Companhia de Saneamento de Minas Gerais (CSMG3) Fair Value & Analyse
Versorger · BR · Marktkap. 25,6 Mrd. R$ (≈ 4,3 Mrd. €) · ISIN BRCSMGACNOR5
Was ist Companhia de Saneamento de Minas Gerais wirklich wert?
Solides Unternehmen, aktuell nahe an unserem Fair Value von 60,17 R$ bewertet.
Stärken
Risiken
Zum Einordnen
Fair Value Stand: 19.08.2026
Aus 26 Bewertungsmodellen · vor 16 Tagen aktualisiert
Aktienkurs −11,0 % im letzten Monat.
Das steckt hinter jeder Aktie
69 einzelne Kriterien je Aktie, jedes einzeln nachvollziehbar Methodik ansehen →
Worauf es jetzt ankommt
- Der Kurs liegt nahe an unserem Fair Value, Markt und Modelle sind sich hier weitgehend einig, wenig Bewertungsspannung.
- Eine recht weite Modellspanne (37,58 R$ bis 80,00 R$) lässt Spielraum, wie man das Ergebnis liest.
Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)
Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 19.08.2026.
Wie lese ich den Chart?
60‑Monats‑Spanne 7,55 R$ – 67,45 R$ · Fair‑Value‑Band 37,58 R$ – 80,00 R$ · der Kurs von 56,88 R$ notiert unter dem Fair Value von 60,17 R$. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 19.08.2026.
Analyse
Companhia de Saneamento de Minas Gerais (CSMG3) notiert aktuell bei 56,88 R$, während unser modellbasierter Fair Value bei 60,17 R$ liegt, das entspricht einer Einschätzung von 5,5 % fair bewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 66/100 (solide Qualität), Sektor Versorger. Bull-Case: Am höchsten liegt die Modellgruppe DCF-Modelle mit im Mittel 71,30 R$ je Aktie; damit liegen 14 der 26 gerechneten Modelle über dem Kurs von 56,88 R$. Bear-Case: Am tiefsten liegt die Gruppe Substanzwert mit 15,16 R$, und 12 der 26 Modelle bleiben unter dem Kurs. Die Evidenz dieser Rechnung ist hoch.
In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Companhia de Saneamento de Minas Gerais einen Umsatz von 8,4 Mrd. R$ bei einer Nettomarge von 16,1 %. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 3,2 %. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 15,9 %. Die Nettoverschuldung beträgt 7,2 Mrd. R$. Fundamentaldaten Stand 19.08.2026
Unsere Szenario-Spanne reicht von 37,58 R$ (Bear Case) bis 80,00 R$ (Bull Case); der aktuelle Kurs von 56,88 R$ liegt innerhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 7 % unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 155 % über dem 52-Wochen-Tief, aktuell über der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Versorger notiert in unserer Abdeckung bei 12 % Fair-Value-Potenzial, CSMG3 ist mit 6 % damit ambitionierter bewertet als der Median.
Fair-Value-Modelle
Diese Schätzung ruht auf den Zahlen des Geschäftsjahres 2025, seither sind rund 8 Monate vergangen. In dieser Zeit hat das Unternehmen etwa 1,58 R$ je Aktie einbehalten, das entspricht 2,6 % des Fair Value. Der Fair Value rechnet das bewusst nicht mit: die Modelle bewerten die berichteten Zahlen, nicht eine Hochrechnung.
Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung, familienausgewogen zusammengeführt. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.
Alle 26 Modelle nach Familie
Größte Divergenz: DCF-Modelle (71,30 R$) gegenüber Substanzwert (15,16 R$). Höchste Evidenz: FCF-DCF (77).
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Kennzahlen & Finanzlage
Weitere Kennzahlen
Kennzahlen aus gemeldeten Fundamentaldaten · Stand 19.08.2026. TTM = letzte zwölf Monate.
Qualitäts-Score im Detail
Davon Geschäftsqualität 65 · Marktfaktoren (Momentum, Volatilität) 75
Nicht-Bewertungs-Faktoren (Profitabilität, Wachstum, Cashflow, Finanzstärke, Momentum …), je akademisch fundiert. Die Bewertung selbst steckt im Fair Value und ist hier bewusst ausgeschlossen, sonst Doppelzählung.
Alle Werte sind Scores von 0 bis 100 (100 = Bestwert gegen feste, forschungsbasierte Bänder), keine Prozentzahlen. Die drei Marktfaktoren (Momentum, 52-Wochen-Nähe, niedrige Volatilität) werden angezeigt, fließen aber mit Gewicht null NICHT in die Kopfzahl ein: Marktmeinung ist keine Unternehmenseigenschaft.
Über das Unternehmen
Companhia de Saneamento de Minas Gerais plant, führt aus, erweitert, umgestaltet und erforscht öffentliche Dienstleistungen, sanitäre Grundversorgung, Wasserversorgung, Abwasser, Sanitäranlagen und feste Abfälle in Brasilien und international. Es befasst sich mit der Sammlung, Aufbereitung und Verteilung von aufbereitetem Wasser an Endverbraucher.
Vollständige Unternehmensbeschreibung
Companhia de Saneamento de Minas Gerais plant, führt aus, erweitert, umgestaltet und erforscht öffentliche Dienstleistungen, sanitäre Grundversorgung, Wasserversorgung, Abwasser, Sanitäranlagen und feste Abfälle in Brasilien und international. Es befasst sich mit der Sammlung, Aufbereitung und Verteilung von aufbereitetem Wasser an Endverbraucher. Sammlung, Transport, Recycling, Behandlung und endgültige Entsorgung von städtischen, häuslichen und industriellen Abfällen; und städtische Reinigung und Abfallentsorgung sowie Entwässerung und Bewirtschaftung von städtischem Regenwasser. Das Unternehmen war früher als Companhia Mineira de Água e Esgotos bekannt und änderte seinen Namen im November 1974 in Companhia de Saneamento de Minas Gerais. Companhia de Saneamento de Minas Gerais wurde 1963 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Belo Horizonte, Brasilien.
Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.
Umsatz- & Gewinnentwicklung
FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre
Der ausgewiesene Umsatz von Companhia de Saneamento de Minas Gerais entwickelte sich von 5,9 Mrd. R$ (FY2021) auf 8,3 Mrd. R$ (FY2025), rund +9,0 %/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei 1,4 Mrd. R$ (+27,4 %/Jahr seit FY2021).
davon Umsatz gesamt +7,6 % · Rückkäufe/Verwässerung −0,4 %
Wachstum pro Jahr je Faktor. Es sind Faktoren, keine Summanden: multipliziert ergeben sie das EPS-Wachstum, addiert nicht ganz. Start- und Endpunkt sind 3-Jahres-Mittel (Details per Mauszeiger).
CSMG3 beobachten: Alarm, wenn sich der Fair Value ändert →
Vergleichsgruppe
Utilities - Regulated Water · 64 Aktien
Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25- bis 75-Prozent-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.
Bewertungsmultiples vs Utilities - Regulated Water-Median · niedriger = günstiger
Stärkenprofil im Fünfeck (Snowflake)
Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.
Insider-Aktivität: 40/100
Werte & ESG
Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.
Ähnliche Aktien
10 weitere Utilities - Regulated Water-Aktien, jeweils Kurs gegenüber unserem Fair-Value-Schätzwert (Stand 19.08.2026).
| Aktie | Kurs | Fair Value | vs. Fair Value |
|---|---|---|---|
| American Water Works Company AWK | 138,30 $ | 65,80 $ | −52 % |
| SBS SBS | 4,82 $ | 8,13 $ | +69 % |
| Essential Utilities, Inc WTRG | 41,10 $ | 21,81 $ | −47 % |
| Guangdong Investment Limited 0270 | 8,15 HK$ | 12,82 HK$ | +57 % |
| Grandblue Environment Co 600323 | 29,61 ¥ | 33,29 ¥ | +12 % |
| American States Water Company AWR | 89,88 $ | 47,94 $ | −47 % |
| Chengdu Xingrong Environment Co 000598 | 7,35 ¥ | 9,09 ¥ | +24 % |
| California Water Service Group CWT | 50,48 $ | 33,56 $ | −34 % |
| Chongqing Water Group 601158 | 4,14 ¥ | 2,77 ¥ | −33 % |
| Beijing Enterprises Water Group 0371 | 1,74 HK$ | 3,00 HK$ | +73 % |
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Häufige Fragen
Ist Companhia de Saneamento de Minas Gerais (CSMG3) über- oder unterbewertet?
Was ist der Fair Value von CSMG3?
Wie hoch ist der Qualitäts-Score von CSMG3?
Wie hoch ist der Umsatz von Companhia de Saneamento de Minas Gerais (CSMG3)?
Wie hoch ist die Nettomarge von CSMG3?
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