Aena SA (AENA) Fair Value & Analyse

Industrie · ES · Marktkap. 39,4 Mrd. € · ISIN ES0105046017

Was ist Aena SA wirklich wert?

Das steckt hinter jeder Aktie

26 Bewertungsmodelle 8 Familien, DCF bis NCAV 37 Qualitätsfaktoren Marge, Bilanz, Cashflow, Schulden 6 KI-Faktoren Burggraben, den keine Kennzahl misst 2.000+ Datenpunkte geprüft, je Aktie im Median

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Worauf es jetzt ankommt

• Der Kurs liegt nahe an unserem Fair Value, Markt und Modelle sind sich hier weitgehend einig, wenig Bewertungsspannung.
• Eine recht weite Modellspanne (15,45 € bis 36,38 €) lässt Spielraum, wie man das Ergebnis liest.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 01.09.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne 9,02 € – 27,83 € · Fair‑Value‑Band 15,45 € – 36,38 € · der Kurs von 25,82 € notiert unter dem Fair Value von 26,90 €. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). 2 Geschäftsjahre sind nicht eingezeichnet: dort trug die Bewertung nur einen Bruchteil der sonst üblichen Modelle. Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 01.09.2026.

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Analyse

Aena SA (AENA) notiert aktuell bei 25,82 €, während unser modellbasierter Fair Value bei 26,90 € liegt, das entspricht einer Einschätzung von 4,0 % fair bewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 69/100 (solide Qualität), Sektor Industrie. Bull-Case: Am höchsten liegt die Modellgruppe DCF-Modelle mit im Mittel 28,75 € je Aktie; damit liegen 11 der 26 gerechneten Modelle über dem Kurs von 25,82 €. Bear-Case: Am tiefsten liegt die Gruppe Substanzwert mit 4,11 €, und 15 der 26 Modelle bleiben unter dem Kurs. Die Evidenz dieser Rechnung ist hoch.

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Aena SA einen Umsatz von 6,5 Mrd. € bei einer Nettomarge von 33,5 %. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 11,8 %. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 24,4 %. Die Nettoverschuldung beträgt 5,2 Mrd. €. Fundamentaldaten Stand 01.09.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von 15,45 € (Bear Case) bis 36,38 € (Bull Case); der aktuelle Kurs von 25,82 € liegt innerhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 7 % unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 22 % über dem 52-Wochen-Tief, aktuell über der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Industrie notiert in unserer Abdeckung bei −27 % Fair-Value-Potenzial, AENA ist mit 4 % damit günstiger bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Diese Schätzung ruht auf den Zahlen des Geschäftsjahres 2025, seither sind rund 8 Monate vergangen. In dieser Zeit hat das Unternehmen etwa 0,2368 € je Aktie einbehalten, das entspricht 0,9 % des Fair Value. Der Fair Value rechnet das bewusst nicht mit: die Modelle bewerten die berichteten Zahlen, nicht eine Hochrechnung.

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung, familienausgewogen zusammengeführt. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.

Größte Divergenz: DCF-Modelle (28,75 €) gegenüber Substanzwert (4,11 €). Höchste Evidenz: FCF-DCF (78).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Aena S.M.E., S.A. ist zusammen mit seinen Tochtergesellschaften im Management von Flughäfen in Spanien, Brasilien, dem Vereinigten Königreich, Mexiko und Kolumbien tätig. Das Unternehmen ist in den Segmenten Flughäfen, Immobiliendienstleistungen, Internationaler Flughafen Región de Murcia und International tätig.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Aena S.M.E., S.A. ist zusammen mit seinen Tochtergesellschaften im Management von Flughäfen in Spanien, Brasilien, dem Vereinigten Königreich, Mexiko und Kolumbien tätig. Das Unternehmen ist in den Segmenten Flughäfen, Immobiliendienstleistungen, Internationaler Flughafen Región de Murcia und International tätig. Darüber hinaus verwaltet das Unternehmen Gewerbeflächen in Flughafenterminals und ein Parkhausnetz. und Leasing oder Nutzungsübertragung von Grundstücken, Bürogebäuden, Lagerhallen, Hangars und Frachtschiffen an Fluggesellschaften, Luftfrachtbetreiber, Abfertigungsagenten und andere Flughafendienstleister. Darüber hinaus ist das Unternehmen im Betrieb von Duty-Free-Shops, Lebensmittel- und Getränkegeschäften sowie Fachgeschäften tätig; Vermietung von Autos; Werbung; Gepäckverpackungsmaschinen; andere Verkaufsautomaten; regulierte Dienstleistungen, einschließlich Apotheken, Tabakläden, Lotterieverkäufer usw.; und Bereitstellung von Finanzdienstleistungen wie Geldwechsel, Mehrwertsteuerrückerstattung und Geldautomaten sowie Beratungsdienstleistungen für internationale Flughäfen. Aena S.M.E., S.A. war früher als Aena, S.A. bekannt und änderte seinen Namen im April 2017 in Aena S.M.E., S.A.. Das Unternehmen wurde 1991 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Madrid, Spanien. Aena S.M.E., S.A. ist eine Tochtergesellschaft von Entidad Pública Empresarial ENAIRE.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Aena SA entwickelte sich von 2,4 Mrd. € (FY2021) auf 6,3 Mrd. € (FY2025), rund +26,7 %/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei 2,1 Mrd. €.

AENA beobachten: Alarm, wenn sich der Fair Value ändert →

Vergleichsgruppe

Airports & Air Services · 54 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25- bis 75-Prozent-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Airports & Air Services-Median · niedriger = günstiger

Stärkenprofil im Fünfeck (Snowflake)

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

Insider-Aktivität: 35/100

Werte & ESG

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