Enav SpA (ENAV) Fair Value & Analyse

Industrie · IT · Marktkap. 2,8 Mrd. € · ISIN IT0005176406

Was ist Enav SpA wirklich wert?

Das steckt hinter jeder Aktie

26 Bewertungsmodelle 8 Familien, DCF bis NCAV 37 Qualitätsfaktoren Marge, Bilanz, Cashflow, Schulden 6 KI-Faktoren Burggraben, den keine Kennzahl misst 2.000+ Datenpunkte geprüft, je Aktie im Median

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Worauf es jetzt ankommt

• Der Kurs liegt über selbst unserem optimistischen Bull-Case (4,52 €). Das günstige Szenario ist bereits eingepreist.
• Solide, aber nicht herausragende Qualität (63/100) und über dem Fair Value, weder ein klares Schnäppchen noch ein Standout-Compounder.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 03.09.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne 2,35 € – 5,33 € · Fair‑Value‑Band 2,71 € – 4,52 € · der Kurs von 4,98 € notiert über dem Fair Value von 3,62 €. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 03.09.2026.

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Analyse

Enav SpA (ENAV) notiert aktuell bei 4,98 €, während unser modellbasierter Fair Value bei 3,62 € liegt, das entspricht einer Einschätzung von 37,5 % überbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 63/100 (solide Qualität), Sektor Industrie. Bull-Case: Am höchsten liegt die Modellgruppe DCF-Modelle mit im Mittel 4,73 € je Aktie; damit liegen 6 der 24 gerechneten Modelle über dem Kurs von 4,98 €. Bear-Case: Am tiefsten liegt die Gruppe Substanzwert mit 1,45 €, und 18 der 24 Modelle bleiben unter dem Kurs. Die Evidenz dieser Rechnung ist hoch.

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Enav SpA einen Umsatz von 998 Mio. € bei einer Nettomarge von 10,0 %. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 8,6 %. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 8,5 %. Die Nettoverschuldung beträgt 120 Mio. €. Fundamentaldaten Stand 03.09.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von 2,71 € (Bear Case) bis 4,52 € (Bull Case); der aktuelle Kurs von 4,98 € liegt oberhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 11 % unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 45 % über dem 52-Wochen-Tief, aktuell über der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Industrie notiert in unserer Abdeckung bei −27 % Fair-Value-Potenzial, ENAV ist mit −27 % damit ambitionierter bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung, familienausgewogen zusammengeführt. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.

Größte Divergenz: DCF-Modelle (4,73 €) gegenüber Substanzwert (1,45 €). Höchste Evidenz: FCF-DCF (81).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

ENAV S.p.A. bietet Flugsicherung und -management sowie andere Flugsicherungsdienste in Italien, im übrigen Europa und international an. Das Unternehmen ist in drei Segmenten tätig: Flugnavigationsdienste, Wartungsdienste und Softwarelösungen für das Luftfahrtinformationsmanagement (AIM).

Vollständige Unternehmensbeschreibung

ENAV S.p.A. bietet Flugsicherung und -management sowie andere Flugsicherungsdienste in Italien, im übrigen Europa und international an. Das Unternehmen ist in drei Segmenten tätig: Flugnavigationsdienste, Wartungsdienste und Softwarelösungen für das Luftfahrtinformationsmanagement (AIM). Das Unternehmen bietet technische Management- und Wartungsdienstleistungen für Flugsicherungsgeräte und -systeme sowie für die Fluginfrastruktur an. Darüber hinaus werden Softwarelösungen für das Management von Luftfahrtinformationen und Flugverkehr entwickelt. und bietet damit verbundene kommerzielle und Wartungsdienstleistungen an. Darüber hinaus bietet das Unternehmen Flugverkehrsflussmanagement, Flugverkehrsmanagement und Wetter, Kommunikationsnavigation und -überwachung, digitales Luftfahrtinformationsmanagement, Entwurf und Validierung von Flugverfahren sowie Verkehrsmanagement für unbemannte Flugzeugsysteme an. Darüber hinaus bietet es Beratung für Änderungsmanagement, Luftfahrtinformationen, Technik und Wartung, Bildung und Schulung, Meteorologie, Flugsteuerung und -validierung, Sicherheitsbewertung und Risikomanagement. und Bewertung von Hindernis- und elektromagnetischen Stördiensten. Es bedient Flughafenmanagement- und Fluggesellschaften, Flugsicherungsdienstleister, Industrien, die Zivilluftfahrt sowie die Forschungs- und Entwicklungsindustrie. Das Unternehmen wurde 2001 gegründet und hat seinen Sitz in Rom, Italien.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Enav SpA entwickelte sich von 800 Mio. € (FY2021) auf 983 Mio. € (FY2025), rund +5,3 %/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei 93,1 Mio. € (+4,4 %/Jahr seit FY2021).

ENAV ist 38 % überbewertet. Mit Aena S.M.E., S.A vergleichen →

Vergleichsgruppe

Airports & Air Services · 54 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25- bis 75-Prozent-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Airports & Air Services-Median · niedriger = günstiger

Stärkenprofil im Fünfeck (Snowflake)

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

WERT 0: der Kurs liegt über unserer Fair-Value-Spanne.

Werte & ESG

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