ERG S.p.A (ERG) Fair Value & Analyse

Versorger · IT · Marktkap. 3,3 Mrd. € · ISIN IT0001157020

Was ist ERG S.p.A wirklich wert?

Das steckt hinter jeder Aktie

26 Bewertungsmodelle 8 Familien, DCF bis NCAV 37 Qualitätsfaktoren Marge, Bilanz, Cashflow, Schulden 6 KI-Faktoren Burggraben, den keine Kennzahl misst 2.000+ Datenpunkte geprüft, je Aktie im Median

69 einzelne Kriterien je Aktie, jedes einzeln nachvollziehbar Methodik ansehen →

Worauf es jetzt ankommt

• Der Kurs liegt über selbst unserem optimistischen Bull-Case (9,50 €). Das günstige Szenario ist bereits eingepreist.
• Solide, aber nicht herausragende Qualität (56/100) und über dem Fair Value, weder ein klares Schnäppchen noch ein Standout-Compounder.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 13.08.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne 14,62 € – 29,83 € · Fair‑Value‑Band 6,03 € – 9,50 € · der Kurs von 22,28 € notiert über dem Fair Value von 7,60 €. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 13.08.2026.

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Analyse

ERG S.p.A (ERG) notiert aktuell bei 22,28 €, während unser modellbasierter Fair Value bei 7,60 € liegt, das entspricht einer Einschätzung von 193,2 % überbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 56/100 (solide Qualität), Sektor Versorger. Bull-Case: Am höchsten liegt die Modellgruppe Dividendendiskontierung mit im Mittel 9,97 € je Aktie; damit liegt 1 der 21 gerechneten Modelle über dem Kurs von 22,28 €. Bear-Case: Am tiefsten liegt die Gruppe Wachstums-DCF mit 3,32 €, und 20 der 21 Modelle bleiben unter dem Kurs. Die Evidenz dieser Rechnung ist hoch.

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte ERG S.p.A einen Umsatz von 776 Mio. € bei einer Nettomarge von 9,9 %. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 14,9 %. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 5,0 %. Die Nettoverschuldung beträgt 2,0 Mrd. €. Fundamentaldaten Stand 13.08.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von 6,03 € (Bear Case) bis 9,50 € (Bull Case); der aktuelle Kurs von 22,28 € liegt oberhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 11 % unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 28 % über dem 52-Wochen-Tief, aktuell unter der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Versorger notiert in unserer Abdeckung bei −12 % Fair-Value-Potenzial, ERG ist mit −66 % damit ambitionierter bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung, familienausgewogen zusammengeführt. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.

Größte Divergenz: Dividendendiskontierung (9,97 €) gegenüber Wachstums-DCF (3,32 €). Höchste Evidenz: Residualeinkommen (76).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

ERG S.p.A. produziert über seine Tochtergesellschaften Energie aus erneuerbaren Quellen in Italien, Frankreich, Deutschland, dem Vereinigten Königreich, Polen, Bulgarien, Schweden, Rumänien, den Vereinigten Staaten von Amerika und Spanien.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

ERG S.p.A. produziert über seine Tochtergesellschaften Energie aus erneuerbaren Quellen in Italien, Frankreich, Deutschland, dem Vereinigten Königreich, Polen, Bulgarien, Schweden, Rumänien, den Vereinigten Staaten von Amerika und Spanien. Darüber hinaus wird Strom durch Wind-, Solar-, Wasser- und Thermokraftwerke sowie Erdgas-Kraft-Wärme-Kopplungsanlagen erzeugt. Das Unternehmen wurde 1938 gegründet und hat seinen Sitz in Genua, Italien. ERG S.p.A. ist eine Tochtergesellschaft von Sq Renewables S.p.A.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von ERG S.p.A entwickelte sich von 1,0 Mrd. € (FY2021) auf 744 Mio. € (FY2025), rund −8,0 %/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei 65,0 Mio. € (−5,6 %/Jahr seit FY2021).

ERG ist 193 % überbewertet. Mit China Yangtze Power Co vergleichen →

Vergleichsgruppe

Utilities - Renewable · 213 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25- bis 75-Prozent-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Utilities - Renewable-Median · niedriger = günstiger

Stärkenprofil im Fünfeck (Snowflake)

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

WERT 0: der Kurs liegt über unserer Fair-Value-Spanne.

Werte & ESG

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