Airports of Thailand Public Company (TATD) Fair Value & Analyse

Industrie · SG · Marktkap. 35.7B SGD

AO Airports of Thailand Public Company TATD · SG

Kurs2.48 SGD

Fair Value1.25 SGD

Potenzial-49.6%

Qualität65/100

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Gemischtes Wachstum

Hochprofitabel · 27.3% Nettomarge

Niedrige Schulden · positiver freier Cashflow

Über den Vergleichswerten (8/11)

Breiter Burggraben 79/100

Evidenz: Mittel Spanne 0.7200 SGD – 1.62 SGD Als Bild teilen

Fair Value Stand: 13.08.2026

Aus 24 Bewertungsmodellen · heute aktualisiert

Aktienkurs +1.2% im letzten Monat.

Solides Unternehmen, aber nach unseren Modellen 50% überbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

Der Kurs liegt über selbst unserem optimistischen Bull-Case (1.62 SGD). Das günstige Szenario ist bereits eingepreist.
Solide, aber nicht herausragende Qualität (65/100) und über dem Fair Value, weder ein klares Schnäppchen noch ein Standout-Compounder.
Eine recht weite Modellspanne (0.7200 SGD bis 1.62 SGD) lässt Spielraum, wie man das Ergebnis liest.

Kurs vs. Fair Value (3 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 13.08.2026.

Wie lese ich den Chart?

39‑Monats‑Spanne 1.08 SGD – 2.73 SGD · Fair‑Value‑Band 0.7200 SGD – 1.62 SGD · der Kurs von 2.48 SGD notiert über dem Fair Value von 1.25 SGD. Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 13.08.2026.

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Analyse

Airports of Thailand Public Company (TATD) notiert aktuell bei 2.48 SGD, während unser modellbasierter Fair Value bei 1.25 SGD liegt, das entspricht einer Einschätzung von 49.6% überbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 65/100 (solide Qualität), Sektor Industrie. Bear-Case: Da der Kurs über unserer Schätzung liegt, preist der Markt bereits hohe Erwartungen ein. Bull-Case: Eine überdurchschnittliche Qualität kann einen Aufpreis rechtfertigen, entscheidend bleibt der Einstiegskurs (Evidenz: mittel).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Airports of Thailand Public Company einen Umsatz von 66.4B SGD bei einer Nettomarge von 27.3%. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 3.0%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 14.4%. Die Nettoverschuldung beträgt 2.1B SGD. Fundamentaldaten Stand 13.08.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von 0.7200 SGD (Bear Case) bis 1.62 SGD (Bull Case); der aktuelle Kurs von 2.48 SGD liegt oberhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 1% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 112% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell über der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Industrie notiert in unserer Abdeckung bei -25% Fair-Value-Potenzial, TATD ist mit -50% damit ambitionierter bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Modell Bear ⓘBear = das vorsichtige Szenario: dasselbe Modell mit konservativen Ankern gerechnet (niedrigeres Wachstum, vorsichtigere Margen und Bewertungsmultiplikatoren). Zusammen mit Bull ergibt das den plausiblen Bewertungsrahmen, kein Kursziel.BaseBull ⓘBull = das optimistische Szenario: dasselbe Modell mit günstigen Ankern gerechnet (höheres Wachstum, bessere Margen und Bewertungsmultiplikatoren). Zusammen mit Bear ergibt das den plausiblen Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Evidenz

Höchste Evidenz

Wachstums-DCF 23.29 SGD 42.17 SGD 80.35 SGD 80

Residualeinkommen 8.90 SGD 11.31 SGD 28.85 SGD 76

Umsatz-Margen-DCF 12.56 SGD 20.99 SGD 36.81 SGD 74

Alle 24 Modelle nach Familie

DCF-Modelle

FCF-DCF 24.67 SGD 38.06 SGD 80.70 SGD 38

Owner Earnings 24.01 SGD 52.95 SGD 113.70 SGD 31

5J-Umsatz-Exit 12.48 SGD 18.48 SGD 30.87 SGD 39

5J-EBITDA-Exit 27.01 SGD 47.86 SGD 88.79 SGD 41

5J-KGV-Exit 22.81 SGD 48.85 SGD 84.25 SGD 38

10J-Umsatz-Exit 15.95 SGD 28.44 SGD 34.83 SGD 36

10J-EBITDA-Exit 26.82 SGD 59.73 SGD 117.63 SGD 37

10J-KGV-Exit 23.75 SGD 50.70 SGD 94.79 SGD 35

Gewinnbasiert

Graham-Dodd 8.63 SGD 60.17 SGD 84.44 SGD 54

Lynch-Fair-Value 22.78 SGD 32.54 SGD 42.31 SGD 50

PEG = 1,0 22.78 SGD 32.54 SGD 42.31 SGD 46

Ertragskraftwert (EPV) 14.69 SGD 16.92 SGD 18.87 SGD 59

Multiplikatoren

KGV-Multiple 19.98 SGD 26.64 SGD 33.31 SGD 63

KUV-Multiple 7.00 SGD 9.34 SGD 11.67 SGD 58

KBV-Multiple 16.18 SGD 21.57 SGD 26.96 SGD 55

EV/EBIT 23.98 SGD 31.53 SGD 39.07 SGD 53

EV/EBITDA 26.87 SGD 35.38 SGD 43.89 SGD 54

EV/Umsatz 7.21 SGD 9.73 SGD 12.25 SGD 43

Substanzwert

NCAV (Graham) 4.58 SGD 6.14 SGD 9.16 SGD 50

Wachstums-DCF

Wachstums-DCF 23.29 SGD 42.17 SGD 80.35 SGD 80

Umsatz-Margen-DCF 12.56 SGD 20.99 SGD 36.81 SGD 74

Ökonomischer Gewinn

Residualeinkommen 8.90 SGD 11.31 SGD 28.85 SGD 76

ROIC-Compounder 18.85 SGD 28.35 SGD 34.40 SGD 72

Gewinnwachstum

Wachstumsangep. KGV 29.06 SGD 41.51 SGD 53.96 SGD 68

Größte Divergenz: DCF-Modelle (47.86 SGD) gegenüber Substanzwert (6.14 SGD). Höchste Evidenz: Wachstums-DCF (80).

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Kennzahlen & Finanzlage

Umsatz (TTM) 66.4B SGD

Umsatzwachstum (J/J) +3.0%

Nettomarge 27.3%

Eigenkapitalrendite 14.4%

Free Cashflow 19.8B SGD FY2025

KGV 49.6

Weitere Kennzahlen

Operative Marge 41.2%

Gewinn je Aktie (TTM) 0.0500 SGD

Gewinnwachstum (J/J) +13.1%

Nettoverschuldung 2.1B SGD FY2022

Kennzahlen aus gemeldeten Fundamentaldaten · Stand 13.08.2026. TTM = letzte zwölf Monate.

Qualitäts-Score im Detail

Gesamt-Qualität 65/100

Davon Geschäftsqualität 62 · Marktfaktoren (Momentum, Volatilität) 81

Profitabilität 52

Margen und Kapitalrenditen heute

Qualitätswachstum 32

Verbessern sich Margen und Renditen?

Cashflow 82

Gewinnqualität: echtes Geld statt Buchgewinn

Fin. Stärke 64

Bilanz, Verschuldung, Insolvenzrisiko

Investition 55

Diszipliniert investieren statt Imperienbau

Niedrige Volatilität 78

Ruhiger Kursverlauf (Marktfaktor)

Momentum 74

Kurstrend der letzten 3–12 Monate (Marktfaktor)

52W-Momentum 99

Nähe zum 52-Wochen-Hoch (Marktfaktor)

Netto-Aktienausgabe 82

Rückkäufe statt Verwässerung

Nicht-Bewertungs-Faktoren (Profitabilität, Wachstum, Cashflow, Finanzstärke, Momentum …), je akademisch fundiert. Die Bewertung selbst steckt im Fair Value und ist hier bewusst ausgeschlossen, sonst Doppelzählung.

Über das Unternehmen

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Die Airports of Thailand Public Company Limited ist zusammen mit ihren Tochtergesellschaften im Flughafengeschäft in Thailand tätig. Das Unternehmen ist in den Bereichen Flughafenmanagement, Hotelgewerbe, Bodenservice, Sicherheitsgeschäft und Management von Projekten für verderbliche Güter tätig. Sie betreibt sechs internationale Flughäfen, darunter den Flughafen Suvarnabhumi, den internationalen Flughafen Don Mueang, den internationalen Flughafen Chiang Mai, den internationalen Flughafen Hat Yai, den internationalen Flughafen Phuket und den internationalen Flughafen Mae Fah Luang – Chiang Rai. Das Unternehmen ist im Hotel- und Gaststättengewerbe tätig; und Betrieb und Management des Projekts zu verderblichen Gütern am Flughafen Suvarnabhumi. Darüber hinaus bietet das Unternehmen Bodenausrüstung und Sicherheitsdienste an und verwaltet Projekte sowie Boden-, Lager- und Reinigungsdienste. Airports of Thailand Public Company Limited wurde 1979 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Bangkok, Thailand.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2022 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Airports of Thailand Public Company entwickelte sich von 16.6B SGD (FY2022) auf 66.7B SGD (FY2025), rund +59.1%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei 18.1B SGD.

Wachstumsqualität 94/100

Der Umsatz wächst, doch Margen oder Cashflow bestätigen den Trend nicht vollständig.

Letzter Umsatz (FY 2025)

66.7B SGD

Letztes Jahr (ggü. Vorjahr)

−0.7%

Ø Wachstum/Jahr (3J) ⓘGemessen wird der GESAMTUMSATZ des Unternehmens aus den berichteten Jahresabschlüssen: durchschnittliches Wachstum pro Jahr (CAGR) vom Geschäftsjahr vor 3, 5 bzw. N Jahren bis zum jüngsten vergleichbaren Geschäftsjahr. Nicht je Aktie: Rückkäufe ändern diese Zahl nicht, und eine Fusion kann als Wachstumssprung erscheinen.

+59.1%

Umsatz +59.1%/Jahr

FY22 16.6B SGD

FY23 48.1B SGD

FY24 67.1B SGD

FY25 66.7B SGD

Nettoergebnis

FY22 −11.1B SGD

FY23 8.8B SGD

FY24 19.2B SGD

FY25 18.1B SGD

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DCF-Rechner Graham-Formel Peter-Lynch-Formel DDM-Rechner Fama-French-Modell KGV-Rechner

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Für Blogger & Redaktionen: Einbett-Code + Live-Daten

Für Blogger, Redaktionen und Entwickler: kopiere diesen Code in deine Seite oder deinen Blog (in WordPress ein „Custom HTML"-Block), er zeigt den aktuellen Fair Value und verlinkt hierher. Kostenlos, reines HTML, gern gesehen. Ganze Datenströme (CSV/JSON) gibt es unter /entwickler.

Airports of Thailand Public Company · Fair Value
1.25 SGD −50%Fair Value
Calculator →

<a href="https://www.fairvalue-calculator.com/aktie/TATD" target="_blank" rel="nofollow noopener" style="display:inline-flex;align-items:center;gap:12px;box-sizing:border-box;font-family:system-ui,-apple-system,Segoe UI,Roboto,sans-serif;text-decoration:none;background:#0f1814;color:#eaf2ed;border:1px solid #2a3a30;border-radius:12px;padding:12px 16px;max-width:360px"><span style="line-height:1.35"><span style="font-size:12px;color:#9fb0a8">Airports of Thailand Public Company · Fair Value</span><br><b style="font-size:20px">1.25 SGD</b> <span style="color:#e0816f;font-weight:700;font-size:14px">−50%</span></span><span style="font-size:11px;color:#7BB290;font-weight:700;margin-left:auto;text-align:right;line-height:1.3">Fair&nbsp;Value<br>Calculator&nbsp;→</span></a>

Zitieren: Fair Value Calculator (2026). "Airports of Thailand Public Company Fair Value". https://www.fairvalue-calculator.com/aktie/TATD

Vergleichsgruppe

Airports & Air Services · 54 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Qualitäts-Score 65 · Über dem Median

Fair-Value-Potenzial −49% · Untere 25%

Eigenkapitalrendite (TTM) 14% · Über dem Median

Gesamtkapitalrendite 7% · Über dem Median

Nettomarge (TTM) 27% · Top 25%

Operative Marge (TTM) 41% · Top 25%

Umsatzwachstum 3% · Unter dem Median

Schulden / Eigenkapital 0.00× · Niedriger als 75% der Peers

Bewertungsmultiples vs Airports & Air Services-Median · niedriger = günstiger

KGV (TTM) 49.6× · Teurer als 75% der Peers

P/FCF 1.4× · Günstiger als der Median

PEG 1.46× · Günstiger als der Median

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

WERT 0 · Sektor 35

ZUKUNFT 15 · Sektor 31

VERGANGENHEIT 57 · Sektor 45

GESUNDHEIT 100 · Sektor 89

DIVIDENDE 0 · Sektor 52

WERT 0: der Kurs liegt über unserer Fair-Value-Spanne.

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

Keine der geprüften Expositionen erkannt

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

Aktie	Kurs	Fair Value	vs. Fair Value
Aena S.M.E., S.A AENA	€26.84	€26.90	+0%
Grupo Aeroportuario del Pacífico, S.A. PAC	$214.96	$250.60	+17%
GMR Airports Limited GMRINFRA	₹102.70	₹22.29	-78%
Flughafen Zürich AG FHZN	CHF 231.40	CHF 121.30	-48%
Shanghai International Airport Co 600009	¥23.41	¥17.09	-27%
Auckland International Airport Limited AIA	A$7.20	A$2.77	-62%
Fraport AG FRA	€66.85	€49.83	-25%
Københavns Lufthavne A/S KBHL	kr 5,500	kr 1,821	-67%
SATS Ltd S58	4.71 SGD	4.03 SGD	-14%
Flughafen Wien Aktiengesellschaft, FLU	€51.60	€46.33	-10%

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Häufige Fragen

Ist Airports of Thailand Public Company (TATD) über- oder unterbewertet?

Stand 13.08.2026 schätzt unser Modell den Fair Value auf 1.25 SGD gegenüber einem Kurs von 2.48 SGD, rund −50% (überbewertet).

Was ist der Fair Value von TATD?

Unser modellbasierter Fair Value für Airports of Thailand Public Company liegt bei 1.25 SGD (Stand 13.08.2026), basierend auf geprüften Fundamentaldaten. Aktueller Kurs: 2.48 SGD.

Wie hoch ist der Qualitäts-Score von TATD?

Airports of Thailand Public Company hat einen Qualitäts-Score von 65/100. Er misst die Geschäftsqualität (Profitabilität, Wachstum, Cashflow, Bilanzstärke, Investitionsdisziplin, Aktienausgabe). Marktfaktoren wie Kurs-Momentum und Schwankungsbreite fließen nicht in die Zahl ein, sie werden in der Detailansicht separat ausgewiesen.

Wie hoch ist der Umsatz von Airports of Thailand Public Company (TATD)?

Airports of Thailand Public Company weist einen Umsatz der letzten zwölf Monate von rund 66.4B SGD aus (aktuellster verfügbarer Wert, Stand 13.08.2026).

Wie hoch ist die Nettomarge von TATD?

Die Nettomarge von Airports of Thailand Public Company liegt bei rund 27.3%, das Unternehmen behält damit etwa 27.3% seines Umsatzes als Nettogewinn. Basierend auf den aktuellsten gemeldeten Zahlen.

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.

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