EVN AG (EVN) Fair Value & Analyse

Versorger · AT · Marktkap. 5,2 Mrd. € · ISIN AT0000741053

Was ist EVN AG wirklich wert?

Das steckt hinter jeder Aktie

26 Bewertungsmodelle 8 Familien, DCF bis NCAV 37 Qualitätsfaktoren Marge, Bilanz, Cashflow, Schulden 6 KI-Faktoren Burggraben, den keine Kennzahl misst 2.000+ Datenpunkte geprüft, je Aktie im Median

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Worauf es jetzt ankommt

• Der Kurs liegt nahe an unserem Fair Value, Markt und Modelle sind sich hier weitgehend einig, wenig Bewertungsspannung.
• Der Kurs steht in der unteren Hälfte unserer Modellspanne, also auf der Seite mit der größeren Sicherheitsmarge.
• Die Datenbasis trägt das Urteil: alle Modelle laufen auf vollständig belegten Eingangswerten.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 29.08.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne 13,77 € – 30,30 € · Fair‑Value‑Band 28,68 € – 33,75 € · der Kurs von 29,05 € notiert unter dem Fair Value von 30,11 €. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 29.08.2026.

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Analyse

EVN AG (EVN) notiert aktuell bei 29,05 €, während unser modellbasierter Fair Value bei 30,11 € liegt, das entspricht einer Einschätzung von 3,5 % fair bewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 51/100 (solide Qualität), Sektor Versorger. Bull-Case: Am höchsten liegt die Modellgruppe Multiplikatoren mit im Mittel 37,56 € je Aktie; damit liegen 7 der 19 gerechneten Modelle über dem Kurs von 29,05 €. Bear-Case: Am tiefsten liegt die Gruppe Ökonomischer Gewinn mit 10,61 €, und 12 der 19 Modelle bleiben unter dem Kurs. Die Evidenz dieser Rechnung ist hoch.

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte EVN AG einen Umsatz von 3,1 Mrd. € bei einer Nettomarge von 16,1 %. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 7,6 %. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 8,1 %. Die Nettoverschuldung beträgt 1,1 Mrd. €. Fundamentaldaten Stand 29.08.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von 28,68 € (Bear Case) bis 33,75 € (Bull Case); der aktuelle Kurs von 29,05 € liegt innerhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 2 % unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 33 % über dem 52-Wochen-Tief, aktuell über der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Versorger notiert in unserer Abdeckung bei −38 % Fair-Value-Potenzial, EVN ist mit 4 % damit günstiger bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Diese Schätzung ruht auf den Zahlen des Geschäftsjahres 2025, seither sind rund 11 Monate vergangen. In dieser Zeit hat das Unternehmen etwa 1,76 € je Aktie einbehalten, das entspricht 5,9 % des Fair Value. Der Fair Value rechnet das bewusst nicht mit: die Modelle bewerten die berichteten Zahlen, nicht eine Hochrechnung.

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung, familienausgewogen zusammengeführt. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.

Größte Divergenz: Multiplikatoren (37,56 €) gegenüber Ökonomischer Gewinn (10,61 €). Höchste Evidenz: Ertragskraftwert (EPV) (74).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Die EVN AG erbringt Energie- und Umweltdienstleistungen in Österreich, Bulgarien, Nordmazedonien, Kroatien, Deutschland und Albanien. Das Unternehmen ist in den Segmenten Energie, Erzeugung, Netzwerke, Südosteuropa, Umwelt und alle anderen Segmente tätig.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Die EVN AG erbringt Energie- und Umweltdienstleistungen in Österreich, Bulgarien, Nordmazedonien, Kroatien, Deutschland und Albanien. Das Unternehmen ist in den Segmenten Energie, Erzeugung, Netzwerke, Südosteuropa, Umwelt und alle anderen Segmente tätig. Es ist an der Energieerzeugung beteiligt; Betrieb von Vertriebsnetzen; Produktion und Lieferung von Strom, Erdgas und Wärme an Endkunden sowie Investitionstätigkeit. Das Unternehmen bietet auch Umweltdienstleistungen an, wie z. B. die Bereitstellung von Trinkwasser; beschafft, handelt, vermarktet und verkauft Strom, Erdgas und Primärenergieträger an Endkunden und Großhandelsmärkte. Darüber hinaus plant, baut, finanziert und/oder betreibt sie Wasserversorgung, Abwasserbehandlung und thermische Abfallverwertung; bietet Internet- und Telekommunikationsdienste an; erzeugt Strom aus erneuerbaren Energien, Wasserkraft und Photovoltaik; und baut und betreibt Erdgasnetze. Das Unternehmen wurde 1922 gegründet und hat seinen Sitz in Maria Enzersdorf, Österreich. Die EVN AG fungiert als Tochtergesellschaft der NÖ Landes-Beteiligungsholding GmbH.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von EVN AG entwickelte sich von 2,4 Mrd. € (FY2021) auf 3,0 Mrd. € (FY2025), rund +5,8 %/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei 437 Mio. € (+7,6 %/Jahr seit FY2021).

EVN beobachten: Alarm, wenn sich der Fair Value ändert →

Vergleichsgruppe

Utilities - Diversified · 52 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25- bis 75-Prozent-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Utilities - Diversified-Median · niedriger = günstiger

Stärkenprofil im Fünfeck (Snowflake)

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

Insider-Aktivität: 30/100

Werte & ESG

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