Deutsche Wohnen SE (DWNI) Fair Value & Analyse
Immobilien · DE · Marktkap. 7,3 Mrd. € · ISIN DE000A0HN5C6
Was ist Deutsche Wohnen SE wirklich wert?
Solides Unternehmen, der Kurs liegt aktuell 22 % unter unserem Fair Value von 22,11 €.
Stärken
Risiken
Zum Einordnen
Fair Value Stand: 31.08.2026
Aus 14 Bewertungsmodellen · vor 5 Tagen aktualisiert
Aktienkurs −6,7 % im letzten Monat.
Das steckt hinter jeder Aktie
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Worauf es jetzt ankommt
- Solide Qualität (65/100) zu einem Kurs unter dem Fair Value, der Abschlag ist hier das Argument, nicht die Geschäftsqualität.
- Eine recht weite Modellspanne (16,58 € bis 33,68 €) lässt Spielraum, wie man das Ergebnis liest.
- Als Immobilienwert wiegen hier Substanz- und Dividenden-basierte Methoden schwerer als ein klassischer DCF.
Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)
Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 31.08.2026.
Wie lese ich den Chart?
60‑Monats‑Spanne 16,54 € – 52,50 € · Fair‑Value‑Band 16,58 € – 33,68 € · der Kurs von 17,26 € notiert unter dem Fair Value von 22,11 €. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). 1 Geschäftsjahr ist nicht eingezeichnet: dort trug die Bewertung nur einen Bruchteil der sonst üblichen Modelle. Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 31.08.2026.
Analyse
Deutsche Wohnen SE (DWNI) notiert aktuell bei 17,26 €, während unser modellbasierter Fair Value bei 22,11 € liegt, das entspricht einer Einschätzung von 21,9 % unterbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 65/100 (solide Qualität), Sektor Immobilien. Bull-Case: Am höchsten liegt die Modellgruppe Ökonomischer Gewinn mit im Mittel 31,00 € je Aktie; damit liegen 6 der 12 gerechneten Modelle über dem Kurs von 17,26 €. Bear-Case: Am tiefsten liegt die Gruppe DCF-Modelle mit 16,82 €, und 6 der 12 Modelle bleiben unter dem Kurs. Die Evidenz dieser Rechnung ist hoch.
In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Deutsche Wohnen SE einen Umsatz von 1,7 Mrd. € bei einer Nettomarge von 67,1 %. Der Umsatz sank gegenüber dem Vorjahr um 39,7 %. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 7,9 %. Die Nettoverschuldung beträgt 7,6 Mrd. €. Fundamentaldaten Stand 31.08.2026
Unsere Szenario-Spanne reicht von 16,58 € (Bear Case) bis 33,68 € (Bull Case); der aktuelle Kurs von 17,26 € liegt innerhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 30 % unter ihrem 52-Wochen-Hoch, aktuell unter der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Immobilien notiert in unserer Abdeckung bei −23 % Fair-Value-Potenzial, DWNI ist mit 28 % damit günstiger bewertet als der Median.
Fair-Value-Modelle
Diese Schätzung ruht auf den Zahlen des Geschäftsjahres 2025, seither sind rund 8 Monate vergangen. In dieser Zeit hat das Unternehmen etwa 1,81 € je Aktie einbehalten, das entspricht 8,2 % des Fair Value. Der Fair Value rechnet das bewusst nicht mit: die Modelle bewerten die berichteten Zahlen, nicht eine Hochrechnung.
Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung, familienausgewogen zusammengeführt. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.
Alle 14 Modelle nach Familie
Größte Divergenz: Ökonomischer Gewinn (31,00 €) gegenüber Dividendendiskontierung (0,6300 €). Höchste Evidenz: Residualeinkommen (74).
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Kennzahlen & Finanzlage
Weitere Kennzahlen
Kennzahlen aus gemeldeten Fundamentaldaten · Stand 31.08.2026. TTM = letzte zwölf Monate.
Qualitäts-Score im Detail
Davon Geschäftsqualität 61 · Marktfaktoren (Momentum, Volatilität) 32
Nicht-Bewertungs-Faktoren (Profitabilität, Wachstum, Cashflow, Finanzstärke, Momentum …), je akademisch fundiert. Die Bewertung selbst steckt im Fair Value und ist hier bewusst ausgeschlossen, sonst Doppelzählung.
Alle Werte sind Scores von 0 bis 100 (100 = Bestwert gegen feste, forschungsbasierte Bänder), keine Prozentzahlen. Die drei Marktfaktoren (Momentum, 52-Wochen-Nähe, niedrige Volatilität) werden angezeigt, fließen aber mit Gewicht null NICHT in die Kopfzahl ein: Marktmeinung ist keine Unternehmenseigenschaft.
Über das Unternehmen
Die Deutsche Wohnen SE entwickelt und verwaltet Wohnimmobilien in Deutschland. Das Unternehmen ist in den Segmenten Vermietung, Mehrwert, wiederkehrende Verkäufe und Entwicklung tätig. Das Segment Vermietung bietet wertsteigerndes Management für Wohnimmobilienportfolios. Das Segment Value-add befasst sich mit dem Kerngeschäft der Vermietung.
Vollständige Unternehmensbeschreibung
Die Deutsche Wohnen SE entwickelt und verwaltet Wohnimmobilien in Deutschland. Das Unternehmen ist in den Segmenten Vermietung, Mehrwert, wiederkehrende Verkäufe und Entwicklung tätig. Das Segment Vermietung bietet wertsteigerndes Management für Wohnimmobilienportfolios. Das Segment Value-add befasst sich mit dem Kerngeschäft der Vermietung. Dieses Segment umfasst Multimediadienste und die Energieversorgung. Das Segment „Wiederkehrende Verkäufe“ umfasst den Verkauf von einzelnen Eigentumswohnungen und Einfamilienhäusern. Das Segment Entwicklung umfasst die Projektentwicklung zum Bau neuer Häuser. Die Deutsche Wohnen SE wurde 1863 gegründet und hat ihren Hauptsitz in Berlin, Deutschland. Die Deutsche Wohnen SE fungiert als Tochtergesellschaft der Vonovia SE.
Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.
Umsatz- & Gewinnentwicklung
FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre
Der ausgewiesene Umsatz von Deutsche Wohnen SE entwickelte sich von 1,1 Mrd. € (FY2021) auf 1,4 Mrd. € (FY2025), rund +4,5 %/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei 1,1 Mrd. € (+6,9 %/Jahr seit FY2021).
DWNI beobachten: Alarm, wenn sich der Fair Value ändert →
Frühere Nachrichten
Externe englischsprachige Schlagzeilen Dritter (Yahoo Finance, Reuters u. a.), keine redaktionelle Auswahl.
- Is Deutsche Wohnen (XTRA:DWNI) Undervalued As Earnings Turn Back To Profit?
- Vonovia Deal Offers Way Out for Elliott’s Deutsche Wohnen Bet
- A Look At The Fair Value Of Deutsche Wohnen SE (ETR:DWNI)
- Shareholders in Deutsche Wohnen (ETR:DWNI) are in the red if they invested three years ago
Vergleichsgruppe
Real Estate Services · 523 Aktien
Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25- bis 75-Prozent-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.
Bewertungsmultiples vs Real Estate Services-Median · niedriger = günstiger
Stärkenprofil im Fünfeck (Snowflake)
Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.
Werte & ESG
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Ähnliche Aktien
10 weitere Real Estate Services-Aktien, jeweils Kurs gegenüber unserem Fair-Value-Schätzwert (Stand 31.08.2026).
| Aktie | Kurs | Fair Value | vs. Fair Value |
|---|---|---|---|
| CBRE Group CBRE | 148,74 $ | 69,47 $ | −53 % |
| Vonovia SE VNA | 19,85 € | 36,67 € | +85 % |
| Cellnex Telecom, S.A CLNX | 27,47 € | 25,46 € | −7 % |
| KE Holdings BEKE | 17,42 $ | 6,57 $ | −62 % |
| Jones Lang LaSalle Incorporated JLL | 378,01 $ | 290,25 $ | −23 % |
| Swire Properties Limited 1972 | 24,84 HK$ | 5,12 HK$ | −79 % |
| CoStar Group CSGP | 32,22 $ | 4,64 $ | −86 % |
| China Resources Mixc Lifestyle Services Limited 1209 | 39,84 HK$ | 34,95 HK$ | −12 % |
| CapitaLand Investment Limited 9CI | 2,66 SGD | 0,4900 SGD | −82 % |
| Plaza S.A MALLPLAZA | 4.040 CLP | 4.571 CLP | +13 % |
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Häufige Fragen
Ist Deutsche Wohnen SE (DWNI) über- oder unterbewertet?
Was ist der Fair Value von DWNI?
Wie hoch ist der Qualitäts-Score von DWNI?
Wie hoch ist der Umsatz von Deutsche Wohnen SE (DWNI)?
Wie hoch ist die Nettomarge von DWNI?
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