung erscheinen.
+4,2 %
Ø Umsatzwachstum/Jahr (5J) ⓘGemessen wird der GESAMTUMSATZ des Unternehmens aus den berichteten Jahresabschlüssen: durchschnittliches Wachstum pro Jahr (CAGR) vom Geschäftsjahr vor 3, 5 bzw. N Jahren bis zum jüngsten vergleichbaren Geschäftsjahr. Nicht je Aktie: Rückkäufe ändern diese Zahl nicht, und eine Fusion kann als Wachstumssprung erscheinen.
+6,0 %
Ø Umsatzwachstum/Jahr (25J) ⓘGemessen wird der GESAMTUMSATZ des Unternehmens aus den berichteten Jahresabschlüssen: durchschnittliches Wachstum pro Jahr (CAGR) vom Geschäftsjahr vor 3, 5 bzw. N Jahren bis zum jüngsten vergleichbaren Geschäftsjahr. Nicht je Aktie: Rückkäufe ändern diese Zahl nicht, und eine Fusion kann als Wachstumssprung erscheinen.
+1,6 %
Wertschöpfung/Jahr ⓘWir zeigen diese Rate nur, wenn sie belastbar ist. Grund: Geschäftsjahr 2025 ist ein Verlustjahr, aus einem Verlust ist keine Rate definiert
nicht berechnet
Umsatz +6,2 %/Jahr
FY21 3,0 Mrd. SEK
FY22 3,3 Mrd. SEK
FY23 3,9 Mrd. SEK
FY24 3,7 Mrd. SEK
FY25 3,8 Mrd. SEK
Nettoergebnis
FY21 5,4 Mrd. SEK
FY22 2,4 Mrd. SEK
FY23 −5,5 Mrd. SEK
FY24 −213 Mio. SEK
FY25 −348 Mio. SEK

FABG ist 271 % überbewertet. Mit CBRE Group vergleichen →

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Für Blogger & Redaktionen: Einbett-Code + Live-Daten

Für Blogger, Redaktionen und Entwickler: kopiere diesen Code in deine Seite oder deinen Blog (in WordPress ein „Custom HTML"-Block), er zeigt den aktuellen Fair Value und verlinkt hierher. Kostenlos, reines HTML, gern gesehen. Ganze Datenströme (CSV/JSON) gibt es unter /entwickler.

Fabege AB · Fair Value
19,64 kr −271%Fair Value
Calculator →

Zitieren: Fair Value Calculator (2026). "Fabege AB Fair Value". https://www.fairvalue-calculator.com/aktie/FABG

Vergleichsgruppe

Real Estate Services · 523 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25- bis 75-Prozent-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Qualitäts-Score 59 · Über dem Median
Fair-Value-Potenzial −73 % · Untere 25 %
Eigenkapitalrendite (TTM) 1 % · Unter dem Median
Gesamtkapitalrendite 2 % · Unter dem Median
Nettomarge (TTM) 11 % · Über dem Median
Operative Marge (TTM) 59 % · Top 25 %
Umsatzwachstum 14 % · Über dem Median
Dividendenrendite (TTM) 3,0 % · Unter dem Median
Schulden / Eigenkapital 0,68× · Höher als der Median

Bewertungsmultiples vs Real Estate Services-Median · niedriger = günstiger

KGV (TTM) 53,2× · Teurer als 75 % der Peers
KBV 0,62× · Günstiger als der Median
KUV (TTM) 5,89× · Teurer als 75 % der Peers
P/FCF 1,4× · Günstiger als der Median
EV/EBITDA 19,3× · Teurer als der Median
PEG 5,07× · Teurer als 75 % der Peers

Stärkenprofil im Fünfeck (Snowflake)

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

WERTZUKUNFTVERGANGENHEITGESUNDHEITDIVIDENDE
Diese Aktie
WERTZUKUNFTVERGANGENHEITGESUNDHEITDIVIDENDE
Sektor-Vergleich
WERT0 · Sektor 30
ZUKUNFT70 · Sektor 11
VERGANGENHEIT5 · Sektor 17
GESUNDHEIT66 · Sektor 84
DIVIDENDE59 · Sektor 63

WERT 0: der Kurs liegt über unserer Fair-Value-Spanne.

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

Keine der geprüften Expositionen erkannt

Ähnliche Aktien

10 weitere Real Estate Services-Aktien, jeweils Kurs gegenüber unserem Fair-Value-Schätzwert (Stand 14.08.2026).

Aktie Kurs Fair Value vs. Fair Value
CBRE Group CBRE 148,74 $ 69,47 $ −53 %
Vonovia SE VNA 19,85 € 36,67 € +85 %
Cellnex Telecom, S.A CLNX 27,47 € 25,46 € −7 %
KE Holdings BEKE 17,42 $ 6,57 $ −62 %
Jones Lang LaSalle Incorporated JLL 378,01 $ 290,25 $ −23 %
Swire Properties Limited 1972 24,84 HK$ 5,12 HK$ −79 %
CoStar Group CSGP 32,22 $ 4,64 $ −86 %
China Resources Mixc Lifestyle Services Limited 1209 39,84 HK$ 34,95 HK$ −12 %
CapitaLand Investment Limited 9CI 2,66 SGD 0,4900 SGD −82 %
Plaza S.A MALLPLAZA 4.040 CLP 4.571 CLP +13 %

Fabege AB mit einer anderen Aktie vergleichen

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Häufige Fragen

Ist Fabege AB (FABG) über- oder unterbewertet?
Stand 14.08.2026 schätzt unser Modell den Fair Value auf 19,64 kr gegenüber einem Kurs von 72,85 kr, rund −73 % Potenzial (überbewertet).
Was ist der Fair Value von FABG?
Unser modellbasierter Fair Value für Fabege AB liegt bei 19,64 kr (Stand 14.08.2026), basierend auf geprüften Fundamentaldaten. Aktueller Kurs: 72,85 kr.
Wie hoch ist der Qualitäts-Score von FABG?
Fabege AB hat einen Qualitäts-Score von 58/100. Er misst die Geschäftsqualität (Profitabilität, Wachstum, Cashflow, Bilanzstärke, Investitionsdisziplin, Aktienausgabe). Marktfaktoren wie Kurs-Momentum und Schwankungsbreite fließen nicht in die Zahl ein, sie werden in der Detailansicht separat ausgewiesen.
Wie hoch ist der Umsatz von Fabege AB (FABG)?
Fabege AB weist einen Umsatz der letzten zwölf Monate von rund 3,8 Mrd. SEK aus (aktuellster verfügbarer Wert, Stand 14.08.2026).
Wie hoch ist die Nettomarge von FABG?
Die Nettomarge von Fabege AB liegt bei rund −1,9 %, das Unternehmen arbeitet derzeit mit einem Nettoverlust. Basierend auf den aktuellsten gemeldeten Zahlen.
Zahlt Fabege AB eine Dividende?
Fabege AB weist aktuell eine Dividendenrendite von rund 2,95 % bezogen auf den jüngsten Kurs aus (Stand 14.08.2026).
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